Анализ финансовой устойчивости на примере предприятия КГ МУП «Водоканал»

1. Обеспечение надлежащей эксплуатации и функционирования систем водоснабжения и водоотведения в соответствии с требованиями нормативно-технической документации.
2. Организация мероприятий по сокращению утечек, потерь и нерационального использования питьевой воды.
3. Осуществление производственного лабораторного контроля качества питьевой воды и сбрасываемых в водные объекты сточных вод.
4. Организация мероприятий по предотвращению самовольного присоединения  к системам водоснабжения  и водоотведения и самовольного пользования ими.
5. Обеспечение необходимых мер по своевременной ликвидации аварий и повреждений на системах водоснабжения и водоотведения.
6. Обеспечение абонентов (потребителей) информацией о качестве питьевой воды, тарифах, лимитах водопотребления, мероприятиях по рациональному использованию питьевой воды, сокращению затрат на производство питьевой воды, по приему и очистке сточных вод, об организации приборного учета.

Все абоненты КГМПУ «Водоканал»  делятся на три группы:

I группа – население;

II группа – жилищно-эксплуатационные   предприятия (независимо от форм собственности), бюджетные организации;

III группа  – прочие потребители.

Стоимость услуг водоснабжения  и водоотведения складывается из затрат на поднятие, очистку и транспортировку питьевой воды, откачку, транспортировку и очистку сточной жидкости и прибыли с учетом запланированной рентабельности.

Тарифы на услуги водоснабжения  и водоотведения утверждаются Постановлением главы г. Кунгура.

По состоянию на начало 2009 года на обслуживании КГ МУП «Водоканал» находится:

• 160 км водопроводных сетей,
• 116 км канализационных сетей,
• 5 насосных станций водопровода,
• 18 насосных станций канализации,
• очистных сооружений водопровода – 1,
• очистных сооружений канализации – 1,
• 30 единицы автотранспорта,
• 6 единиц спецтехники.

Объемы реализации в 2007 году составили: водоснабжение – 3666,4 тыс. куб.м., водоотведение – 3740,5 тыс. куб. м. Доходы от реализации услуг в 2007 году составили – 104,3 млн. руб., что в процентах  к 2006 году составляет – 108%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка финансовой устойчивости КГ МУП «Водоканал» на основе анализа абсолютных показателей

 

Для характеристики финансовой устойчивости КГ МУП «Водоканал» используя данные бухгалтерского баланса за 2007 год составим сравнительный баланс-нетто. Расчеты представлены ниже в аналитических таблицах 2, 3.

Данные таблицы 2 показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) вырос в 1,3 раза (163926 / 122685) по сравнению с началом года. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения внеоборотных активов в 1,6 раза (111417 / 69208) при уменьшении оборотных средств в 0,98 раз (52509 / 53477).

Кроме того, возросли и  источники формирования имущества КГ МУП «Водоканал», в частности произошло увеличение источников собственных средств (капитал и резервы) в 1,1 раза (114481 / 104571) и заемного капитала в 2,7 раза (49445 / 18114).

 

Таблица 2 - Аналитическая группировка статей актива баланса

 

Группировки   статей актива   баланса	Наличие средств			Структура имущества, %
	На начало 2007 года	На конец   2007 года	Изме-нение	На начало 2007 года	На конец   2007 года	Изме-нение в %
1. Имущество предприятия   (валюта баланса)	122685	163926	+ 41241	100	100	-
1.1. Иммобилизо-ванные средства (внеоборотные активы)	69208	111417	+ 42209	56,4	68,0	+ 11,6
1.2. Мобильные (оборотные  (текущие) активы) средства	53477	52509	- 968	43,6	32,0	- 11,6
1.2.1. Запасы и затраты	4160	3277	- 883	3,4	2,0	- 1,4
1.2.2. Дебиторская задолженность	44171	40497	- 3674	36,0	24,7	- 11,3
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	5064	4784	- 280	4,1	2,9	- 1,2
1.2.4. Прочие оборотные  активы	82	3951	+ 3869	0,1	2,4	+ 2,3

 

 

Таблица 3 - Аналитическая группировка статей пассива баланса

 

Группировки   статей пассива   баланса	Наличие источников			Структура источников   финансирования, %
	На начало 2007 года	На конец   2007 года	Измене-ние	На начало 2007 года	На конец   2007 года	Изменение в %
1	2	3	4	5	6	7
1. Источники   формирования имущества:	122685	163926	+ 41241	100	100	-
1.1. Собственный капитал	104571	114481	+ 9910	85,2	69,8	- 15,4
1	2	3	4	5	6	7
1 .2. Заемный капитал	18114	49445	+ 31331	14,8	30,2	+ 15,4
1.2.1. Долгосрочные пассивы  (кредиты и займы)	2617	23786	+ 21169	2,2	14,5	+ 12,3
1.2.2. Краткосрочные пассивы  (кредиты и займы)	0	0	0	0	0	0
1.2.3. Кредиторская задолженность	15497	25659	+ 10162	12,6	15,7	+ 3,1

 

 

При рассмотрении структуры  активов следует обратить внимание на то, что доля оборотных средств  в составе имущества снизилась с 43,6 % до 32 %, а доля внеоборотных активов возросла с 56,4 % до 68,0 %. Это означает, что в отчетном году КГ МУП «Водоканал» не смогло изыскать возможности для сохранения доли оборотных средств в составе имущества предприятия. При этом следует помнить, что соотношение оборотных и внеоборотных активов сохраняется оптимальным.

