Анализ финансовых результатов КБ на примере "Альфа-банка"

 

По обращающимся еврооблигациям Альфа-Банка предусмотрен достаточно стандартный для российских банковских еврооблигаций набор ковенант, соответствие которым банк регулярно отслеживает.

Таблица 2

Основные ковенанты по некоторым выпускам еврооблигаций Альфа-Банка

	Выпуски
Ковенанты
	Ал ьфа-Ба нк, 2017	Альфа-Банк, 2017	Альфа-Банк, 2015	Ал ь фа -Ба нк , 2013	Альфа-Банк, 2012
	(XSO 5443 629 72)	(XS0288690539)	(XSO 494 933806)	(XS0371926600)	(XS0306557538)
Негативный залог	Да	-	Да	Да	Да
Смена собственника	Да	-	Да	-	-
Кросс-дефолт	US $100m	-	US$60m	US $60m	US $50m
Ограничения на продажу  активов	Да	-	Да	Да	Да
Ограничения операционной деятельности	Да	-	Да	Да	Да
Ограничения на сделки слияний	Да	-	Да	Да	Да
Ограниченние на выплаты	Да	-	Да	Да	Да
Достаточность капитала	По Базелю>8% и	-	По Базелю >8% и	По Базелю >8% и	По Базелю <8% и
	требования ЦБ РФ		требования ЦБ РФ	требования ЦБ РФ	требования ЦБ РФ
Форс мажор	Да	Да	-	-	-

Основными целями возвращения  Альфа-Банка на рублевый рынок облигаций в настоящее время является стремление банка к дальнейшей диверсификации своей ресурсной базы и привлечение дополнительных длинных источников фондирования, номинированных в рублях, для расширения кредитования реального сектора экономики.

 

 

 

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «АЛЬФА-БАНКА»

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

 

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260)

 

2010 год – 88360 + 74425 = 162785 тыс. руб.

2011 год – 92986 + 149062 = 242048 тыс. руб.

2012 год – 19440 + 135115 = 154555 тыс. руб.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (строка 240).

2010 год – 409334 тыс. руб.

2011 год – 316825 тыс. руб.

2012 год –295007 тыс. руб.

А3. Медленно реализуемые  активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты) и прочие оборотные  активы.

 

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270)

 

2010 год – 117296 + 9087 + 87743 = 214126 тыс. руб.

2011 год – 178480 + 10496 + 102928 = 291904 тыс. руб.

2012 год – 326328 + 30693 + 14649 = 371670 тыс. руб.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – вне оборотные активы.

А4 = Вне оборотные активы (строка 190).

2010 год – 450315тыс. руб.

2011 год – 500609 тыс. руб.

2012 год – 559646 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = кредиторская задолженность (строка 620).

2010 год –145225 тыс. руб.

2011 год – 132443 тыс. руб.

2012 год – 282306 тыс. руб.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные  заемные средства + Задолженность  участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (строки: 610 + 630 + 660).

 

Ни в 2010, ни в 2011, ни в 2012 году не было.

П3. Долгосрочные пассивы  – это статьи баланса, относящиеся  к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а  также доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов и платежей (строки: 590 + 640 + 650).

2010 год – 25570 + 175089 + 191090 = 391749 тыс. руб.

2011 год – 28200 + 198066 + 242252 = 468518 тыс. руб.

2012 год – 29345 + 4964 + 202410 = 236719 тыс. руб.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

 

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или строка 490.

 

2010 год – 699583 тыс. руб.

2011 год – 741353 тыс. руб.

2012 год – 860782 тыс. руб.

Сопоставим  итоги по активу и пассиву:

2010 год – А1 (162785 тыс. руб.) > П1 (145225 тыс. руб.)

А2 (409334 тыс. руб.) > П2

А3 (391749 тыс. руб.) = П3 (391749 тыс. руб.)

А4 (450315тыс. руб.) < П4 (699583 тыс. руб.)

2011 год – А1 (242048 тыс. руб.) > П1 (132443 тыс. руб.)

А2 (316825 тыс. руб.) > П2

А3 (291904 тыс. руб.) < П3 (468518 тыс. руб.)

А4 (500609 тыс. руб.) < П4 (741353 тыс. руб.)

2012 год – А1 (154555 тыс. руб.) < П1 (282306 тыс. руб.)

А2 (295007 тыс. руб.) > П2

А3 (371670 тыс. руб.) > П3 (236719 тыс. руб.)

А4 (559646 тыс. руб.) < П4 (860782 тыс. руб.)

