Анализ финансовой устойчивости организации и пути ее укрепления

1.Создание информационного  обеспечения определения экономического  потенциала.

2. Построение горизонтальных  рядов показателей.

3. Определение типа  развития производства на основе  темпов изменения анализируемых показателей.

4. Сопоставление результатов  оценки экономического потенциала  и интенсификации процесса производства.

5. Диагностика полученных  результатов.

6. Корректировка бюджета.

При создании информационного  обеспечения бюджетирования для  проведения анализа финансового состояния бюджетные показатели должны быть представлены в стоимостных и натуральных показателях.

Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости состоят в расчете  коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями, что и составляет заключительный акт оценки. Кроме того, делаются попытки оценивать уровень коэффициентов в баллах, и затем эти баллы суммировать, находя таким образом рейтинг данного предприятия при сравнении его с другими предприятиями. Выше было приведено общее, международно-признанное понятие платежеспособности. Для ее измерения в России рассчитывается три коэффициента:

а) коэффициент ликвидности;

б) промежуточный коэффициент  покрытия;

в) общий коэффициент  покрытия (коэффициент текущей ликвидности).

Каждый из трех коэффициентов  представляет собой отношение той  или иной группы статей оборотных  активов к одной и той же величине — сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на момент времени (начало или конец отчетного периода).

Коэффициент ликвидности  определяется как отношение суммы  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности.

Промежуточный коэффициент  покрытия определяется как отношение  суммы ликвидных активов (денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения) и дебиторской задолженности  к величине краткосрочной задолженности.

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) определяется как отношение суммы оборотных активов (ликвидные активы плюс дебиторская задолженность плюс запасы) к величине краткосрочной задолженности.

Для определения на практике платежеспособности или неплатежеспособности официально применяется третий из перечисленных коэффициентов — коэффициент текущей ликвидности (КТЛ).

В лучшем случае дебиторская задолженность (освобожденная от просроченной своей  части) может рассматриваться как  гарантийное обеспечение краткосрочной  задолженности, а запасы — как потенциальное. Только ликвидные активы обеспечивают действительное покрытие краткосрочной задолженности, выполняют функцию мобильных (легко мобилизуемых) платежных средств.

Перейдем к измерителям устойчивости предприятия. Здесь применяется также несколько коэффициентов. Среди них:

а) коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными источниками (исчисляемый как отношение разности между величиной собственного капитала и резервов и итогом внеоборотных активов к сумме всех оборотных активов);

б) коэффициент автономии предприятия (исчисляемый как отношение капитала и резервов к общей величине пассивов);

в) коэффициент финансовой устойчивости (исчисляемый как отношение устойчивых пассивов, равных сумме капитала, резервов и долгосрочных пассивов, к активам, уменьшенным на величину непокрытых убытков);

г) коэффициент реальной стоимости  имущества (исчисляемый как отношение  производственного потенциала, равного  сумме основных средств, производственных запасов и незавершенного производства, ко всей величине активов);

д) коэффициент маневренности собственных  средств (исчисляемый как отношение  собственных оборотных средств, определяемых разностью между величиной  капитала и резервов и итогом внеоборотных активов, к сумме капитала и резервов);

е) коэффициент финансовой независимости (исчисляемый как отношение собственных  оборотных средств к сумме  запасов с добавлением незачтенного налога на добавленную стоимость  по приобретенным материальным ценностям).

Названные нами три коэффициента ликвидности и шесть коэффициентов устойчивости не исчерпывают всех возможных комбинаций в измерении структурных соотношений бухгалтерского баланса.

Кроме коэффициента ликвидности, который  называют еще абсолютным коэффициентом  ликвидности, и промежуточного коэффициента покрытия, предлагается исчислять коэффициент «критической оценки», числитель которого отличается от числителя коэффициента абсолютной ликвидности в большую сторону — на величину дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, а от числителя промежуточного коэффициента покрытия — в меньшую сторону, на величину дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Вышеизложенный перечень общеизвестных показателей убеждает, что он действительно может быть продолжен, т.к. далеко не все возможные соотношения разделов и статей бухгалтерского баланса в нем охвачены.

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности  и эффективности использования  собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Вообще, устойчивость предприятия  служит залогом выживаемости и основой  стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

 

 

4.Анализ финансовой устойчивости на основе системы финансовых коэффициентов

 

 

Финансовая устойчивость ООО «ШИХ» в общественном сознании складывается за счет восприятия самых  разнообразных аспектов его деятельности: от его финансового состояния до применяемых ею технологий, проводимой социальной политики, имиджа и т.д. Однако наиболее существенным из всех компонентов принято считать финансовое положение.

Финансовая устойчивость организации служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Для проведения анализа  финансовой устойчивости организации, необходимо рассчитать ряд финансовых коэффициентов. Для этого расчета  используем бухгалтерский баланс организации за 2009-2011гг. Анализ финансовой устойчивости ООО «ШИХ» проведем с помощью следующих относительных показателей:

1. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

 

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) /стр. 700 ф.№1

 

Нормативным значением  показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

 

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1

 

Рост показателя в  динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое  значение Кзс <0,7.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490 ф.№1

 

Резкий рост данного  коэффициента не может свидетельствовать  о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов. Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

 

Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) ф.№1

 

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

 

Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230) ф.№1

 

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1. Результаты расчетов сведены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости предприятия

ООО «ШИХ»

Наименование коэффициента	Нормативное значение	на 01.01 2010г.	на 01.01 2011 г.	на 01.01. 2012г.
1	2	3	4	5
1.Коэффициент автономии  (финансовой независимости)	≥ 0,5	0,271	0,157	0,452
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<0,7	2,7	5,6	1,2
3.Коэффициент маневренности	0,2- 0,5	0,97	0,99	0,84
4.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов.	-	0,007	0,001	0,680
5. Коэффициент обеспеченности  оборотного капитала собственными  источниками финансирования.	≥0,1	0,27	0,15	1,02

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2009-2011 года не достигает предела нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие зависимо от заемного капитала. Выполнение этого ограничения важно не только для предприятия, но и для его кредиторов.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что  предприятие зависимо от заемных  средств. В этом анализируемом периоде  коэффициент составляет от 1,2 до 5,6.

Коэффициент маневренности превышает установленный норматив, что говорит о том, что у предприятия достаточно собственных средств.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов на конец 2011 года показывает, что только 0,68 коп. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками  финансирования положительный, превышает  установленный норматив ≥0,1, что говорит о том, что организация обеспечена собственными источниками финансирования.

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов и затрат. На основании данных бухгалтерского баланса за 2009-2011гг. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице 3.

 

Таблица 3

Формирование запасов  и затрат ООО «ШИХ» (в тыс. руб.)

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
1	2	3	4
1.Наличие собственных  оборотных средств	3947	14607	41823
2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат	3947	14607	51107

 

1	2	3	4
3.Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат	6947	35548	50495
4.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-2399	-9191	3456
5.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников  формирования запасов	-2399	-9191	12740
6.Излишек (недостаток) общей величины основных источников  формирования запасов	601	11750	12128