Анализ финасовой устойчивости предприятия

 

Коэффициент ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

      Кал = (ДС + КФВ) / КО     Кал >0, 15

2. Коэффициент текущей ликвидности:

      КТЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО     Ктл > 0,5

3. Коэффициент общей ликвидности:

      Кол = (ДС + КФВ + ДЗ + З) / КО     Кол ≥ 1,

          где ДС – денежные средства;

                КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

                КО – краткосрочные обязательства;

                З – запасы;

                ДЗ – дебиторская задолженность.

Таблица 2.2. – Расчет коэффициентов ликвидности.

Наименование коэффициентов	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	( 506310 + 58000) / 820180 = 0,69	( 667900 + 91000) / 286683 = 2,65	+1,96
Коэффициент текущей ликвидности	( 506310 + 58000 + 148610) / 820190 = 0,87	9 667900 + 91000 + 49219) / 286693 = 2,82	+1,95
Коэффициент общей ликвидности	( 506310 + 58000 + 148610 + 1878950) / 820180 = 3,16	( 667900 + 91000 + 49219 + 1390000) / 286683 = 7,67	+4,51

 

Вывод:

Баланс считается абсолютно ликвидным, так как выполняются все четыре условия.

 

Платежеспособность – способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства перед партнером (погашение кредиторской задолженности).

 

Условие общей платежеспособности:

     ОА ≥ КО

На начало года = 2591870 ≥ 820180

На конец года 2198119 ≥ 286683

Условие текущей платежеспособности:

     Кпл = ДС / КЗ        Кпл ≥ 1

На начало года = 506310 < 747700

На конец года = 667900 > 266683

Вывод: предприятие в целом платежеспособно, текущая платежеспособность на конец года восстановлена.

 

3.Анализ использования  капитала.

Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью.

          Pк = П / К * 100%,

                 где П – прибыль

                                   К – капитал.

Интенсивность использования капитала характеризуется его оборачиваемостью.

                          Коб = выручка / К

Источники информации:

1. Отчет о прибылях и убытках (приложение № 2)
2. Бухгалтерский баланс (приложение № 1).

Таблица 3. – расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности                                      капитала.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
1. Прибыль. т.р. 2. Выручка от продаж, т.р. 3. Сумма капитала, т.р. 4. Рентабельность капитала, % 5. Рентабельность продаж, % 6. Коэффициент оборачиваемости	295840 141300 3651690 8,10 20,977 0,389	346020 1501790 3780336 9,15 23,041 0,397	+50180 +91490 +128646 +1,05 +2,064 +0,011

Pк0 = Pпродаж0 * Коб0

РкРпродаж = Рпродаж * Коб = +2,064 * 0,386 = 0,797 т.р. - увеличение рентабельности продаж, увеличило рентабельность капитала на 0,797 т. р.

РкКоб = Рпродаж * Коб = 23,041 * (+0,011) = 0,253 т.р. – увеличение коэффициента оборачиваемости, увеличило рентабельность капитала на 0,253 т. р.

Рк = Рпродаж + Коб = 0,797 + 0,253 = 1,05 т.р.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется продолжительностью одного оборота.

Рассматриваемый период – год.

То = = 945 дней

Т1 = = 919 дней

Ускорение оборачиваемости капитала на 26 дней. Экономический эффект ускорения оборачиваемости выражается в освобождении средств из оборота, а также в увеличении прибыли. Продолжительность оборота зависит от структуры капитала. Увеличение прибыли за счет изменения оборачиваемости капитала:

Пкобк = Кобк * Рпродаж1 * 1

ПКобк =  +0,011 * 23,041 % * 3780336 = 9581,30 т.р.

За счет ускорения оборачиваемости капитала на 26 дней прирост составил 9581,30 т.р.

 

4.Анализ доходности.

Доходность характеризуется:

1. Абсолютным показателем – сумма прибыли (Доходы - Расходы).
2. Относительным показателем – уровень рентабельности (Ур = * 100%).

Источник информации – отчет о прибылях и убытках (приложение № 2).

Таблица 4 – Анализ влияния факторов на изменение доходности.

Показатели	Обозначение	На начало года	На конец года	Отклонения
				Абсолютные	Относительные, %
Выручка от продаж, т.р.	В	1410300	1501790	+91490	+6,49
Себестоимость продукции, т.р.	сс	1114460	1155770	+41310	+3,71
Себестоимость в % к выручке	%с	79,02290	76,95949	-2,06341	-2,61
Прибыль от продаж	Пп	295840	346020	+50180	+16,96
Уровень рентабельности, %		20,97710	29,93848	+8,96138	+42,72
Прибыль от продаж в % к выручке	%п	20,97710	23,04051	+2,06341	+9,84
Прочие доходы	Дв	192400	201600	+9200	+4,78
Прочие расходы	Рв	170000	142400	-27600	-16,24
Прибыль до налогообложения	П	318240	405220	+86980	+27,33
Налог на прибыль	Н	63648	81044	+17396	+27,33
Нераспределенная прибыль	ЧП	254592	324176	+69584	+27,33

 

Вывод:

Положительным результатом деятельности предприятия явилось увеличение рентабельности затрат на 8,96 %. Рост балансовой прибыли за отчетный период составил на 86980 т.р. или на 27,33 %. Прибыль от продаж выросла на 50180 т.р. или на 16,96 %. Это явилось результатом влияния следующих факторов:

Рост выручки от продаж увеличило прибыль на:

          91490 * 20,97710 % = 19191,95 т.р.