Изменилась и структура  источников пополнения активов КГ МУП  «Водоканал». Увеличилась доля заемных  средств с 14,8 % до 30,2 %. Доля собственных  средств уменьшилась соответственно с 85,2 % до 69,8 %.

Таким образом, для пополнения своих активов в отчетном году КГ МУП «Водоканал» привлекало преимущественно  заемные средства.

Данные аналитической  таблицы 2 свидетельствуют, что возросла доля недвижимости и сохранилась доля оборотных активов.

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что произошли изменения и в структуре источников формирования имущества. Доля источников собственных средств (капитала и резервов) в пассиве баланса превалирует на конец года, однако их удельный вес уменьшился к концу 2007 года на 15,4 % и составил 69,8 %. Соответственно произошло увеличение на ту же величину доли заемного капитала в виде долгосрочных пассивов на 12,3 % и кредиторской задолженности на 3,1 %, что свидетельствует о том, что снизилась платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Используя приведенные  расчеты, можно сделать вывод  о том, что уменьшение дебиторской задолженности было направленно не на удовлетворение текущих обязательств хозяйствующего субъекта (погашение кредиторской задолженности), а на приобретение основных средств и незавершенного строительства.

Темп роста внеоборотных активов (в 1,6 раза) определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех совокупных активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Увеличение  доли заемного капитала свидетельствует о снижении независимости и самостоятельности хозяйствующего субъекта.

Вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены  в менее ликвидные активы, что  ослабит финансовую устойчивость.

Далее,  используя сравнительный баланс-нетто (таблицы 2, 3), составим аналитическую таблицу 4.

Таблица 4 - Совокупность показателей для анализа степени финансовой устойчивости

 

Показатели	На начало 2007 года	На   конец 2007 года	Отклоне-ния
1	2	3	4
1. Источники собственных  средств	104571	114481	+ 9910
2. Внеоборотные активы	69208	111417	+ 42209
3. Наличие собственных  оборотных средств (1-2)	35363	3064	- 32299
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства	2617	23786	+ 21169
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3 +4)	37980	26850	- 11130
6. Краткосрочные кредиты  и займы	0	0	0
7. Общая сумма основных  источников средств для формирования  запасов и затрат (5+6)	37980	26850	- 11130
1	2	3	4
8. Общая величина запасов  и затрат	4160	3277	- 883
9. Излишек (-) / Недостаток (+)   собственных оборотных средств   (3-8)	+ 31203	- 213	- 31416
10. +/- собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов и затрат (5-8)	+ 33820	+ 23573	- 10247
11. + /- общей величины  основных источников средств  для формирования запасов и  затрат (7-8)	+ 33820	+ 23573	- 10247

 

Данные таблицы  показывают, что КГ МУП «Водоканал» имеет на начало 2007 года абсолютную устойчивость финансового состояния, а на конец – нормальную, т.е. к концу года финансовое состояние предприятия несколько ухудшилось. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств направляется на приобретение внеоборотных активов: на начало года – 66,2 %, на конец года – 97,3 %, увеличение составило 31,1 %. На пополнение оборотных средств направляется на начало года - 33,8 %, а на конец года всего лишь 2,7 % собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости КГ МУП «Водоканал»

 

Устойчивость финансового  состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов, расчет которых приведен в таблице 5.

Сделанные расчеты показывают, что доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный период она снизилась на 15 п.п., так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Кроме того, снизились коэффициент покрытия долгов собственным капиталом и коэффициент долгосрочной финансовой независимости соответственно на 3,45 и 0,03 п.п. Плечо финансового рычага увеличилось на 26 п.п. Это свидетельствует о том, что наметилась тенденция к ослаблению финансовой устойчивости и повышению финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

 

Таблица 5 - Структура обязательств предприятия

 

Показатели	Уровень показателя		Измене-ние
	На начало 2007 года	На   конец 2007 года
Коэффициент финансовой автономии предприятия	0,85	0,70	- 0,15
Коэффициент финансовой зависимости	0,15	0,30	+ 0,15
Коэффициент текущей  задолженности	0,13	0,16	+ 0,03
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,87	0,84	- 0,03
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	5,77	2,32	- 3,45
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	0,17	0,43	+ 0,26