Анализ прибыли и рентабельности на примере ОАО «Золото Якутии»

9 сентября 1996 г. по решению общего собрания  акционеров АОЗТ АК «Золото  Якутии» была преобразована в  ОАО Акционерная производственно-ювелирная  компания «Золото Якутии». Изделия «Золото Якутии» украшают Сокровищницу Республики Саха (Якутия) в Якутске, экспозицию Алмазного двора АК АЛРОСА в Москве. ОАО АПЮК «Золото Якутии» построило и организовало с учетом новейших технологий гранильное и ювелирное производство в Нюрбе и Хандыге. За период с 1993 по 2006 г. объемы ювелирного производства увеличились с 3 млн. руб. до 300 млн. руб. Выработка на одного работающего составила 1 млн. 800 тыс. руб. в год. 

Для более динамичного развития ювелирного производства, для внедрения новых  технологий и обновления оборудования была необходима мощная финансовая поддержка. В такой ситуации руководство  АПЮК обратилось с предложением о  сотрудничестве к своему давнему  акционеру - ОАО ИФ «СахаИнвест». Выбор был обусловлен тем, что ОАО ИФ «СахаИнвест» - якутская компания, которая прошла путь от чекового инвестиционного фонда до инвестиционной фирмы, успешно занимающейся различными направлениями бизнеса: от золотодобычи до высоких технологий. В декабре 2007 году на общих собраниях двух компаний акционерами ОАО АПЮК «Золото Якутии» и ОАО ИФ «СахаИнвест» было принято решение о реорганизации структур, связанное с созданием крупнейшей многоотраслевой производственной структуры.

В мае 2008 г. на Общем собрании акционеры  приняли решение назвать созданный  холдинг ОАО «Золото Якутии». С завершением процесса объединения  начался новый этап в развитии акционерной компании «Золото Якутии».

Рис. 2.1. Структура деятельности ОАО "Золото Якутии"

Из  рисунка 2.1. видно, что в настоящее время компания занимается добычей золота, огранкой алмазов, ювелирным производством далее реализует свою продукцию. Продукция ОАО «Золото Якутии» реализуется конечным потребителям в 65 регионах РФ, а также в Казахстане и в Молдавии. Основными регионами реализации продукции Общества являются: Республика Саха (Якутия), Московская область, Ленинградская область, Самарская область, Иркутская область, Приморский край и пр.

Рис. 2.2. Товарный знак ОАО "Золото Якутии"

Товарный знак символизирует преемственность деловых традиций успешной компании: Надежность. Стабильность. Открытость.

Стратегия компании: создание крупного публичного предприятия общероссийского масштаба с прозрачной и открытой формой деятельности в ювелирной отрасли.

Цели: получение прибыли и создание эффективного производства и системы сбыта ювелирной продукции.

В настоящее время, ОАО «Золото  Якутии» является одним из немногих предприятий, обладающих диверсификационной структурой бизнеса:

- производство  ювелирных изделий;

- производство  бриллиантов;

- оптовая реализация ювелирных изделий и бриллиантов собственной огранки;

- управление  коммерческой недвижимостью;

- инвестиционная  деятельность;

- комплекс  охранных и противопожарных систем  безопасности;

- развитие  современных технологий в области  телекоммуникаций и Интернет.

Диверсификация  бизнеса позволяет минимизировать Обществу возможные негативные последствия  глобального характера на определенные отрасли экономики.

Основными видами деятельности ОАО "Золото Якутии" согласно Уставу являются:

• Капиталовложения в ценные бумаги;
• Добыча руд и песков драгоценных металлов и руд редких металлов;
• Добыча драгоценных и полудрагоценных камней, в том числе добыча алмазов;
• Производство ювелирных изделий и технических изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, монет и медалей;
• Обработка алмазов;
• Обработка драгоценных, полудрагоценных, поделочных и синтетических камней;
• Оптовая торговля ювелирными изделиями;
• Оптовая торговля золотом и другими драгоценными металлами;
• Оптовая торговля драгоценными камнями;
• Розничная торговля ювелирными изделиями;
• Сдача в наем собственного нежилого недвижимого имущества;
• Выполнение геофизических, гидрогеологических, инженерно-геологических, топографо-геодезических, маркшейдерских, экологических, всех методов и видов аналитических, картографических и издательских работ, работ с радиоактивными источниками ионизирующего, нейтронного и др. излучений и выдача по ним заключений.

