Анализ основных понятий бухгалтерского учета

За анализируемый  период не наблюдается нарушение  условий, поэтому структура баланса  считается абсолютно-ликвидной, значит предприятие не испытывает трудности  платежеспособности.

Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденцию  в структуре баланса и его  ликвидности. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе  рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент  текущей ликвидности.

2. Коэффициент  быстрой ликвидности.

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытие долгов) рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов к общей  сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой  текущие активы покрывают текущие  пассивы.

 

(1)

где К_т.л.- коэффициент текущий ликвидности,  ТА – сумма текущих активов, а КО – краткосрочные обязательства.

Превышение  текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие  при размещении и ликвидации всех текущих активов кроме наличности. Чем больше это превышение, тем  больше уверенность кредиторов, что  долги будут погашены. Другими  словами коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения стоимости текущих  активов, вызванных непредвиденными  обстоятельствами, способными приостановить  или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет, обычно, коэффициент  более 2. Над анализируемым предприятием коэффициент текущей ликвидности  на начало и конец года соответственно составляет:

 

 

 

 

 

 

Полученные  коэффициенты ликвидности соответствуют  норме. Можно проводить анализ платежеспособности на уровне данного показателя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема № 2

Зависимость коэффициента текущей  ликвидности от статей баланса.

 

 

Коэффициент быстрой ликвидности – это  отношение ликвидных средств  первых двух групп к общей сумме  краткосрочных долгов.

        (2)

 

На анализируемом предприятии  коэффициент быстрой ликвидности  на начало и конец года составил:

 

 

 

 

Удовлетворяет, обычно, коэффициент  от 0,7 до 1. Однако, такое значение коэффициента может оказаться недостаточным если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать. В таких случаях удовлетворяет коэффициент более 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности  дополняет предыдущие показатели и  определяется отношением ликвидных  средств первой группы ко всей сумме  краткосрочных долгов предприятия:

 

                (3)

чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, т.к. для  этой группы активов практически  нет опасности потерь стоимости  в случае ликвидации предприятия. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2-0,25. Если предприятие  в текущий момент может погасить 20-25% от суммы своих долгов, то его  платежеспособность является нормальной.

На анализируемом предприятии  коэффициент абсолютной ликвидности  на начало и конец года составляет:

 

 

 

 

 

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности  еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств  текущих активов и скорость оборота  краткосрочных обязательств. Если платежные  средства оборачиваются быстрее, чем  период возможных обязательств, то платежеспособность предприятия будет  нормальная. В то же время постоянное отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Необходимо  отметить, что только по этим трем показателям  нельзя безошибочно оценить финансовое положение предприятия, т.к. данный процесс очень сложный. Все показатели  ликвидности являются относительными и на протяжении некоторого времени могут не меняться, если пропорционально возрастает и числитель и знаменатель в дроби. Само же финансовое положение может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, коэффициент оборачиваемости. По этому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую формулу расчета:

 

                (4)

 

где Х₁- это показатель, характеризующий величину текущих активов, приходящихся на 1 рубль прибыли (обратный показатель рентабельности активов);

Х₂ – это показатель свидетельствующий о способности предприятия погасить свои долги за счет резервов своей деятельности.

Чем выше величина расчетного коэффициента ликвидности, тем лучше финансовое состояние предприятия. На начало и  конец периода расчетный коэффициент  ликвидности равен:

 

 

 

 

Для оперативного внутреннего анализа  текущей платежеспособности составляют платежный календарь, он необходим  для контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашение дебиторской задолженности и прочими денежными поступлениями. Для определения текущей платежеспособности необходимо платежное средства на соответствующую дату сравнить с платежным обязательством на эту же дату, идеальный вариант, если коэффициент больше 1 или на много больше.

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным, временным  и хроническим. По этому анализируя состояние платежеспособности, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность или вложения в сверхнормативные запасы. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а не состоятельность его клиентов , а так же высокий уровень налогообложения. Для выяснения причин изменения показателя платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плата по доходной и расходной части.

