Анализ финансовой устойчивости организации

 

Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость  затрат) – Rз исчисляется путем отношения чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (С):

Rз = ЧП / С

Рентабельность  продаж (оборота) — Rоб рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки (В).

Rоб = П / В

Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (суммы K)

Rк = ЧП / К

Таким образом,  если на конец 2010 года предприятие имело 1,86 руб. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, то на конец 2011 года – 0,01 рублей. На конец 2011 года наблюдается снижение показателя рентабельности продаж на 43,55%. Рентабельность капитала в 2011 году снизилась практически на 100%.

Изучив показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Антей» можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности предприятия.

 

 

 

2.3. Анализ финансового устойчивости ООО «Антей»

Анализ финансового  состояния целесообразно начинать с анализа ликвидности (платежеспособности) организации. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. Расчет показателей ликвидности ООО «Антей» приведен в таблице 6.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует способность  организации погашать текущие обязательства  за счет оборотных активов. Хорошим считается значение коэффициента более 2. По результатам расчетов видно, что на протяжении 2010-2011 гг. значение данного коэффициента на ООО «Антей» не соответствует нормативному (значение показателя 1,63 в 2010 году, 1,54 – в 2011 году), но при этом к концу 2011 года значение показателя снижается, что подтверждает неплатежеспособность предприятия.

  Таблица 6

Расчет показателей  платежеспособности

Показатели	2010	2011	Абсолют. измен.(±)	Темп изменения,%
1	2	3	4	5
1. Текущие активы, тыс. руб., в том числе:	2342550	2546647	204097	108,71
1.1. Дебиторская  задолженность тыс. руб.	1346468	1349111	2643	100,20
1.2. Краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб.
1.3. Денежные  средства, тыс. руб.	2004	15969	13965	796,86
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	1433270	1657267	223997	115,63
3. Коэффициент  текущей ликвидности	1,63	1,54	-0,10	94,02
4. Коэффициент срочной  ликвидности	0,94	0,82	-0,12	87,55
5.Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,00	0,01	0,01	689,15

 

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть задолженности может быть погашена в короткий срок за счет оборотных активов. Оптимальное значение коэффициента определено как 0,7-0,8. Из таблицы видно, что на протяжении рассматриваемого периода коэффициент срочной ликвидности намного выше нормативного.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. Хотя в 2011 г в сравнении с 2011 г. значение коэффициента увеличилось на 0,01,  на протяжении всего анализируемого периода значения коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного (0,2-0,3). В связи с этим у ООО «Антей» могут возникнуть проблемы с платежеспособностью в связи с нехваткой денежных средств для оплаты наиболее срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  достаточность у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Расчет обеспеченности ООО «Антей» собственными средствами приведен в таблице 7.

Таблица 7

Расчет обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатели	Ед. измер.	2010	2011	Нормативное значение
1. Капитал и резервы	Тыс. руб.	898595	874638	х
2. Резервы предстоящих  расходов		-	-	х
3. Доходы будущих периодов		-	962	х
4. Внеоборотные активы		535704	529804	х
5. Оборотные активы		1806846	2016773	х
6. Собственные оборотные  средства (стр.1+стр.2+стр.3)-стр.4		898591	345796	х
7. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (стр.6/ стр.5)		0,49	0,17	>=0,1

 

В рассматриваемых периодах коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Антей» соответствует нормативному значению, но наблюдается его снижение с 0,49 в 2010 году до критического значения в 2011 г.  Данное снижение собственных оборотных средств свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ООО «Антей».

Основным показателем  финансовой устойчивости предприятия является избыток или дефицит источников средств для формирования запасов и затрат. Для определения источников формирования используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. С помощью этих показателей построим таблицу, на основании которой определим тип финансовой устойчивости ООО «Антей» в зависимости от источника формирования запаса (таблица 8, 9).

 

                                                                                                                    Таблица 8

Источники формирования запасов и затрат

Источники формирования	2010	2011	Формулы
1	3	4	5
Собственные оборотные  средства	898591	345796	СК – ВнА
Функционирующий капитал	913333	356481	СОС + ДО
Общая величина источников	1929761	1108126	ФК + КК

 

 

 

Таблица 9

Излишки или  недостаток источников финансирования запасов и затрат

Излишки или  недостатки	2010	2011	Формулы
1	3	4	5
Величина запасов  и затрат	458374	648312	Затраты + Запасы
Собственных оборотных  средств	440217	-302516	СОС - ЗЗ
Функционирующего капитала	454959	-291831	ФК - ЗЗ
Общей величины источников	1471387	459814	ОВИ - ЗЗ

 

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости (таблица 10).

 

Таблица 10

Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехкомпонентный  показатель (S)
Абсолютная финансовая устойчивость	1,1,1
Нормальная  финансовая устойчивость	0,1,1
Неустойчивое  финансовое состояние	0,0,1
Кризисное финансовое состояние	0,0,0

 

Результаты расчетов подтверждают то, что в 2010 гг. ООО «Антей» находилось в состоянии абсолютной финансовой устойчивости (S: 1,1,1), а в 2011 г. находится в неустойчивом финансовом состоянии (S: 0,0,1), за счет резкого снижения собственных оборотных средств на предприятии, но, несмотря на это предприятие сохраняет реальную возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО «Антей» (таблица 11).

 

Таблица 11

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

Коэффициенты	2010	2011	Формулы	Нормативное значения
1	3	4	5	6
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)	0,39	0,35		³ 0,5
Коэффициент финансовой зависимости	0,61	0,65		£ 0,5
Коэффициент финансовой активности	1,6	1,9		£ 1,0
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,38	0,13		0,2 - 0,5
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов	3,37	3,8		-
Коэффициент имущества  производственного назначения	0,42	0,46		³ 0,5

 

Коэффициент автономии  на данном предприятии показывает, что не все обязательства кредиторов могут быть покрыты собственными средствами ООО «Антей». При этом, в 2011 году наблюдается снижение коэффициента с 0,39 до 0,35. Уменьшение данного коэффициента на конец 2011 г. свидетельствует об увеличении риска финансовых трудностей в будущих периодах и уменьшении финансовой независимости ООО «Антей», т.к. характеризует уменьшение доли собственного капитала организации и увеличение доли заемных источников.

Коэффициент финансовой зависимости на конец 2011 г. начал расти, и принял значение 0,65, что не  соответствует нормативному значению, но означает увеличение доли заемных средств в финансировании ООО «Антей». Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования. Чтобы изменить данную ситуацию предприятие должно стремиться увеличить долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования.

Коэффициент финансовой активности в рассматриваемом периоде свидетельствует (1,6 и 1,9 в 2010, 2011 гг. соответственно) о не достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2010 г. соответствует нормативному значению, а в 2011 г. значительно ниже нормы, что показывает неспособность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства, в случае, если заемных средств не будет, предприятию необходимо увеличить собственные оборотные средства, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов  показывает, что оборотные активы на конец 2011 г. меньше внеоборотных в 3,8 раз. На начало 2010 г. их соотношение равнялось 3,3. Соответственно в конце 2011 г. ООО «Антей» больше средств вложило в оборотный капитал.

За анализируемый  период значение коэффициента имущества  производственного назначения находился ниже нормы. Следовательно, привлечение долгосрочных заемных средств целесообразно для улучшения финансовых показателей.

Задача анализа  ликвидности баланса возникает  в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.