Анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мегафон»

     1. Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент  покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = (ОА - ДЗд) / КО

где: Ктл  – коэффициент текущей ликвидности; ОА – оборотные активы; ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность; КО – краткосрочные обязательства.

      Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более.  Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2. Быстрая ликвидность

      Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс предприятия аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Краткосрочная  дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

      Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

3. Абсолютная ликвидность

      Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

4. Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия. 
Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1.

5. Коэффициент  восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев).

где Ктл.к - фактическое  значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

      Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность [11].

     Проведем  анализ ликвидности баланса по относительным  показателям, данные представим в виде таблицы 2.9

     Таблица 2.9

     Анализ  ликвидности баланса по относительным показателям

Наименование  коэффициента	Норматив	Значение  коэффициента
		2008г.	2009г.	2010г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,18	0,11	0,11
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,6–0,8	0,55	0,54	0,92
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	0,89	0,92	1,74
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	>0,1	-0,12	-0,09	0,42
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	>=1	0,67	0,47	1,07

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2008 - 2010 гг.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На конец 2010 г. значение показателя снизилось, и составило 0,11. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало 2008 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,55. На конец 2010 г. значение показателя увеличилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,92.

     Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2008-2010 гг.) находится ниже нормативного значения (2,0), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На конец 2010 г. значение показателя возросло, и составило 1,74.

      Значение  коэфициента покрытия оборотных средств собственными источниками формирования на начало 2008 г. ниже допустимого значения и составило –0,12. На конец 2010 г. значение показателя возросло, и составило 0,42.

     Значение  показателя восстановления платежеспособности на конец периода установилось на уровне 1,07, что говорит о том, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

2.7 Расчет основных показателей рентабельности

                                                                                                               Таблица 2.10

    Расчет  показателей рентабельности

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	± ∆  (2009-2008гг.)	± ∆  (2010-2009гг.)
Общая рентабельность, %	7,62%	0,42%	-41,33%	-7,20%	-41,75%
Рентабельность  продаж, %	8,04%	3,84%	-4,27%	-4,20%	-8,11%
Рентабельность  собственного капитала, %	21,51%	1,45%	-99,73%	-20,06%	-101,18%
Рентабельность  оборотных активов, %	9,94%	0,68%	-56,43%	-9,26%	-57,11%
Рентабельность всех активов, %	5,00%	0,38%	-23,77%	-4,62%	-24,15%
Рентабельность  основной деятельности	0,41%	0,67%	2,11%	0,26%	1,44%

 

    Рассматривая  показатели рентабельности, следует  отметить, что общая рентабельность уменьшилась в 2009 г. на 7,20%, в 2010 г. уменьшилась на 41,75%.

    Рентабельность  продаж в 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшилась  на 4,20%, в 2010 г. уменьшилась на 8,11%.

    Рентабельность  собственного капитала в 2009 г. по сравнению  с 2008 г. уменьшилась на 20,06%, в 2010 г. уменьшилась на 101,18%.

    Рентабельность  оборотных активов в 2009 г. по сравнению  с 2008 г. уменьшилась на 9,26%, в 2010 г. уменьшилась на 57,11%.

    Рентабельность  всех активов в 2009 г. по сравнению  с 2008 г. уменьшилась на 4,62%, в 2010 г. уменьшилась на 24,15%.

    Рентабельность основной деятельности в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 0,26%, в 2010 г. увеличилась на 1,44%. 

Заключение

     Оценка финансового состояния предприятия – это комплексное исследование всех сторон его финансовой деятельности, особенно в системе антикризисного управления, с использованием соответствующих источников информации, изучением и измерением влияния факторов, причин и резервов, оценки работы и соизмерение ее результатов с затратами, обобщение результатов оценки и разработка необходимых мероприятий.

     При проведении анализа финансового  состояния  ОАО «МегаФон», удалось выявить следующие тенденции работы данного предприятия за 2009-2010 гг.:

     За  анализируемый период финансовое положение  предприятия ухудшается – к такому выводу можно прийти на основе проведённого анализа.

     Анализ  выручки и себестоимости показывает, что на протяжении рассматриваемого периода произошло снижение роста выручки при снижении себестоимости продукции.

     Проведенный анализ по различным показателям деятельности предприятия позволил выявить  факторы, способствующие снижению прибыльности общества: общеэкономический кризис в стране, а следовательно и спад реализации услуг и товаров, что стало причиной уменьшения объемов реализации; одним из источников пополнения оборотных средств стала краткосрочная кредиторская задолженность.

      Применив  способы абсолютных и относительных разниц к АХД ОАО «МегаФон» были сделаны следующие выводы:

1. Снижение фондоотдачи  всех ОС в большей степени произошло из-за снижения фондоотдачи активных ОС , как непосредственно влияющих на результат деятельности предприятия, по сравнению с влиянием снижения удельного веса активных ОС (способ абсолютных разниц). Так относительное уменьшение фондоотдачи удельного веса активных ОС привело к уменьшению фондоотдачи всех ОС на 0,2% за период 2009.-2010 года, а относительное уменьшение фондоотдачи активных ОС к уменьшению фондоотдачи всех ОС на 3% (способ относительных разниц).
2. Для увеличения фондоотдачи всех ОС надо в первую очередь увеличить фондоотдачу активных ОС, не увеличивая их удельного веса.

     На  основании вышеизложенного можно  прийти к выводу, что анализируемое предприятие ОАО «МегаФон» на данный момент финансово неустойчиво.

      Подводя итог, можно сделать вывод о  месте и роли изучаемого предприятия: ОАО “МегаФон” функционирует сравнительно небольшое время, но, несмотря на это, предприятие уже обозначило свои позиции на рынке сотовой связи как в Магнитогорске, так и на территории страны. Компания ОАО “МегаФон” занимает свою нишу в общей доле абонентов, хотя среди существующих мобильных операторов не имеет столь прочных позиций в г. Магнитогорске. Но несмотря на нестабильное финансовое положение предприятия, оно остается конкурентоспособным и и имеет тенденцию к упрочнению своих позиций 

 

Список литературы

 
     

1. Абрамов С.И., Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности. М.: Центр экономики и маркетинга, 2009.  440 с.
2. Башарина А. В., Илышева Н. Н., Черненко А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия. М.: Юнити-Дана, 2010. 132 с.
3. Бланк В.Р., Бланк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2011. 344 с.
4. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие. М.: Дело, 2011. 95 с
5. Гизатуллина В.Г., Липатова О.В., Метлушко С.К. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие для студентов дневной и заочной форм обучения. – Гомель: БелГУТ, 2000. 188 с.
6. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. 2011. № 2. С.27

7. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовая отчетность.Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. 260 с.

8. Подольский  В.И. Анализ финансово – экономической  деятельности предприятия. М., 2009. – 110.

9. Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011г. — 688с.

10. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2011. 208 с.
11. http://www.finanalis.ru/litra/395/2995.
12. http://www.aup.ru/books/m67/1.htm