Анализ финансовой устойчивости ОАО «ННП»

 

Фондоотдача производственных фондов в анализируемый период увеличилась  с 0,69 до 1,077. Данная динамика отражает увеличение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала имеет положительную динамику – с 0,41 до 0,56. Показывает, что скорость оборота всех средств предприятия  увеличилась.

 Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств отражает скорость  оборота материальных и денежных ресурсов предприятия. На начало периода он составил 0,99, а на конец периода – 1,165, то есть увеличился на 0,175.  Это значит, что в анализируемом периоде предприятие с каждого рубля данного вида активов будет получать на 17,5 копеек больше, чем в предыдущем периоде.

Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств  показывает скорость оборота запасов  и затрат, то есть число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в  денежную форму. На начало периода материальные оборотные средства обернуться в денежную форму 14,4 раза, а на конец периода – 21,5.

Средний срок оборота  материальных оборотных средств  характеризует продолжительность  оборота материальных средств в  днях. На данном периода средний срок оборот материальных оборотных средств уменьшился с 25,35 дней до 16,98 дней.

 Средний срок оборота  дебиторской задолженности характеризует  продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности в  днях. Увеличение данного показателя  является неблагоприятной тенденцией. На данном предприятии средний срок оборота дебиторской задолженности уменьшился с 337,96 дней до 294,35 дней.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого  кредита, предоставленного предприятием. На начало периода этот показатель был равен 1,08 оборотам, а на конец периода – 1,24. Данное увеличение не благоприятно для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Данный коэффициент увеличился с 1,81 – на начало периода до 2,42 – конец периода. Данное увеличение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия.

Продолжительность оборота  кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Динамика данного показателя положительная: на начало периода – 201,66, а на конец периода – 150,83. Уменьшение периода характеризуется как неблагоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. На данном предприятии в течение исследуемых двух лет наблюдалось рост в динамике, это означает повышение эффективности используемого собственного капитала.

Продолжительность операционного  цикла характеризует общее время (количество дней), которое необходимо для превращения запасов и  дебиторской задолженности в  денежные средства. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя, что и происходит на данном предприятии: анализируемы период продолжительность операционного цикла снизилась на 51,98 дней.

Продолжительность финансового  цикла – это время, в течение  которого финансовые ресурсы отвлечены  из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОАО «ННП»

 

Рентабельность –  один из основных качественных показателей  эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования  средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия.

Являясь показателем  эффективности, рентабельность определяется соотношением результата и затрат. В качестве результата может использоваться тот или иной показатель прибыли. А затраты могут быть представлены себестоимостью, стоимостью имущества или отдельных его видов, размером авансируемого капитала. Поэтому основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели доходности  продукции. Рассчитываются на  основе выручки от реализации  продукции (работ, услуг) и затрат  на производство (рентабельность  продаж, рентабельность основной деятельности);

2) показатели доходности  имущества предприятия. Формируются  на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения  размера имущества (рентабельность  всего капитала, рентабельность  основных средств и прочих  внеоборотных активов);

3) показатели доходности  используемого капитала. Рассчитываются  на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).  

Рассчитаем основные показатели, характеризующие рентабельность ОАО «ННП»:

1) Рентабельность продаж R_п – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг к сумме полученной выручки. Она показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, оказать услуг, чтобы получить 1 руб. прибыли:

,                                                     (29)

 

где Р_р – прибыль от реализации продукции (работ, услуг) (ф. № 2, стр. 050);

      V – выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. № 2, стр. 010).

;

Коэффициент рентабельности продаж увеличился (с 0,18 до 0,21) – доходность реализации увеличилась, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Динамика цен реализации продукции увеличилась, уровень затрат на производстве снизился.

2) Рентабельность реализованной  продукции R_р показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции:

,                                                     (30)

где З – себестоимость реализации продукции (работ, услуг) (ф. № 2, стр. 020).

;

Рентабельность реализованной  продукции за анализируемый период увеличилась по сравнению предыдущим. Данный коэффициент показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции.

3) Рентабельность всего  капитала предприятия R_к определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью  продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия.

 

,                                                  (31)

 

где Р_Ч – чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль (ф. № 2, стр. 190 = стр. 140-стр. 150).

;

Рентабельность всего капитала увеличилась, т.е. повысилась эффективность  всего имущества предприятия.

4) Рентабельность производственных  фондов R_пф показывает величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости производственных фондов.

,                                         (32)

где F_о – средняя за период стоимость основных производственных фондов,

      F_об – средние остатки за период оборотных средств предприятия.

;

В 2005 году величина чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости производственных фондов, увеличилась.

5)Рентабельность собственного  капитала R_ск - отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

,                                               (33)

где Ис_ср – средняя за период величина собственного капитала и резервов

;

Коэффициент увеличился, т.е. увеличилась  эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производств, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В данной курсовой работе проведен  анализ баланса предприятия. Результаты финансового анализа  показали улучшающиеся тенденции в  финансовом состоянии ОАО «ННП», хотя имеются отрицательные моменты, такие  как недостаточное обеспечение собственными оборотными средствами, а следовательно и невозможность финансового маневра.

С начала, проанализирован  состав и структура баланса предприятия. В ОАО «ННП» соблюдается оптимальное  соотношение активов, выручки и чистой прибыли.

Исходя из анализа  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод, что финансовое состояние  ОАО «ННП» улучшается, однако наблюдается  финансовая зависимость предприятия  от инвесторов.

Из анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия следует, что ОАО «ННП» не рационально вкладывает свои средства. Однако у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

При оценки деловой активности ОАО «ННП» наблюдается повышение  эффективного использования собственного капитала.

В итоги, была проведена  оценка рентабельности ОАО «ННП», из которой следует, что на предприятии  увеличилась эффективность использования  средств.

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2000.
2. Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие – М.: Издательство «ПРИОР», 2002.
3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1998.
4. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2000.
5. Кухаренко С.И., Котова Н.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методические указания к выполнению курсовой работы.- Нижневартовск: Филиал  ЮУр ГУ в г.Нижневартовске,2005.
6. Маркарьяри Э. А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. – М.: Издательство «ПРИОР», 1997.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд.,перераб. и доп. –  Минск: ООО «Новое издание», 2000.