Для этого  данные отчета о движении денежных средств, а так же отчета о финансовых результатах сравнивают с данными  финансовой части бизнес-плана. При  анализе устанавливают на сколько выполнен план по поступлению денежных средств главным образом о реализации продукции. Выявляют причины изменения суммы выручки и выявляют резервы по ее увеличению. Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выявлением причин перерасхода. По итогам анализа финансового плана Выявляются резервы увеличения денежного потока для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия.

 

5. Анализ финансового состояния  предприятия

Финансовое состояние субъекта хозяйствования, его устойчивость во много м зависит от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственного и заемного капитала), а так же от оптимальности структуры  активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного  и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлено требованиями самофинансирования предприятия. Собственный капитал  – это основа самостоятельности  и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше доля собственного капитала в общей сумме капитал и  меньше доля заемных средств, тем  выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно меньше риск потери. Необходимо учитывать, что финансирование предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Если производство имеет сезонный характер, тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы не высокие, а предприятие может обеспечить высокий уровень отдачи на вложенный капитал, то привлекая заемные средства оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия  создаются в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет неустойчивым, необходимо постоянной оперативной работы, направленный контроль за своевременным возвратом. В связи с этим, важными показателями характеризующими финансовую устойчивость предприятия являются:

1. Коэффициент финансовой автономии  – удельный вес собственного  капитала в его общей сумме.

2. Коэффициент финансовой зависимости  – показывает долю заемного  капитала в общей сумме капитала.

3. Коэффициент финансового риска  – отношение заемного к собственному  капиталу.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем  устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оценка изменений, которые произошли  в структуре капитала, может быть разной с позиции инвестора и  предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у  клиента высокая, это исключает  финансовый риск.

Предприятие, как правило, заинтересовано в привлечении заемного капитала по двум причинам:

1. Проценты  по обслуживанию заемного капитала  рассматриваются как расходы  и уменьшают налогооблагаемую  базу налога на прибыль.

2. Расходы на выплату процентов  обычно ниже прибыли, полученной  от использования заемных средств  в обороте предприятия.

В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных  средств к собственным. В отраслях, где низкий коэффициент финансового риска не должен превышать 0,5. Если коэффициент больше 0,5, то степень финансового риски довольно высокая. Доля оценки структуры формирования капитала рассчитывает коэффициент самофинансирования:

 

                            (5)

 

где П – прибыль; А – амортизация; Д – общая сумма доходов.

Общая сумма финансовых доходов  состоит из внутренних и внешних  займов. Внутренние займы складываются из прибыли и амортизации. Внешние  займы состоят из: выпуска акций, долгосрочных и краткосрочных кредитов. Размещение средств предприятия оказывает большое значение на его финансовую деятельность.

От того какие инвестиции вложены  в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере  производства в денежной и натуральной  форме, на сколько оптимально их отношение, во многом зависит результат финансово-хозяйственной  деятельности. Если созданные производственные мощности используются недостаточно полно  из-за отсутствия сырья и материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость  и как следствие ухудшается финансовое состояние предприятия.

Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно не рационально  использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую  задолженность.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 3

Структура капитала

 

Показатели	Начало периода	Конец периода	Отклонения
1. Общая сумма активов, в том  числе: - основного капитала; - оборотного капитала.	912060   288520 623540	957280   297390 659890	+45220   +8870 +36350
2. Удельный вес в общей сумме,  в % - основного капитала; - заемного капитала.	31 69	31,6 68,4	+0,6 +0,6
3. Приходится оборотного капитала  на 1 рубль основного капитала.	2,16	2,21	+0,05

 

288520/912060*100%=31%

 

297390/957280*100%=31,6%

 

623540/288520=2,16

 

659890/297390=2,21

 

Вывод: За отчетный период произошли  незначительные изменения в размещении капитала. Увеличилась доля оборотного капитала, а основного уменьшилась. Если в начале отчетного периода  на один рубль основного капитала приходилось 2,16 оборотного капитала, то на конец периода наблюдается незначительное увеличение, что будет способствовать увеличению оборачиваемости капитала. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Как известно между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Желательно, чтобы оборотные активы были сформированы на половину за счет собственного и половину за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга предприятия. Общую сумму оборотных активов принято делить на две части: