Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения

 

Из таблицы 5 следует, что за отчетный год сумма  заемных средств увеличилась  на 12330 тыс. рублей, или на 44,3%.  Произошли  существенные изменения и в структуре  заемного капитала – увеличилась доля долгосрочных банковских кредитов. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния, при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

                                      2.4 Анализ   размещения капитала.

 

В процессе анализа  активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения  в их составе и структуре и  дать им оценку.

Таблица 6.

Структура активов предприятия

 

2007-2008гг.

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	Тыс.р.	Доля,%	Тыс.р.	Доля,%	Тыс.р.	Доля,%
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные  активы	49243	53,4	52355	49,3	+3112	-4,1
Оборотные активы	42988	46,6	53730	50,7	+10742	+4,1

 

 

Продолжение таблицы 6.

1	2	3		4		5	6			7
В том числе  в сфере: Производства Обращения	30471 12517	70,9 29,1		39027 14703		72,6 27,4	+8556 +2186			+1,7 -1,7
Из них оборотные  активы: С минимальным  риском вложений   С невысоким  риском вложений С высоким риском вложений	8946     34042 -	20,8     79,2 -		11219     42511 -		20,9     79,1 -	+2273     +8469 -			+0,1   -0,1 -
Итого	92231	100		106085		100	+13854			-
В том числе: Немонетарные  активы   Монетарные активы	79714     12517	86,4   13,6	91382   14703		86,1   13,9			+11668   +2186	-0,3   +0,3

Из  таблицы 6 видно, что за отчетный период структура  активов анализируемого предприятия  несколько изменилась: доля основного  капитала  (внеоборотных активов) уменьшилась  на 4,1 п.п., а доля оборотного, соответственно, увеличилась, в том числе в  сфере производства повысилась на 1,7 п.п., а в сфере обращения уменьшилась на 1,7 п.п. в связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,87, а на конец - 1,03, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости. Значительный удельный вес имеют монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 0,3%.

По данным бухгалтерского баланса проанализируем динамику и  структуру основного и оборотного капитала.

Таблица 7.

Состав  и динамика основного капитала.

2007-2008гг.

Средства предприятия		На начало периода		На конец периода				Прирост
		Тыс.р.	Доля,%	Тыс.р.			Доля,%	Тыс.р.		Доля,%
1	2		3	4		5			6	7
Основные средства	48557		98,6	51669		98,7			+3112	+0,1
Нематериальные активы	-			-
Долгосрочные  финансовые вложения	-			-
Незавершенное строительство	686		1,4	686	1,3				-	-0,1
Итого	49243		100	52355	100				+3112	-

 

Из таблицы 7 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась  на 6,3% (52355:49243*100-100). Значительно возросла сумма основных средств, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Доля незавершенного строительства уменьшилась на 0,1%, что следует оценить положительно.

Таблица 8.

Анализ  состава и динамики оборотных активов.

2007-2008гг.

Вид средств		Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1		2	3	4	5	6	7
Запасы		30471	39027	+8556	70,9	72,6	+1,7
В том числе: Сырье и материалы   животные на откорме готовая продукция		22014   8163 294	30090   8188 749	+8076   +25 +455	51,3   18,9 0,7	56,0   15,2 1,4	+4,7   -3,7 +0,7
Дебиторская задолженность		3571	3484	-87	8,2	6,5	-1,7
В том числе       покупатели и        заказчики		2107	1599	-508	4,9	3,0	-1,9
Денежные средства		8946	11219	+2273	20,8	20,9	+0,1
Итого	42988		53730	+10742	100	100	-

 

Как видно из таблицы 8, наибольший удельный вес  в оборотных активах имеют  запасы: на начало года- 70,9%, на конец- 72,6% оборотных активов. Однако в составе запасов увеличилась доля готовой продукции. К концу года уменьшилась доля дебиторской задолженности, сумма денежных средств, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

2.4 Аналитическое обоснование факторов сохранения и наращения капитала.

Аналитическое обоснование факторов сохранения и наращения капитала проводится на основе анализа форм финансовой отчетности, представленной предприятием. Состав необходимой для  финансового анализа форм отчетности определяется Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/96), утвержденным Приказом Минфина России от 8.02.96г. № 10. Это:

1. бухгалтерский баланс (ф. № 1)
2. отчет о прибылях и убытках (ф. № 2)
3. пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
• отчет о движении капитала (ф. № 3);
• отчет о движении денежных средств (ф. № 4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

Для целей анализа  использовались данные годовой бухгалтерской  отчетности организации за 2007 – 2008  годы.

Проведем  анализ финансовых результатов предприятия (прибыли и рентабельности).

Таблица 9

Анализ прибыли птицефабрики «Степная», полученной

 за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.
	тыс.руб.	тыс.руб.
Выручка от продажи	80170	102431
Себестоимость	73832	94370
Валовая прибыль	6338	8061
Коммерческие  расходы	-	-
Управленческие  расходы	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	6338	8061
Прочие доходы	6223	6090
Прочие расходы	1647	2110
Прибыль (убыток) до налогооблажения	10914	12041
Чистая прибыль (нераспределенная)	10914	12041

 

По  данным таблицы видно, что в 2007 году предприятие имело чистую прибыль  в размере 10914 тыс. рублей, которая  формировалась как за счёт реализации яиц, так и за счет прочих доходов.

В 2008 году на предприятии  чистая прибыль увеличилась на 10% и составила 12041 тыс. руб. Это вызвано увеличением реализации продукции на 28 %.

На  основе данных таблицы 9  проанализируем эффективность деятельности предприятия  за период 2007-2008 гг.

Таблица 10

Показатели  рентабельности птицефабрики «Степная»

 за 2007-2008 гг., тыс.руб.

Показатель	Порядок расчета	2007 г.	2008 г.	Абсолютное  изменение
Рентабельность  продукции	Прибыль от реализации/ Себестоимость продукции	8,5	8,5	-
Рентабельность  продаж	Прибыль от реализации/ выручка	7,9	7,9	-
Рентабельность активов	Прибыль до налогооблажения/ активы	11,8	11,3	-0,5
Рентабельность  собственного капитала	Нераспределена  прибыль/ собственный капитал	12,4	23,2	+10,8

 

Рентабельность  продукции и продаж на протяжении 2007-2008 гг. оставалась без изменения. Это связано с тем, что темпы роста выручки  от реализации были равны темпам роста себестоимости, прибыль от реализации увеличилась только за счет увеличения объема производства.

Рентабельность  активов характеризует прибыльность активов предприятия, которая обусловлена его ценовой политикой и уровнем затрат на производство продукции. Рентабельность активов птицефабрики уменьшилась на 0,5%. Это вызвано значительным ростом материальных запасов, а, следовательно, уменьшением оборачиваемости оборотных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия  увеличилась на 10,8%.

Проведённый анализ показал, что за период  2007-2008 гг. все показатели рентабельности остались практически без изменения. Увеличилось лишь значение рентабельности собственного капитала. Это говорит о том, что ГП АО «СХПП «Степная» способно не только сохранить свой капитал, но имеет тенденцию к его наращению. Таким образом, предприятие в целом можно оценить как рентабельное.