В настоящее время генеральным  директором является Федоров Александр Афанасьевич. Производство ювелирных изделий является основным видом деятельности компании. Ювелирный завод имеет многолетний опыт стабильной и успешной работы на рынке ювелирных изделий России, является первенцем и самым крупным предприятием ювелирной промышленности не только Республики Саха (Якутия), но и всего северо-востока страны. Диапазон ювелирной продукции, выпускаемой компанией очень широк. 

Рис. 2.3. Доли регионов в реализации продукции в 2012г.

Наибольшую  долю составляет Республика Саха 39,63% или 193 млн.руб., далее Москва 26,38% или 128,47 млн.руб., Санкт-Петербург 5,35% (26,07 млн.руб.), Самарская область 4,10% (19,98 млн.руб.), Иркутская область 3,09% (15,06 млн. руб.). В масштабах России доля производства и реализации продукции общества составляет менее 1%. ОАО «Золото Якутии» планирует и дальше усилить свое присутствие в наиболее привлекательных регионах России с целью занять высвободившуюся нишу розничной торговли ювелирными изделиями.

 

2.2. Финансовый анализ  ОАО «Золото Якутии»

Основой для  проведения финансового анализа ОАО "Золото Якутии" стали следующие данные

1. Бухгалтерский баланс (см. Приложение 2.).
2. Отчет о финасовых результатах (Отчет о прибылях и убытках) (см. Приложение 3.).

Количество  рассматриваемых при проведении анализа периодов – 2. Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2011, данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2012. В качестве базового интервала для анализа выбран период с данными за 2011 год. В качестве отчетного периода для анализа выбран  период с данными, представленными за 2012 год.

Приступая к анализу, следует отметить, что величина оборотных активов значительно уменьшилась в отчетном году, а внеоборотных достаточно увеличилась, т.е. доля основного капитала больше оборотного капитала. Так как наблюдается высокая доля основного капитала, можно предположить о финансовой неустойчивости предприятия. Величина чистого оборотного капитала ОАО "Золото Якутии" на конец анализируемого периода (31.12.2012) составила 463 009,00 руб., что говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности, и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Однако все же необходимо более подробно изучить структуру. В графическом виде структура имущества ОАО "Золото Якутии" на протяжении рассматриваемых периодов представлена на рисунке 2.4.

Структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к компромиссной модели. Компромиссная модель является наиболее реальной моделью.  В этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части, то есть в нашем случае краткосрочная кредиторская задолженность направлена на покрытие половины переменной части текущих активов.

Рис. 2.4. Структура имущества организации, тыс. руб.

Таблица.2.1.

Структура активов баланса ОАО  «Золото Якутии»

В процентах.

Статья баланса	код строки	31.12.2011	31.12.2012
I. Внеоборотные активы
Основные средства	1150	20,73	33,01
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0,00	13,56
Долгосрочные финансовые вложения	1170	17,17	5,75
Отложенные налоговые активы	1180	3,02	0,00
Итого по разделу I	1100	40,93	52,32
II. Оборотные активы
Запасы	1210	14,74	9,90
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	1220	0,20	0,11
Дебиторская задолженность	1230	21,57	17,96
Финансовые вложения	1240	21,06	19,16
Денежные средства	1250	0,27	0,23
Прочие оборотные активы	1260	1,23	0,32
Итого по разделу II	1200	59,07	47,68
Баланс	1600	100	100

 

Исходя из табл. 2.1. на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (52.32%), что говорит о низкомобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, в анализируемом периоде наблюдается тенденция в сторону ухудшения. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса сократился на 11,39%.

В структуре внеоборотных активов  наибольшее их изменение было вызвано  увеличением доходных вложений в материальные ценности на 202 273 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом.

В структуре оборотных активов  наибольшее изменение было вызвано  уменьшением запасов на 65 599 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом.

Размер дебиторской задолженности  за анализируемый период в сумме снизился на 44 260 тыс. руб. что говорит о положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Рассматривая дебиторскую задолженность, следует отметить, что предприятие в 2012 году имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), представляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 86 823 тыс. руб.

Далее проанализируем изменения в  активе баланса, табл.2.2.

Таблица 2.2.

Анализ изменения в активе баланса  ОАО «Золото Якутии»

В тыс. руб.

Актив	31.12.2011	31.12.2012	В абсолютном выражении	Темп прироста,%
Нематериальные активы	9	5	-4	-44,44
Основные средства	300 104	492 504	192 400	64,11
Доходные вложения в материальные ценности	61	202 334	202 273	331 595,08
Финансовые вложения	248 486	85 766	-162 720	-65,48
Отложенные налоговые активы	43 743	0	-43 743	-100
Итого по  разделу I	592 403,00	780 609	188 206	31,77
Запасы	213 291	147 692	-65 599	-30,76
Налог на  добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	2 947	1 710	-1 237	-41,97
Дебиторская задолженность	312 251	267 991	-44 260	-14,17
Финансовые  вложения	304 859	285 812	-19 047	-6,25
Денежные  средства	3 942	3 413	-529	-13,42
Прочие  оборотные активы	17 740	4 794	-12 946	-72,98
Итого по  разделу II	855 030	711 412	-143 618	-16,80
Баланс	1 447 433	1 492 021	44 588	3,08

 

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия  в отчетном периоде, по сравнению  с базовым  незначительно увеличилась. По сравнению с данными на 2011 год активы и валюта баланса выросли на 3.08 %, что в абсолютном выражении составило 44 588 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 1 492 021 тыс. руб.

 В более значительной степени  это произошло за счет увеличения  статьи «Доходные вложения в  материальные ценности». За прошедший  период рост этой статьи составил 202 273 тыс. руб., и уже на конец анализируемого периода значение достигло 202 334 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых в 2011 году составляла 592 403 тыс. руб., возросли на 188 206 тыс. руб. (темп прироста составил 31.77%). В 2012 году их величина составила 780 609 тыс. руб. (52% от общей структуры имущества).

 Величина оборотных активов, за 2011 год составила 855 030 тыс. руб., напротив снизилась на 143 618 тыс. руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -16.8%), и на 2012 год их величина составила 711 412 тыс. руб. (-11,39% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов за 2012 составила 33%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества.

В целом динамику изменения актива баланса можно назвать положительной.

Также проведем анализ изменения пассива  в табл.2.3.

 

 

 

 

Таблица 2.3.

Изменение пассива баланса.

В тыс. руб.

Пассив	31.12.2011	31.12.2012	В абсолютном выражении	Темп прироста,%	Удельного веса,%
III. Капитал и резервы
Уставный  капитал	92 478	92 478	0,00	0,00	-0,19
Добавочный  капитал	132 655	132 655	0,00	0,00	-0,27
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	152 101	-40 377	-192 478	-126,55	-13,21
Итого по  разделу III	720 109	738 792	18 683	2,59	-0,23
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные  средства	512 582	505 217	-7 365	-1,44	-1,55
Отложенные    налоговые обязательства	-2 613	-2 637	-24	0,92	0,00
Итого по  разделу IV	509 969	502 580	-7 389	-1,45	-1,55
V. Краткосрочные обязательства
Заемные  средства	99 357	67 235	-32 122	-32,33	-2,36
Кредиторская  задолженность	103 682	181 168	77 486	74,73	4,98
Доходы  будущих периодов	35	0	-35	-100,00	-0,00
Резервы  предстоящих расходов и платежей	1 825	2 246	421	23,07	0,02
Прочие краткосрочные пассивы	12 456	0	-12 456	-100,00	-0,86
Итого по    разделу V	217 355	250 649	33 294	15,32	1,78
Баланс	1 447 433	1 492 021	44 588	3,08	0,00