Анализ нематериальных ресурсов и активов предприятия

 

Как видно из данных табл.1 , предприятие активно  использует в своей работе результаты интеллектуальной деятельности. Опережающий рост организационных расходов связан с созданием филиала предприятия.

 

 

2.3 Анализ изменений структуры нематериальных активов

Нематериальные  активы неоднородны по своему составу, характеру использования или  эксплуатации в процессе производства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности. Поэтому необходим дифференцированный подход к их оценке. Для этого проводятся классификация и группировка нематериальных активов по различным признакам. Таким образом, появляется возможность оценки структуры нематериальных активов в заданном разрезе классификационных признаков.

Наиболее важны  анализ и оценка структуры нематериальных активов по видам, источникам поступления (приобретения), по срокам полезного  использования, по степени правовой защищенности, престижности, ликвидности и риска вложений капитала в нематериальные объекты, а также по степени использования в производстве и реализации продукции, по направлениям выбытия.

Для анализа  изменений структуры нематериальных активов по видам составляется таблица (табл. 2).

Таблица 2.

Анализ изменений структуры нематериальных активов

Показатели	Базисный год 2008		Отчетный год 2009		Отклонения
	сумма, тыс. грн.	в % к итогу	сумма, тыс. грн.	в % к итогу	сумма, тыс. грн.	в % к итогу
Нематериальные  активы — всего в том числе:	4137	100	5868	100	1731	41,8
а) права на объекты  промышленной собственности.	2901	70,1	4438	75,5	1537	5,5
б) права на пользование  природными и иными ресурсами  и имуществом	850	20,5	740	12,6	-110	-7,9
в) организационные  расходы	360	8,7	650	11,1	290	2,4
г) прочие	26	0,7	40	0,7	14	—

Из данных табл.2 видно, что в структуре нематериальных 
активов наибольший вес составляют права на объекты промышленной собственности (более 70%). Увеличение доли этого вида активов в отчетном периоде можно оценить положительно по тому, что эти вложения направлены на совершенствование качественных параметров производства и продукции. Далее необходимо проанализировать структуру вложений в объекты промышленной собственности, выделить в их составе наиболее эффективные виды. 

По аналогичной  схеме (по форме табл. 2) проводятся анализ и оценка структуры нематериальных активов по другим признакам группировки. 

При анализе  структуры нематериальных активов  по источникам поступления выделяют следующие группы объектов:

нематериальные активы — всего, тыс. грн.,  
в том числе:

а) внесенные  учредителями; 

б) приобретенные  за плату или в обмен на другое имущество;

в) полученные безвозмездно от юридических и физических лиц; ;

г) субсидии государственных  органов. 

При анализе  структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности выделяют следующие группы объектов:

Нематериальные  активы - всего, тыс. грн.

в том числе  защищенные:

а) патентами  на изобретения; 

б) зарегистрированными  лицензиями; 

в) свидетельствами  на полезную модель; 

г) патентами  на промышленные образцы; 

д) свидетельствами  на товарный знак;  
е) свидетельствами на право пользования наименованием ; места происхождения товара;

ж) свидетельствами  об официальной регистрации программ  ЭВМ, баз данных и топологий    микросхем;  
з) авторскими правами.

 

Для анализа  структуры нематериальных активов  по срокам полезного использования  составляется таблица (табл. 3).

Таблица 3.  

Структура нематериальных активов по срокам полезного использования

Показатели	Срок полезного  использования (лет)											Итого
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	>10
Нематериальные  активы тыс. грн.	-	690	-	-	3100	400	900	38	-	-	740	5868
в % к итогу	—	11,8	—	I-	52,8	6,8	15,3	0,7	—	-	12,6	100

 

Из табл. 3 видно, что средний срок полезного использования результатов интеллектуальной собственности составляет 5 - 7 лет. В современных условиях это нормальный срок «жизни» промышленного новшества. Более 10-летнего срока полезного использования имеют нематериальные активы: права на пользование землей, природными и иными ресурсами. В структуре нематериальных активов их доля составляет 12,6%, что в условиях Украины является приемлемой величиной. В странах с дефицитом трудовых ресурсов и земли этот показатель значительно выше.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ эффективности нематериальных  активов.

При анализе  структуры выбытия нематериальных активов объекты группируют по следующим  направлениям:

выбыло в  отчетном периоде нематериальных активов  — всего тыс. грн.,

в том числе  по следующим причинам:

а) списание после окончания срока службы;

б) списание ранее  установленного срока службы;

в) продажа (уступка) исключительных прав;

г) безвозмездная  передача нематериальных объектов.

Потери от выбытия  в зависимости от причин списывают  за счет либо чистой прибыли, либо фонда накопления, либо нераспределенной прибыли, либо общей прибыли. Поэтому при оформлении хозяйственных операций по выбытию нематериальных активов финансовый менеджер должен сосредоточить свое, внимание на вариантах минимизации потерь от выбытия.