Так как баланс является абсолютно ликвидным, если имеют место значения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4, то можно сделать вывод, что абсолютно ликвидным баланс был только в 2010 году. Если смотреть в динамике, то каждый год предприятие испытывает определенные проблемы: в 2011 году долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы на 176614 тыс. руб.; в 2012 году кредиторская задолженность превышает наиболее ликвидные активы на 127751 тыс. руб.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить текущую ликвидность:

 

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2).

 

2010 год – ТЛ = (162785 тыс. руб. + 409334 тыс. руб.) - 145225 тыс. руб. = 426894 тыс. руб.

2011 год – ТЛ = (242048 тыс. руб. + 316825 тыс. руб.) - 132443 тыс. руб. = 426430 тыс. руб.

2012 год – ТЛ = (154555 тыс. руб. + 295007 тыс. руб.) - 282306 тыс. руб. = 167256 тыс. руб.

Положительные результаты текущей  ликвидности свидетельствуют о  платежеспособности ОАО «Альфа–Банк», однако к 2011 году показатель значительно уменьшился, что не может гарантировать стабильность.

 

 

ГЛАВА 4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АЛЬФА-БАНКА»

 

4.1. Анализ имущественного  положения 

Из всех форм бухгалтерской  отчетности важнейшей является баланс.

Данные баланса  необходимы:

- собственникам – для контроля над вложенным капиталом,

 - руководству организации – при анализе и планировании, банкам и

 - другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

Бухгалтерский баланс состоит  из двух равновеликих частей: актива и  пассива.

Бухгалтерский баланс характеризует  в денежной форме финансовое положение  предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется  состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать  ряд важнейших выводов, необходимых  как для осуществления текущей  финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Последовательность анализа  бухгалтерского баланса можно представить  следующим образом (рис. 1).

Общая оценка структуры активов  и их источников

Анализ ликвидности баланса

Анализ платежеспособности предприятия

Анализ вероятности банкротства

Анализ финансовой устойчивости

Классификация финансового  состояния предприятия по сводным  критериям оценки бухгалтерского баланса

Рис. 1 - Этапы анализа  бухгалтерского баланса

 

Исследование структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия.

Анализ непосредственно  по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком  большое количество расчетных показателей  не позволяет выделить главные тенденции  в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного  баланса путем уплотнения отдельных  статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами  динамики.

Аналитический баланс полезен  тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  организации.

В число исследуемых  показателей обязательно нужно  включать следующие:

1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (строка 190 + строка 290).

2010 год – 450315 + 786242 = 123557 тыс. руб.

2011 год – 500609 + 850777 = 1351386 тыс. руб.

2012 год – 559646 + 821232 = 1380878 тыс. руб.

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. вне оборотных) средств (активов) или недвижимых активов, равную итогу раздела I баланса (строка 190).

2010 год – 450315тыс. руб.

2011 год – 500609 тыс. руб.

2012 год – 559646 тыс. руб.

3. Стоимость мобильных  (оборотных) средств, равную итогу  раздела II баланса (строка 290).

2010 год – 786242 тыс. руб.

2011 год – 850777 тыс. руб.

2012 год – 821232 тыс. руб.

4. Стоимость материальных  оборотных средств (строка 210 + 220).

2010 год – 117296 + 9078 = 126374 тыс. руб.

2011 год – 178480 + 10496 = 188976 тыс. руб.

2012 год – 326328 + 30693 = 357027 тыс. руб.

5. Величину собственного  капитала организации, равную  итогу раздела III баланса (строка 490).

2010 год – 699583 тыс. руб.

2011 год – 741353 тыс. руб.

2012 год – 860782 тыс. руб.

 

6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).

2010 год – 25570 + 511404 = 536974 тыс. руб.

2011 год – 28200 + 581833 = 610033 тыс. руб.

2012 год – 29345 + 490751 = 520096 тыс. руб.

7. Величину собственных  средств в обороте, равную разнице  итогов разделов III и I баланса  (строка 490 – строка 190).

2010 год – 699583 – 450315 = 249268 тыс. руб.

2011 год – 741353 – 500609 = 240744 тыс. руб.

2012 год – 860782 -559646 = 301136 тыс. руб.

8. Рабочий капитал, равный  разнице между оборотными активами  и краткосрочными обязательствами  (итог раздела II строка 290 минус  итог раздела V строка 690).

2010 год – 786242 - 511404 = 274838 тыс. руб.

2011 год – 850777 – 581833 = 268944 тыс. руб.

2012 год – 821232 – 1380878 = -559646 тыс. руб.