Анализ финасовой устойчивости предприятия

Кредиторская задолженность предприятия уменьшилась на конец года на 481017 тыс.р. или на 64,33%.

- задолженность перед  поставщиками, подрядчиками уменьшились на 271900 тыс.р. или на67,89 %

- задолженность перед  персоналом организации уменьшилась на 13000 тыс.р. или на 11,55%

- задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами уменьшились на 26110 тыс.р.           или на 84,23%

- задолженность перед  бюджетом уменьшилась на 89632 тыс.р. или на 97,85%

- задолженность по прочим  кредиторам уменьшилась на 80375 тыс. р. или на  71,76%

 

4. Финансовая устойчивость предприятия.

Источник информации – бухгалтерский баланс (приложение № 1).

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

Наименование коэффициентов	Формула	Значение коэффициента, что характеризует
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Кфн = Ск/ВБ	Рекомендуемое значение Кфн > 0,5 характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Превышение 0,5 указывает но финансовую независимость от внешних источников.
Коэффициент задолженности	Кз = ЗК/СК	Рекомендуемое значение < 0,67 характеризует соотношение между собственными и заемными средствами.
Коэффициент самофинансирования	Ксф = СК/ЗК	Рекомендуемое значение ≥ 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко = СОС/ОА	Рекомендуемое значение ≥ 0,1 характеризует долю чистого оборотного капитала в оборотных активах. Чем выше показатель, тем больше возможностей в произведении независимой финансовой политики.
Коэффициент финансовой напряженности	Кф.напр.= ЗК/ВБ	Рекомендуемое значение < 0,5, превышение 0,5 свидетельствует о большой зависимости от внешних источников.

 

СК – собственный капитал; ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса; СОС – собственные оборотные средства; ВАО – вне оборотные активы; З – запас; ОА – оборотные активы.

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) = оборотные активы – краткосрочные обязательства.

Таблица 1.4. – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент	На начало года	На конец года
1	2	3
Коэффициент автономии	3501690/4471870=0,78	3530336/4067019=0,87
Коэффициент задолженности	89770/3501690=0,26	516683/3530336=0,15
Коэффициент самофинансирования	3501690/897700=3,90	3530336/516683=6,83
Коэффициент обеспеченности	2509852/2591870=0,97	1911436/2158119=0,89
Коэффициент финансовой напряженности	897700/4471870=0,20	5166833/4067019=0,13

 

Вывод:

Коэффициент автономии соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составляет 0,87 значение за отчетный период увеличилось на 0,09. Коэффициент автономии указывает на укрепление финансовой независимости от внешних факторов.

Коэффициент задолженности соответствует нормативу, значение коэффициента составил 0,15, значение за отчетный период уменьшилось на 0,11. Соотношение в пользу собственного капитала.

Коэффициент самофинансирования не соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составляет 6,83. Значение на отчетный период увеличилось на 2,93. Достаточно собственных средств для покрытия заемных средств.

Коэффициент обеспеченности соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составило 0,89, значение на отчетный период уменьшилось на 0,08,. Это показывает на не плохую возможность в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент финансовой напряженности не соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составило 0,13. Значение на отчетный период уменьшилось на 0,07. Предприятие независимо от внешних кредиторов.

Признаки удовлетворительности баланса:

1. Валюта баланса на конец периода уменьшилась на 404851 тыс.р. или на 9,05 %.

2. Собственный капитал составил больше 50%:

- на начало = 78,30%

- на конец = 86,80%

На конец периода доля собственного капитала возросла.

3. Темп снижения оборотных активов  выше темпов снижения вне оборотных активов.

ТсnОА = * 100-100 = *100 - 100 = 15,19%.

ТcnВОА = * 100 – 100 = * 100 – 100 = 0,59%.

 

Вывод: баланс предприятия не удовлетворительный, т.к. не выполняются два условия.

 

 

2. Анализ кредитоспособности.

Кредитоспособность - это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Условия кредитоспособности:

"Солидности" заемщика, которая характеризуется своевременностью  расчетов по ранее полученным  кредитам, качественностью представленных  отчетов, ответственностью и компетентностью  руководства;

"Способности" заемщика  производить конкурентоспособную  продукцию;

"Доходов". При этом  оценивается прибыль, получаемая  банком при кредитовании конкретных  затрат заемщика, по сравнению  со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен  быть увязан со степенью риска  при кредитовании. Банк оценивает  размер получаемой заемщиком  прибыли с точки зрения уплаты  банку процентов при осуществлении  нормальной финансовой деятельности;

"Цели" использования  крупных ресурсов;

"Суммы" кредита. При  этом исходят из проведения  заемщиком мероприятий ликвидности  баланса, соотношения между собственными  и заемными средствами;

"Погашения". Производится  путем анализа возвратности кредита  за счет реализации материальных  ценностей, предоставленных гарантий  и использования залогового права;

"Обеспечения" кредита, т. е. изучения устава и положения  с точки зрения определения  прав банка брать в залог  под выданную ссуду активы  заемщика, включая ценные бумаги.

