Анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мегафон»

      Таким образом, анализ таблицы 2.4  показал: в активе баланса в 2009 г. по сравнению  с 2010 г. произошло увеличение показателя внеоборотных активов на 29523 тыс. руб. (темп прироста 2,9%), оборотные активы уменьшились на 536310 тыс. руб. (темп прироста –41,1%), изменение оборотных активов произошло за счет снижения запасов и затрат на сумму 176202 тыс. руб., снижения краткосрочной дебиторской задолженности на сумму 249374,0 тыс. руб., и снижения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 110734 тыс. руб.

     В пассиве баланса в 2009 г. по сравнению  с 2010 г. произошло снижение собственного капитала на сумму 350323 тыс. руб. (темп прироста –57,4%), при этом долгосрочные пассивы увеличились на 822382 тыс. руб. (темп прироста 273,0%), увеличение данного показателя связано с увеличением займов и кредитов на сумму 839051 тыс. руб. (темп роста 333,1%), при этом прочие долгосрочные пассивы снизились на 16669 тыс. руб. Краткосрочные пассивы, включающие в себя краткосрочные займы и кредиты и кредиторскую задолженность, показывают снижение показателя на 9788846 тыс. руб. (темп прироста 68,9). Данная динамика связана с увеличением долгосрочных займов и кредитов, и соответственно со снижением краткосрочных займов и кредитов.

      Наиболее  общее представление об имевших  место качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Таблица 2.5

     Вертикальный  анализ агрегированного баланса  ОАО “МегаФон”  

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2009-2008	2010-2008	2010-2009
Внеоборотные  активы	49,7%	44,0%	57,9%	-5,70%	8,20%	13,90%
Оборотные активы	50,3%	56,0%	42,1%	5,70%	-8,20%	-13,90%
Запасы и затраты	19,3%	23,1%	19,8%	3,80%	0,50%	-3,30%
Краткосрочная дебиторская задолженность	20,7%	26,1%	19,7%	5,40%	-1,00%	-6,40%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	10,4%	6,8%	2,6%	-3,60%	-7,80%	-4,20%
Баланс	100,0%	100,0%	100,0%	0,00%	0,00%	0,00%
Собственный капитал	23,2%	26,2%	14,2%	3,00%	-9,00%	-12,00%
Долгосрочные  пассивы	20,2%	12,9%	61,5%	-7,30%	41,30%	48,60%
Займы и кредиты	18,2%	10,8%	59,8%	-7,40%	41,60%	49,00%
Прочие долгосрочные пассивы	2,1%	2,1%	1,8%	0,00%	-0,30%	-0,30%
Краткосрочные пассивы	56,5%	60,9%	24,2%	4,40%	-32,30%	-36,70%
Займы и кредиты	16,1%	30,0%	6,4%	13,90%	-9,70%	-23,60%
Кредиторская задолженность	40,4%	30,9%	17,9%	-9,50%	-22,50%	-13,00%
Баланс	100,0%	100,0%	100,0%	0,00%	0,00%	0,00%

 

     В таблице 2.6 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО “МегаФон”   за 2008-2010 гг.

     Таблица 2.6

     Горизонтальный  анализ агрегированного баланса  ОАО “МегаФон”  

Показатели	2008г.			2009г.		2010г.
	тыс. руб.		Темп роста, %	тыс. руб.	Темп роста, %	тыс. руб.	Темп роста, %
Внеоборотные  активы	1300634		100	1027283	79,0	1056806	102,9
Оборотные активы	1317042		100	1305282	99,1	768972	58,9
Запасы и затраты	504640		100	538198	106,6	361996	67,3
Краткосрочная дебиторская задолженность	541210		100	609046	112,5	359672	59,1
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		271192	100	158038	58,3	47304	29,9
Баланс		2617676	100	2332565	89,1	1825778	78,3
Собственный капитал		608441	100	610244	100,3	259921	42,6
Долгосрочные  пассивы		529620	100	301236	56,9	1123618	373,0
Займы и кредиты		475410	100	251878	53,0	1090929	433,1
Прочие долгосрочные пассивы		54210	100	49358	91,0	32689	66,2
Краткосрочные пассивы		1479615	100	1421085	96,0	442239	31,1
Займы и кредиты		421510	100	699281	165,9	116239	16,6
Кредиторская задолженность		1058105	100	721804	68,2	326000	45,2
Баланс		2617676	100	2332565	89,1	1825778	78,3

      Анализ  таблицы 2.6, показывает, что в 2009 г. наибольший темп роста показателей отмечен у краткосрочной дебиторской задолженности (112,5%), и краткосрочных займов и кредитов (165,9%), наименьший темп роста у показателей: денежные средства (58,3%), долгосрочных пассивов (56,9%). В 2010 г. наибольший темп роста отмечен у показателя долгосрочные пассивы (373%) и долгосрочные займы и кредиты (433,1%), наименьший темп роста отмечен у показателя краткосрочные займы и кредиты (16,6%), и денежные средства (29,9%).

     Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов [3]. На рисунке 1 представлена структура имущества предприятия ОАО “МегаФон”  

Рис. 1. Структура  имущества ОАО “МегаФон”  

      Анализ  рисунка 1 в целом отмечен снижением  показателей за 2008–2010 г.: структуры имущества предприятия, наибольшее снижение отмечено в собственном капитале, и постоянных оборотных активах, и увеличением долгосрочных пассивов на конец анализируемого периода.

2.5  Анализ финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств [3]. В таблице 2.7 и на рисунке 2 представлен анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО “МегаФон”   

     Таблица 2.7

     Анализ  финансовой устойчивости ОАО “МегаФон”  

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2009-2008	2010-2008	2010-2009
1. Источники собственных средств	608441,0	610244,0	259921,0	1803	-348520	-350323
2. Внеоборотные активы	1300634,0	1027283,0	1056806,0	-273351	-243828	29523
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-692193,0	-417039,0	-796885,0	275154	-104692	-379846
4. Долгосрочные кредиты и займы	529620,0	301236,0	1123618,0	-228384	593998	822382
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	-162573,0	-115803,0	326733,0	46770	489306	442536
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства	421510,0	699281,0	116239,0	277771	-305271	-583042
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств	258937,0	583478,0	442972,0	324541	184035	-140506
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	504640,0	538198,0	361996,0	33558	-142644	-176202
9. Излишек источников собственных  оборотных средств	-1196833,0	-955237,0	-1158881,0	241596	37952	-203644
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников	-667213,0	-654001,0	-35263,0	13212	631950	618738
11. Излишек общей величины всех ист. для фор. запасов и затра	-245703,0	45280,0	80976,0	290983	326679	35696
12.З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации	(0,0,0)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

      Источники формирования собственных средств  за 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 1803 тыс. руб., в 2010 г. по сравнению с 2008 г. снизились на 348520 тыс. руб., а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизились на 350323 тыс. руб. Данное изменение произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли в 2009 г. и ее снижения в 2010 г.

     Вложения  во внеоборотные активы за 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизились на 273351 тыс. руб., в 2010 г. по сравнению с 2008 г. снизились на 2438287 тыс. руб., а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 29523 тыс. руб. Это говорит о том, что руководством предприятия не уделяется должного внимания состоянию основных средств.

     Рис. 2  Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО “МегаФон”  

     Долгосрочные кредиты и займы за 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизились на 228384 тыс. руб., в 2010 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 593998 тыс. руб., а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 822382 тыс. руб. При этом источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств  за период 2008–2009 г. увеличились на 46770 тыс. руб, в 2009–2010 гг. увеличились на 442536 тыс.руб.

     Краткосрочные кредитные и заемные средства за 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 277771 тыс. руб., в 2010 г. по сравнению с 2008 г. снизились на 305271 тыс. руб., а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизились на 583042 тыс. руб. При этом общая величина источников средств с учтом долгосрочных и краткосрочных заемных средств за период 208–2010 г. наблюдает тенденцию снижения с 324541 тыс. руб до 140506 тыс. руб. 

2.6 Анализ ликвидности баланса

     Ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Проведём распределение активов по степени их ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1. А1 > П1. Условие не выполняется на протяжение всего рассматриваемого периода, следовательно, наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами, что может в будущем привести к критической ситуации.
2. А2 > П2. На протяжение всего рассматриваемого периода данное условие выполняется, что говорит о том, что краткосрочные пассивы полностью покрываются быстро реализуемыми активами
3. А3 > П3. Условие выполняется на протяжение всего рассматриваемого периода, следовательно, долгосрочные пассивы полностью покрываются медленно реализуемыми активами, так как долгосрочные пассивы отсутствуют.
4. А4 < П4. На протяжение всего рассматриваемого периода данное условие выполняется, что говорит о том, что постоянные пассивы значительно превышают труднореализуемые активы.

     Для анализа ликвидности баланса  составим таблицу 2.8

Таблица 2.8

Анализ  ликвидности баланса

Актив	2008г.	2009г.	2010г.	Пассив	2008г.	2009г.	2010г.
А1 –  быстрореали-зуемые активы	271192	158038	47304	П1 - наиболее срочные  обязательства	1058105	721804	326000
А2 –среднереали-зуемые активы	541210	609046	359672	П2 – краткосрочные обязательства	421510	699281	116239
А3 –  медленнореа-лизуемые активы	504640	538 198	361996	П3 – долгосрочные обязательства	529620	301236	1123618
А4 –  труднореали-зумые активы	1300634	1027283	1056806	П4 – постоянные (фиксированные) пассивы	608441	610079	259756
Баланс	2617676	2332565	1825778	Баланс	2617676	2332565	1825778

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

      При сопоставлении групп по активу и  пассиву для определения ликвидности баланса по всем исследуемым годам наблюдается не выполнение неравенств. Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной.

      Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели: