Анализ платежеспособности предприятия

Далее необходимо определить в какой  степени увеличение или уменьшение сумм по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов повлияло на изменение уровня коэффициента текущей ликвидности. Для этого необходимо провести факторный анализ данного коэффициента.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности  за счет факторов первого порядка:

К_{тл 0} = 356 317/330 757 = 1,08;

К_{тл усл.} = 331 345/330 757 = 1;

К_{тл ф.} = 331 345/288 763 = 1,15.

Изменение уровня коэффициента текущей  ликвидности общее:

1,15-1,08 = 0,07; в том числе за счет изменения:

суммы текущих активов 1-1,08=-0,08

суммы текущих обязательств 1,15-1=+0,15.

Таким образом, коэффициент текущей  ликвидности на конец года увеличился на 0,07. За счет изменения размера текущих обязательств данный коэффициент увеличился на 0,15 и снизился на 0,08 за счет изменения суммы текущих активов.

Затем раскладываем эти приросты по факторам второго порядка, используя способ пропорционального деления.

Таблица 3

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение  величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей  сумме прироста,%	Расчет влияния	Уровень влияния
1	2	3	4	5
Изменение  текущих активов, в том числе:	-24 972	-100	1-1,08	-0,08
Запасов	-42 680	-170,91	-(170,91*0,08)/100	-0,14
Дебиторской задолженности	-34 383	-137,69	-(137,69*0,08)/100	-0,11
Денежных средств и КФВ	+52 091	+208,60	208,6*0,08/100	+0,17
Изменение  текущих пассивов, в том числе:	-41 994	-100	1,15-1	+0,15
Кредитов банков	+211	+0,50	0,50*0,15/100	+0
Кредиторской задолженности	-42 205	-100,50	100,5*0,15/100	+0,15

Из таблицы 3 видно, что снижение коэффициента текущей ликвидности  на 0,08 обусловлено снижением размера  текущих активов на 24 972 тыс. руб. Это произошло из-за снижения запасов на 42 680 тыс. руб., в результате чего коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,14, и из-за снижения дебиторской задолженности на 34 383 тыс. руб., в результате чего произошло снижение на 0,11. Увеличение денежных средств и КФВ на 52 091 тыс. руб. привело к увеличению данного показателя на 0,17.

Рост коэффициента текущей ликвидности  на 0,15 связан с изменением размера  текущих пассивов на 41 994 тыс. руб. Это связано с уменьшением размера кредиторской задолженности на 42 205 тыс. руб., что и привело к росту данного коэффициента. Увеличение же размера кредитов банка на 211 тыс. руб. практически никак не повлияло на изменение данного показателя.

Таким образом, анализ платежеспособности предприятия показал, что предприятие является неплатежеспособным, как на начало, так и на конец года. Баланс ЗАО «СибАльпИндустрия ГК «ЛИК» не является ликвидным, в текущем периоде предприятие не платежеспособно. Это связано с недостатком денежных средств на расчетных счетах и в кассе и краткосрочных финансовых вложений. Однако наблюдается положительная тенденция изменения текущей платежеспособности за счет погашения дебиторской задолженности. В перспективе платежеспособность предприятия улучшится. Однако, не смотря на увеличение всех показателей ликвидности и платежеспособности, ЗАО «СибАльпИндустрия ГК «ЛИК» при существующих тенденциях не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

 

3. ПУТИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАО «СИБАЛЬПИНДУСТРИЯ ГК «ЛИК»

3.1. Основные пути восстановления неплатежеспособности предприятия

Для восстановления платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо:

1. Увеличение общей структуры  имущества предприятия, которое  даст возможность измерить, достаточно  ли устойчиво предприятие в  финансовом отношении, чтобы бесперебойно  работать.

2. Достижение оптимального соотношения  собственных и заёмных средств.  Превышение первых над вторыми  означает самостоятельность предприятия  и независимость от внешних  источников. Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.

3. Дальнейшее снижение дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для ускорения оборачиваемости  дебиторской задолженности необходимо пересмотреть условия договоров  и уменьшить отсрочку платежа за выполненные работы, предусмотреть возможность авансирования. А так же постараться перевести часть краткосрочных обязательств в долгосрочные.

4. Проведение маркетингового анализа, поиск новых заказчиков, выявление скрытых резервов по снижению затрат на выполнение работ и оптимизация ценообразования.

В качестве резерва повышения ликвидности организации, могут выступать реорганизационные процедуры, предусматривающие восстановление платежеспособности и ликвидности предприятия путем проведения определенных инновационных мероприятий. По их результатам должна быть выбрана финансовая стратегия и составлен бизнес - план, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам можно отнести:

- лизинг;

- привлечение кредитов под прибыльные  проекты;

- выпуск новых акций и облигаций;

- государственные субсидии.

К внутренним резервам для повышения  ликвидности предприятия можно  отнести:

- более полное использование  производственной мощности предприятия;

- ликвидация неликвидных активов  путем продажи, сдача в аренду  техники, которая не используется  в производственном процессе;

- поиск новых заказчиков и  увеличение объема работ, привлечение  субподрядных организаций;

- снижение себестоимости выполняемых работ;

- рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- сокращение непроизводственных  расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения - организации действенного учета  и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Необходимо коренным образом пересмотреть производственную программу, материально - техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Из вышеизложенного выявим резервы повышения ликвидности  предприятия ЗАО «СибАльпИндустрия ГК «ЛИК».

Приемлемой величиной коэффициента текущей ликвидности будет та, при которой наименее ликвидная часть оборотных активов (например, запасы сырья и материалов), не обеспеченная авансами покупателей, финансируется за счет долгосрочных источников, то есть собственного капитала и долгосрочных кредитов.

Основными причинами низкого значения коэффициента текущей ликвидности являются:

- получение убытков или перерасход прибыли на непроизводственные цели;

- приобретение внеоборотных активов за свой счет, не обеспеченное соответствующим приростом долгосрочных источников финансирования.

Значение коэффициента текущей  ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:

- сокращение непроизводственных расходов;

- продажа неиспользуемых внеоборотных активов;

- привлечение долгосрочных источников финансирования;

- увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).

Значение коэффициента текущей  ликвидности может быть увеличено  путем погашения краткосрочных  обязательств. При этом используется так называемое "правило дробей". Указанный способ, например, за счет отсрочки накануне составления балансового  отчета очередной закупки сырья  и материалов и направления временно высвободившихся средств на покрытие кредиторской задолженности, может  быть использован для искусственного завышения уровня общей платежеспособности предприятия. Непосредственным следствием проведения такой операции оказывается  снижение абсолютной ликвидности предприятия.

В свою очередь, увеличение значения коэффициента быстрой ликвидности может быть возможно за счет ряда управленческих решений на предприятии. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей ликвидности, следует указать на:

- нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;

- продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов;

- увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;

- разделение платежей поставщикам на несколько этапов.

Критерии приемлемости значения коэффициента абсолютной ликвидности сформулировать весьма непросто. Причиной затруднений является то, что при анализе немедленной платежеспособности следует учитывать платежи и поступления, намечаемые и ожидаемые в ближайшее время.

3.2. План мероприятий по восстановлению платежеспособности ЗАО «СибАльпИндустрия ГК «ЛИК»

В курсовой работе подробно рассмотрен один из важнейших показателей финансовой деятельности предприятия - платежеспособность, который зависит от ликвидности организации. Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятия - дебиторов и другое.

При анализе платежеспособности и ликвидности ЗАО «СибАльпИндустрия ГК «ЛИК» комплексно рассмотрены все эти факторы, что позволяет объективно оценить финансовое положение предприятия и разработать мероприятия по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов.

Для повышения эффективности  финансово-экономической деятельности предприятия, улучшения контроля денежных потоков в организации целесообразно  внедрение системы бюджетирования.

Внедрение системы бюджетирования позволяет:

- разграничить планирование  по начислению и оплате;

- избежать образования  кредиторской задолженности;

- структурировать управление  оборотным капиталом;

- обеспечить финансирование  смет;

- планировать поток денежных  средств и налоговых выплат;

- избежать дефицита бюджета;

- принимать экономически  обоснованные инвестиционные решения;

- оценить эффективность  существующих проектов;

- улучшить управление  дебиторской задолженностью.

На предприятии можно  также рекомендовать, чтобы регулярно  проводился анализ деятельности предприятия, для того, чтобы предприятие могло  «на ходу» оценить и улучшить свое финансовое положение.

Сложившаяся ситуация требует  одного из основных и радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия: поиск внутренних резервов прибыльности и достижению безубыточной работы за счет полного использования  мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности выполняемых работ, снижения их себестоимости, проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости  работ: сокращение затрат за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, оборудования и т.д.; сокращение затрат установленных по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, материалов и т.д.

На данный момент предприятие  имеет долговременные отношения  с поставщиком сырья и материалов ООО «Торговый дом «КоррЗащита», который пользуясь своим положением «не стесняется» повышать цену на предлагаемую им лакокрасочную продукцию. Предприятию необходимо найти более дешевое, но качественное сырье. Есть возможность поменять поставщика данной продукции на ООО «Покроф», который территориально находится в более выгодном положении, доставляет продукцию до места назначения своими силами и предлагает 3% скидку на крупные партии товара. При этом продукция сертифицирована и по качеству не уступает продукции ООО «Торговый дом «КоррЗащита». Если ЗАО «СибАльпИндустрия ГК «ЛИК» поменяет поставщика, то себестоимость продукции понизится.