Снижение уровня себестоимости увеличило прибыль на:

          1501790 * 2,06341 % = 30988,09 т.р.

Итого по прибыли от продаж:

          19191,95- (-30988,09)= 50180,04 т.р.

Увеличение прочих доходов увеличило прибыль на:

          50180 + 9200 = 59380 т.р.

Расходы снизились, что увеличило прибыль на:

          59380 – (- 27600) = 86980 т.р.

 

Рост уровня налогообложения уменьшил чистую прибыль на:

          86980 – (+ 17396) = 69584 т.р.

Положительным фактором явился рост рентабельности на 8,96 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение:

В ходе данного курсового проекта был проведен анализ финансовой устойчивости предприятия по производству кондитерских изделий. Анализ был проведен на основании данных бухгалтерского баланса (приложение №1) и отчета о прибылях и убытках (приложение №2).

На основании проведенного сравнительного анализа деятельности предприятия отчетного года по сравнению с предыдущим годом выявлены некоторые недостатки и пути их ликвидации. По результатам работы предприятия в отчетном году было потрачено на производство на 404851 т.р. меньше уровня прошлого года. Также существенное влияние на снижение реализации оказала острая нехватка оборотных средств на 393751 т.р. Также произошло снижение оборачиваемости оборотных средств, понизилась прибыльность и вообще в течении года произошло ухудшение общего состояния предприятия, что, конечно же, отразилось на его финансовой устойчивости.

За отчетный период валюта баланса уменьшилась на 404851 т.р. или на 9,05%.

Вне оборотные активы уменьшились на 11100 т.р. или на 0,59%.

Оборотные активы уменьшились на 393751 т.р. или на 15,19%.

Собственный капитал увеличился на 28646 т.р. или на 89,91%.

Заемный капитал увеличился на 100000 т.р. или на 66,67%.

Кредиторская задолженность уменьшилась на 533497 т.р. или на 65,05 %.

Увеличение рентабельности продаж, увеличило рентабельность капитала на 0,797 т. р. Увеличение коэффициента оборачиваемости, увеличило рентабельность капитала на 0,253 т. р. Ускорение оборачиваемости капитала на 26 дней. Экономический эффект ускорения оборачиваемости выражается в освобождении средств из оборота, а также в увеличении прибыли. Продолжительность оборота зависит от структуры капитала. За счет ускорения оборачиваемости капитала на 26 дней прирост составил 9581,30 т.р.

При анализе структуры баланса видно, что к концу отчетного года финансовое состояние предприятия ухудшилось: снизился общий объем активов предприятия на 404851 т.р. или на 9,05%, уменьшились мобильные средства, выросли объемы кредитов. Собственный оборотный капитал в отчетном году стал положительной величиной, который составил увеличение на 28646 т.р. или на 0,82%. Финансовый риск снизился, но тем не менее, значительно превышает нормативные показатели. А вот общий показатель по финансовой автономии несколько повысился, что свидетельствует о величине доли собственного капитала. И тут наблюдается интересная ситуация – несмотря на повышение независимости, уменьшается ликвидность баланса:

Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует условию (Кал > 1,5) = +1,96.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует условию (Ктл > 0,5) = +1,95.

Коэффициент общей ликвидности соответствует условию (Кол ≥ 1) = +4,51.

Положительным результатом деятельности предприятия явилось увеличение рентабельности затрат на 8,96 %. Рост балансовой прибыли за отчетный период составил на 86980 т.р. или на 27,33 %. Прибыль от продаж выросла на 50180 т.р. или на 16,96 %. Это явилось результатом влияния следующих факторов:

Рост выручки от продаж увеличило прибыль на 19191,95 т.р. Снижение уровня себестоимости увеличило прибыль на 30988,09 т.р. Увеличение прочих доходов увеличило прибыль на 59380 т.р. Расходы снизились, что увеличило прибыль на 86980 т.р. Рост уровня налогообложения уменьшил чистую прибыль  на 69584 т.р. Положительным фактором явился рост рентабельности на 8,96 %.

На основании данных проведенного анализа финансовой отчетности, можно определить к какому типу финансовой устойчивости относится данное предприятие.

Вообще существует четыре типа финансовой устойчивости, которые зависят от платежеспособности, доходности и зависимости от внешних кредиторов:

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется высоким уровнем платежеспособности, полная независимость от внешних кредиторов, финансирование запасов (производство, основной вид деятельности за счет собственных оборотных средств).  СОС = ОА – КО.
2. Нормальная финансовая устойчивость включает в себя нормальную платежеспособность, высокую доходность деятельности, эффективное использование заемных средств, источников финансирования запасов – собственных оборотных средств и долгосрочные кредиты и займы.
3. Неустойчивое положение подразумевает нарушение нормальной платежеспособности, но возможность ее быстрого восстановления, необходимость привлечения дополнительных источников финансирования,, источники финансирования – собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, и краткосрочные кредиты и займы.
4. Критическое состояние (банкротство) предполагает отсутствие собственных источников финансирования, полная платежеспособность.