Анализ финансовой устойчивости ОАО «ННП»

Сгруппируем данные актива по степени убывания ликвидности, а  пассивов по степени срочности оплаты (таблица 5).

 

Таблица 5 - Группировка  данных актива по степени убывания ликвидности и пассива по степени  срочности оплаты.
Группа	Содержание группы	На начало периода	На конец периода
А1	Денежные средства	3 491	7 061
	Краткосрочные финансовые вложения	-	-
	Итого	3 491	7 061
А2	Прочие оборотные активы	305	3 701
	Дебиторская задолженность, платежи ожидаются в течении 12 месяцев	6 471 467	8 909 549
	Итого	6 472 719	8 913 250
А3	Запасы	178 986	178 907
	НДС по приобретенным  ценностям	300 809	326 885
	Долгосрочные финансовые вложения	41 126	41 126
	Итого	520 921	546 918
А4	Нематериальные активы	16 254	13 844
	Основные средства	9 744 638	9 607 765
	Долгосрочные финансовые вложения	41 126	41 126
	Итого	9 719 766	9 580 483
П1	Кредиторская задолженность	3 871 962	4 559 741
	Прочие краткосрочные  обязательства	-	-
	Итого	3 871 962	4 559 741
П2	Займы и кредиты	480 000	510 000
	Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате доходов	4 784	4 714
	Доходы будущих периодов	-	-
	Резервы предстоящих  расходов	63 330	387 818
	Прочие краткосрочные  обязательства	-	-
	Итого	548 114	902 532
П3	Займы и кредиты	4 814 131	4 568 073
	Прочие долгосрочные обязательства	208 534	196 429
	Итого	5 022 665	4 764 502
П4	Итог по разделу III	7 537 891	9 249 878
	Расходы будущих периодов	5 970	7 304
	Итого	7 531 921	9 242 574

 

 

 

Проведём сопоставление  полученных данных:

Таблица 6 – Сопоставление  группы актива и пассива для определения ликвидности баланса

Условие абсолютной ликвидности  баланса	На начало периода	На конец периода
	3 491 < 3 871 962	7 061 < 4 559 741
	6 472 719 > 548 114	8 913 250 > 902 532
	520 921< 5 022 665	546 918 < 4 764 502
	9 719 766 > 7 531 921	9 580 483 > 9 242 574

 

Как видим из неравенств, условие абсолютной ликвидности  баланса не соблюдается.

Но так как в реальной жизни эти условия могут не выполняться, поэтому проверим ликвидность баланса по условию срочной или критической ликвидности баланса - .

На начало отчетного  периода: 6 476 210 > 4 420 076;

На конец отчетного  периода: 8 920 311 > 5 462 273.

Условия срочной или  критической ликвидности выполняются. Условие долгосрочной ликвидности баланса: А₃ > П₃  не выполняется.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов  компенсируются избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности  предприятия кроме анализа ликвидности  баланса необходим расчёт коэффициентов  ликвидности.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность  организации погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности - К_ал. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть деньгами в ближайшее время:

.                                                     (24)

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,5 - низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

Рассчитаем данный показатель для предприятия на начало и на конец периода:

;

Как видим, полученные значения не соответствуют нормативным. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия.

2. Коэффициент критической  (срочной) ликвидности К_кл. Показывает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами:

.                                              (25)

Нормативное значение коэффициента срочной ликвидности – 1 и более. Низкое значение указывает на необходимость  постоянной работы с дебиторами, чтобы  обеспечить возможность обращения  наиболее ликвидной части оборотных  средств в денежную форму для расчётов.

Рассчитаем данный показатель:

;

3. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) К_тл. Он показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами:

.                                                     (26)

Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности от 1 до 2 - превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два с половиной раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Рассчитаем К_тл для анализируемого предприятия и проанализируем полученные данные:

;

Мы наблюдаем превышение  оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза. Это считается нежелательным и свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

 

 

4.1 Финансовое  прогнозирование платежеспособности  ОАО «ННП»

 

Финансовое прогнозирование  строится на основе динамики следующих  показателей:

- коэффициент текущей платежеспособности;

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами.

Если фактическое значение хотя бы одного из указанных показателей  меньше нормативного значения, то определяют коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам.

Если фактические значения показателей выше нормативных, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.

                                       (27)

где К_т.л1, К_т.л0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

   К_{т.л.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

  6 – период восстановления (прогнозирования) платежеспособности, мес.;

  Т – отчетный период, мес.

Т.к. К_в.п > 1 – у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический  уровень К_т.л равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К_у.п) за период, равный трем месяцам:

.                                     (28)

Если К_у.п > 1, предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

 Рассматривая показатели  ликвидности, следует иметь в  виду, что их величина является  довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств  по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении активов  свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т. д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОАО «ННП»

Об эффективности использования  организацией своих средств судят  по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки  оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности.

Деловую активность предприятия  можно представить как систему  качественных и количественных критериев.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными  и относительными показателями. Среди  абсолютных показателей следует  выделить объем реализации произведенной  продукции, прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия).

Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования  ресурсов (материальных, трудовых и  финансовых). Используемая система  показателей деловой активности (таблица 8) базируется на данных бухгалтерской отчетности предприятия.  Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

Для расчета применяются  абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и на конец периода, то есть имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов будем применять показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса.

Система показателе деловой  активности ОАО «ННП» представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Система показателей  деловой активности предприятия
Показатель	Формула расчета	Рассчитанные значения показателей
		На начало периода	На конец периода
Выручка от реализации V	-	7 001 893	11 057 056
Чистая прибыль Pr	-	777 267	1 711 987
Производительность труда  Пт		2493	3936
Фондоотдача ОПФ (отношение выручки от реализации и средней за период стоимости внеоборотных активов)		0,69	1,077
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (отношение выручки и среднего за период итога баланса)		0,41	0,56
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (отношение выручки и средней величины оборотных активов)		0,99	1,165
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  (отношение выручки и средней за период величины запасов и затрат)		14,4	21,5
Средний срок оборота материальных оборотных средств (отношение числа дней в году и коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств)		25, 35	16,98
Средний срок оборота  дебиторской задолженности (отношение числа дней в году и коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности)		337,96	294,35
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (отношение выручки и средней за период дебиторской задолженности)		1,08	1,24
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (отношение выручки и средней за период кредиторской задолженности)		1,81	2,42
Продолжительность оборота  кредиторской задолженности (отношение числа дней в году и коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности)		201,66	150,83
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (отношение выручки и средней за период величины собственного капитала и резервов)		0,93	1,2
Продолжительность операционного цикла (сумма среднего срока оборота дебиторской задолженности и среднего срока материальных средств)		363,31	311,33
Продолжительность финансового  цикла (разница между продолжительностью операционного цикла и продолжительностью оборота кредиторской задолженности)		161,65	160,5