Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Сыктывкарский ЛВЗ».

 

СОС на конец 2009 года  увеличились на 115%. Данная динамика обусловлена успешной деятельностью  предприятия за 2008-2009 гг. Быстрый  рост СОС повлиял на рост многих показателей. Доля оборотных средств  в активе увеличилась, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Размер превышения текущих активов над текущими обязательствами показывает коэффициент текущей ликвидности и как показывают данные, этот коэффициент растет, значит можно считать предприятие успешно функционирующим. Коэффициент текущей ликвидности равен 1,85 доли ед. Коэффициент быстрой ликвидности равен 1,20 доли ед., также повышается, фактором, обуславливающим рост, являются денежные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже нормального уровня, но при этом постепенно растет. На конец 2009 года составляет 0,17 доли ед. Коэффициент покрытия запасов дает оценку платежеспособности предприятия и на конец 2009 года он равен 1,20 доли единиц, что говорит о том, что текущее финансовое состояние можно рассматривать как устойчивое.

По расчетным данным, представленным в таблице 3.6, можно сказать, что все показатели характеризуют предприятие ликвидным и платежеспособным.

 

2. Динамика показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

 

Динамика показателей  финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе показана в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7 – Динамика показателей финансовой устойчивости в                        долгосрочной перспективе

Показатель	Ед.  изме-рения	Условные обозна-чения	На начало 2008 г	На начало 2009 г	На   конец 2009г	Темп изменения, в %
						н 2009 к 2008	к 2009 к н 2009	к 2009 к 2008
Коэффициент концентрации собственного капитала	%	К конц(СК)	44%	52%	59%	8%	8%	15%
Коэффициент финансовой зависимости	доли един.	Кзав	2,28	1,94	1,69	-0,34	-0,25	-0,59
Коэффициент маневренности  собственного капитала	доли един.	Кман	0,41	0,42	0,58	0,01	0,16	0,17
Коэффициент структуры  заемных вложений	доли един.	Кстр	0,16	0,01	0,02	-0,14	0,01	-0,14
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	доли един.	К прив	0,10	0,01	0,01	-0,09	0,00	-0,09
Коэффициент структуры  заемного капитала	доли един.	Кзк(стр)	0,09	0,01	0,01	-0,08	0,00	-0,07
Коэффициент соотношения  привлеченного и собственного капитала	доли един.	Кп/с	1,28	0,94	0,69	-0,34	-0,25	-0,59

Доля владельцев предприятия  в общей сумме средств, вложенных  в его деятельность, увеличилась, что отражено коэффициентом концентрации собственного капитала. Чем выше значение этого коэффициента, тем более  финансово-устойчивое предприятие. Для финансирования текущей деятельности на конец 2009 года используется 0,58 доли единицы. Что по сравниваемым периодам показывает о повышении в дальнейшем этого коэффициента. По уменьшению коэффициента соотношения привлеченного и собственного капитала можно судить об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Сыктывкарский ЛВЗ».

В зависимости от соотношения  величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. СОС˃ПЗ – абсолютная финансовая устойчивость;

Данное соотношение  показывает, что запасы полностью  покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

2. СОС<ПЗ<НИФЗ – нормальное финансовое положение;
3. НИФЗ<ПЗ - не устойчивое финансовое положение (долги по з/п);
4. НИФЗ<ПЗ - критическое финансовое состояние (просроченная дебиторская задолженность, кредит).

Нормальные источники  формирования запасов = Собственные  оборотные средства + Краткосрочные  кредиты и займы + Кредиторская задолженность  расчеты с поставщиками и подрядчиками + Авансы + Прочие кредиторы.

Не нормальные источники = заработная плата + бюджет + налоги.

На начало 2008 года СОС = 75847 т.р., НИФЗ =191937  т.р., ПЗ = 93886т.р. 75847<93886<191937, на начало 2009 года СОС = 94768 т.р., НИФЗ =170838т.р., ПЗ =123278 т.р., 94768<123278<170838 , на конец 2009 года СОС=163417 т.р., НИФЗ = 206106 т.р., ПЗ =122443 т.р.,163417˃122443.

Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. На протяжении  2008 года справедливо отношение: производственные затраты меньше нормальных источников формирования запасов, но больше собственных оборотных средств. Это означает, что предприятие имело нормальное финансовое положение. Но на конец 2009 года финансовая устойчивость ОАО «Сыктывкарский ЛВЗ» является абсолютной. Собственные оборотные средства больше производственных запасов 163417˃122443.

 

3.2.2 Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности

3.2.2.1  Анализ эффективности  текущей деятельности (деловой активности)

 

Анализ эффективности текущей деятельности (деловой активности) показан  в таблице 3.8.

