Анализ финансовой утойчивости

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………….3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ……………………………………..……….6

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия...…………………….6

1.2 Цели, задачи, и информационные источники анализа финансовой устойчивости предприятия………………………………………………………….9

1.3 Показатели финансовой  устойчивости…...……………………………11

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ТРАНСВИТ»……….. 18

2.1 Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Трансвит»…18

2.2 Анализ финансовой устойчивости……………………………………...23

2.3 Рекомендации по укреплению  финансовой устойчивости ОАО  «Трансвит»………………………………………………………………………….34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..38

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК..……………………………………………42

ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………………………………46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы. Проблемы оценки финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем, поскольку низкая финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств не только для развития производства, но и для возобновления текущей деятельности, а также к неплатежеспособности и даже к банкротству.

В то же время высокая финансовая устойчивость может свидетельствовать о неэффективном хозяйствовании вследствие отягощения предприятия излишними запасами и резервами. В этой связи определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических задач.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия. Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Целью работы является анализ финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе решены следующие основные задачи анализа:

– рассмотрение теоретических основ анализа финансовой устойчивости предприятия;

– проведение анализа финансовой устойчивости ОАО «Трансвит»;

– разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Трансвит».

Объект исследования – ОАО «Трансвит». Основной вид деятельности ОАО «Трансвит» – производство и реализация продукции – изделий электронной техники, электромагнитных компонентов, товаров народного потребления и производственного назначения.

Предметом исследования является финансовая устойчивость ОАО «Трансвит».

В процессе анализа широко использованы следующие методы исследования: монографический, статистический, аналитический и др.

Теоретической базой курсовой работы являются работы отечественных и зарубежных ученых в области эффективности управления финансовой устойчивостью.

Информационная база исследования включает различные публикации и научные исследования отечественных и зарубежных специалистов; нормативные акты РФ. Кроме этого, при написании курсовой работы использовалась финансовая отчетность предприятия ОАО «Трансвит».

В процессе написания курсовой работы использовались учебные пособия под редакцией: Д.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, И.П. Любушкина, в которых изложены особенности анализа финансовой устойчивости.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Понятие финансовой  устойчивости предприятия

 

Для современной экономики России характерна нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных изменений законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов1.

Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту – медленный процесс преобразований на уровне предприятий в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также  отсутствием достоверной информации об из экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является важной характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.

Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РФ2.

Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования обусловливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретного предприятия3.

Показатели финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг4.

Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Понятие «финансовая устойчивость» предприятия многогранно, оно более широкое в отличии от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности предприятия5.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является причиной перехода из одного типа устойчивости в другой6. 

При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие – «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости.

Устойчивость и стабильность финансового состояния зависит от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной  деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением7.

Степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Термин «платежеспособность» являющийся важным компонентом финансовой устойчивости. Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, необходимо для превращения их в денежную наличность. Платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует о финансовых возможностях организации расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга8.

 

1.2 Цели, задачи, и информационные источники анализа финансовой устойчивости предприятия

 

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят по трем направлениям, т.е. на основе:

– анализа соотношения собственного и заемного капитала;

– финансового равновесия активов и пассивов исследуемого предприятия;

– соотношения финансовых и нефинансовых активов.

Информационной базой для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия при внешнем анализе служат такие источники, как: законодательные и нормативные акты; публичная финансовая и статистическая отчетность; периодические издания и специальная литература; информационные ресурсы Интернет.

При проведении внутреннего анализа финансовой устойчивости предприятия: данные первичного бухгалтерского учета; публичная финансовая и статистическая отчетность; информация внутренней отчетности; нормативно справочная информация; акты ревизий и инвентаризаций; аналитические расчеты; заключения аудиторских фирм; информация бизнес-планов и бюджетов; результаты опросов и анкетирования работников; информационные ресурсы Интернет; законодательные и нормативные акты; специальная литература.