Престижность  или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует множество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К таким факторам относятся: несвоевременность новшества, дороговизна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потребителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных объектов спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях: международном, общенациональном, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени  ликвидности и риска могут  быть оценены по трем категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные, низколиквидные. Эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, т.е. их реализуемость ниже реализуемости основных и оборотных активов.

Поэтому при  необоснованном увеличении доли нематериальных активов в имуществе предприятия  структура баланса ухудшается. Снижаются  показатели текущей ликвидности, снижается  фондоотдача внеоборотных активов  и замедляется оборот всего капитала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к  уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

Нематериальные  активы приобретаются с целью  получения экономического эффекта  от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения — покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эффективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

Расчет эффективности  использования нематериальных активов сопряжен с большими трудностями и требует комплексного подхода.

Эффект от приобретения предприятием права использования запатентованного производственного опыта и знаний, а также «ноу-хау» (незапатентованного опыта) может быть определен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной с использованием лицензии и «ноу-хау». Однако объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара) и выявить действие каждого из них очень трудно.

Эффективность приобретения лицензий и «ноу-хау» зависит также от размеров единовременных платежей за них; от сроков финансирования и объема капитальных вложений предприятия в производственные и прочие фонды; текущих расходов, связанных с изготовлением и сбытом лицензируемой продукции,

Расчет экономического эффекта (Э) использования лицензий и «ноу-хау» за период  Т может быть осуществлен по формуле:

 

 

где   Т  - период использования лицензии;

  - стоимостная оценка результата использования лицензионной технологии в году t;

  - затраты, связанные с использованием лицензионной технологии в году t;

r - ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к сопоставимому по времени виду).

Результатом использования  лицензии может быть вся выручка от реализации продукции, если ее производство невозможно без данной лицензии. Результатом может быть также только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготовленных по новой технологии и входящих в состав изделия, или реализуемых отдельно. Результатом может быть часть выручки от реализации продукции, полученная, за счет повышения качества продукции и соответствующей надбавки в цене товара. Результатом может быть прирост выручки за счет повышения конкурентоспособности продукции и расширения в этой связи рынков сбыта. Результатом может быть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственных исследований и разработок, что ведет к росту фондов накопления. Результатом может быть экономия текущих затрат за счет сокращения длительности производственного цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых затрат на производство продукции.

Затраты, связанные  с использованием лицензий, складываются из двух частей: 1) из платежей за право пользования лицензиями, осуществляемых в форме единовременных или периодических фиксированных (паушальных) платежей, либо платежей в форме отчислений из прибыли или объема реализации лицензионной продукции (в форме роялти) и 2) из текущих затрат на производство и сбыт лицензионной продукции.

Поскольку затраты  предприятия, связанные с оплатой  стоимости приобретаемых лицензий или «ноу-хау», распределены во времени, то возникает необходимость финансового обоснования выбора формы платежей. Затраты будущих периодов дисконтируются и приводятся к начальному периоду платежей. Сравнение затрат, связанных с выплатой роялти и паушальных платежей, может быть вызвано тем, что одной из договаривающихся сторон вследствие острой потребности в наличности выгодно отказаться от крупного первоначального платежа, но пойти на значительно большие затраты в будущем.

Сравнение эффективности  двух видов платежей осуществляется по формуле

где  — сравнительный эффект от выбора паушальной формы оплаты вместо роялти за период Т;

   - разность в затратах на  оплату лицензий года t по паушальной форме и форме роялти;

r    —  ставка дисконтирования;

Т   — срок действия лицензионного соглашения (лет).

Если для  расчетов эффективности приобретаемой  лицензии или других новшеств нет  необходимой информации, то для принятия окончательного решения можно руководствоваться прецедентами прошлых аналогичных сделок.

Конечный эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния. Исходя из этого, основным принципом управления динамикой нематериальных активов является формула: темпы роста отдачи капитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов (табл. 4).

Таблица 4.

Анализ эффективности нематериальных активов

№ строки	Показатели	Базисный год 2008	Отчетный год 2009	Отчетный год  в % к базисному году
1.	Нематериальные  активы, тыс. грн.	4137	5868	141,8
2.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. грн.	12145	18946	156,0
3.	Прибыль от реализации, тыс. грн.	2230	3790	170,0
4.	Доходность  нематериальных активов (стр. 3 : стр. 1)	0,54	0,65	120,3
5.	Фондоотдача нематериальных активов (стр. 2 : стр. 1)	2,9	3,2	110,3
6.	Рентабельность  продаж, % (стр. 3 : стр. 2)	1.8,4	20,0	108,7