 

Таблица 3.8 – Анализ эффективности  текущей деятельности

Показатель	Ед. из-мерения	2008 год	2009 год	Изменение 2009г  к 2008г
				абсолютное	относите-льное, %
1	2	3	4	5	6
Среднее время погашения дебиторской задолженности	дни	103,19	97,90	-5,29	94,87
Средний срок возврата кредиторской задолженности	дни	110,04	117,48	7,44	106,76
Продолжительность оборота банковских активов	дни	3,55	10,95	7,40	308,35
Продолжительность оборота запасов	дни	72,43	78,47	6,05	108,35
Продолжительность операционного  цикла	дни	175,62	176,37	0,75	100,43
Продолжение таблицы 3.8
1	2	3	4	5	6
Продолжительность финансового цикла	дни	65,58	58,90	-6,68	89,81

 

От оценки деловой  активности предприятия во многом  зависит эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния.

Уменьшение времени погашения дебиторской задолженности на 5,13% отражает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. А вот увеличение срока возврата кредиторской задолженности показывает, что предприятие увеличило свой кредит на 6,76% в 2009 году по сравнению с 2008 годом. По продолжительности операционного цикла видно, что произошло незначительное увеличение в 2009 году на 0,75 дней, показывая, что для продажи и оплаты за продукцию требуется немного больше времени. Продолжительность финансового цикла снизилась на 6,68 дней. Сокращение финансового цикла стало возможным за счет преобладания авансов, полученных от покупателей в счет будущих поставок продукции, над авансами, уплаченными поставщикам за сырье и материалы. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

 

3.2.2.2 Горизонтальный анализ финансовых результатов

 

Горизонтальный анализ финансовых результатов показан  в таблице 3.9

 

Таблица 3.9 - Горизонтальный анализ финансовых результатов

наименование  показателя	код строки	2008г.	2009г.	изменение
				абс.	отн.%
1	2	3	4	5	6
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	640860	681576	40716	106,35
Продолжение таблицы 3.9
1	2	3	4	5	6
Себестоимость проданных товаров, продукции,работ,услуг	020	(403726)	(433155)	29429	107,29
Валовая прибыль, всего	029	237134	248421	11287	104,76
Коммерческие расходы	030	(56786)	(57991)	1205	102,12
Управленческие расходы	040	(80493)	(74262)	-6231	92,26
Прибыль(убыток) от продаж	050	99855	116168	16313	116,34
II. Прочие доходы  и расходы                     Проценты к получению	060	206	1877	1671	911,17
Проценты к уплате	070	(5862)	(135)	-5727	2,3
Доходы от участия  в других организациях	080	4528	_
Прочие доходы	090	2839	4184	1345	147,38
Прочие расходы	100	(10632)	(7138)	-3494	67,14
Прибыль (убыток) до налогооблажения	140	90934	114956	24022	126,42
Отложенные налоговые  активы	145	879	252	-627	28,67
Отложенные налоговые  обязательства	146	(2207)	(2345)	138	106,25
Текущий налог на прибыль	151	(21010)	(22073)	1063	105,06
ЕНВД		(96)	_
Административные санкции	153	(251)	_
налог на прибыль прошлых  лет	154	381	115	-266	30,18
Прибыль(убыток) от обычной  деятельности	160	68630	90905	22275	132,46
Чистая прибыль	190	68630	90905	22275	132,46
Из нее:начислено промежуточных  дивидендов	191	(5000)	(33000)	28000	660

 

  Из анализа финансовых результатов видно, что чистая прибыль возросла на 32,46 %. Это можно объяснить ростом выручки от реализованной продукции на 6,35% за счет повышения цен на продукцию и увеличением прибыли до налогообложения.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 26,42% - это произошло из-за увеличения процентов к получению на 811,17%, процент к уплате значительно снизился с 5862 тыс. рублей до 135 тыс. рублей. Прочие доходы также увеличились на 47,38%, а расходы уменьшились с 10632 тыс. рублей до 7138 тыс. рублей.

Увеличения показателя прибыль от продаж на 16,34% свидетельствует  об увеличении рентабельности продукции  и относительном снижении издержек производства.

Рост таких показателей, как прибыль балансовая и чистая прибыль, также указывает на положительные тенденции в организации производства ОАО «Сыктывкарский ЛВЗ».

 

3.2.2.3 Анализ показателей  рентабельности

Анализ показателей  рентабельности показан в таблицы 3.10.

 

Таблица 3.10 - Анализ показателей  рентабельности

Показатель	Ед. из- мерения	2008г.	2009г.	Изменение , п.п.
Общая рентабельность совокупного  капитала	%	21,12	25,07	3,95
Чистая рентабельность совокупного капитала	%	15,94	19,83	3,89
Общая рентабельность собственного капитала	%	44,21	45,10	0,89
Чистая рентабельность собственного капитала	%	33,36	35,66	2,30
Общая рентабельность производства	%	22,13	25,75	3,62
Чистая рентабельность производства	%	16,70	20,36	3,66
Рентабельность продаж	%	15,58	17,04	1,46
Рентабельность продукции	%	18,46	20,55	2,09