В зависимости от уровня платежеспособности (финансового состояния) каждого Заёмщика относят к одному из следующих классов платежеспособности: 

Класс А - стандартный, Заемщик платежеспособен, кредитные риски отсутствуют, нет ни малейших сомнений в своевременности и полноте погашения кредита и процентов, страховой резерв формируется Кредитором в размере 2% от суммы кредита; 

Класс Б - субстандартный, Заёмщик платежеспособен, но существуют определённые кредитные риски, связанные с возможным изменением финансового состояния Заёмщика не в лучшую сторону, в связи с чем клиент не может быть отнесён к классу А; существует один источник погашения долга по кредиту, а другие источники погашения, ранее считавшиеся надёжными, уже таковыми не являются, страховой резерв формируется в размере 5% от суммы кредита; 

Класс В - субстандартный, Заёмщик платежеспособен, но кредитные риски довольно велики, Заёмщик допускает периодические задержки по возврату кредита и/или уплате процентов, есть определённые проблемы с обеспечением возврата кредита, его ликвидностью, надёжностью, страховой резерв формируется в размере 20% от суммы кредита; 

Класс Г - сомнительный, Заёмщик почти неплатежеспособен, неспособен вернуть кредит и (или) уплатить проценты в срок, кредитные риски значительные, отсутствует достаточное обеспечение кредита, отрицательное финансовое состояние, страховой резерв формируется в размере 50% от суммы кредита; 

Класс Д - безнадёжный, Заёмщик абсолютно неплатежеспособен, кредитные риски - 100%, дальнейшее кредитование невозможно, возврат уже полученного кредита и процентов нереален, страховой резерв формируется в размере 100% от суммы кредита.

Анализ кредитоспособности включает 2 этапа:

1. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал.
2. Анализ ликвидности баланса.

Источники информации:

1. Бухгалтерский баланс (приложение №1).
2. Отчет о прибылях и убытках (приложение №2).

 

1. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал.

P = , где Р – норма прибыли;

                   П – прибыль до налогообложения;

                   И – валюта баланса пассива.

На начало периода:

Р = =0,07

На конец года:

Р = = 0,1

Вывод: рост доходности составил на 0,03.

               

2.2. Анализ ликвидности  баланса.

Ликвидность – способность быстро и с минимально финансовыми потерями преобразовывать активы в денежные средства. Основная цель оценки ликвидности баланса – это установить величину покрытия обязательств организации, активами, срок перевода которых в денежных средствах соответствует сроку погашения обязательств.

Условия ликвидности баланса:

А1 ≥ П1          А3 ≥ П3

А2 ≥ П2         А4 < П4   

Активы группируются по степени убывания ликвидности:

Группа А1 – «Быстрореализуемые активы (наиболее ликвидные)»: Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Группа А2 – «Среднереализуемые активы»: Дебиторская задолженность.

Группа А3 – «Медленореализуемые активы»: Готовая продукция, материалы, незавершенное производство.

Группа А4 – «Труднореализуемые активы (не ликвидные)»: Основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы группируются по возрастанию сроков погашения обязательств:

Группа П1 – «Наиболее срочные обязательства»: Кредиторская задолженность.

Группа П2 – «Краткосрочные обязательства»: Краткосрочные кредиты и займы.

Группа П3 – «Долгосрочные обязательства»: Долгосрочные кредиты и займы.

Группа П4 – «Постоянные пассивы»: собственный капитал .

Таблица 2.1. – Расчет показателей ликвидности.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек, недостаток
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 – быстро реализуемые активы	564310	758900	П1 – наиболее срочные обязательства	747700	266683	-183390	+492217
А2 – средне нереализуемые активы	148610	49219	П2 – краткосрочные обязательства	-	-	+148610	+49219
А3 – медленно реализуемые активы	1878950	1390000	П3 – долгосрочные обязательства	150000	250000	+1728950	+1140000
А4 – трудно реализуемые активы	1880000	1868900	П4 – постоянные пассивы	3574170	3550336	+1694170	+1681436
Валюта актива	4471870	4067019	Валюта баланса	4471870	4067019	-	-