Анализ производственно-финансового левериджа

Предположим, что коэффициент  оборачиваемости увеличился до 8. Величина оборотных средств необходимых  предприятию в данном случае составила  бы

8876 / 8 = 1109,5 тыс.руб., что  на 

2362 – 1109,5 = 1252,5 тыс.руб. меньше, чем отчетный показатель.

Если бы величина оборотных  средств осталась прежней, то возможно было бы увеличить выручку до

2362 * 8 = 18 896 тыс.руб.

Хотя однозначно сказать, что увеличение коэффициента оборачиваемости  привело бы к увеличению выручки нельзя. Необходимо рассматривать все факты в совокупности. Например, позволят ли производственные мощности предприятия выпускать такой объем продукции, имеется ли в наличии достаточное количество квалифицированных кадров и т.п. Но несомненно, увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств является следствием лучшего их использования. Как показывают расчеты, относительное снижение потребности в оборотных средств вследствие увеличение коэффициента оборачиваемости составило 500,7 тыс.руб.

Показатели рентабельности предприятия имеют достаточно хорошие показатели. Хотя динамика показателей рентабельности является не очень хорошей. Как мы видим, рентабельность продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась на 1,7%, а рентабельность собственного капитала – на 13,7%. Причиной такой динамики послужило увеличение величины собственного капитала с одновременным снижением чистой прибыли. Расчеты показывают, что на снижение рентабельности собственного капитала наибольшее влияние оказало снижение нормы прибыли (рентабельность собственного капитала снизилась на 17,8%). Остальные факторы – оборачиваемость активов и коэффициент финансовой зависимости – оказали положительное влияние на изменение рентабельности собственного капитала. Под влиянием изменения оборачиваемости активов рентабельность собственного капитала увеличилась на 3,1%, под влиянием изменения коэффициента финансовой зависимости – на 1,4%. Предприятию необходимо принимать меры для увеличения чистой прибыли для повышения рентабельности собственного капитала, а так же меры для увеличения рентабельности продукции для чего необходимо принимать меры по снижению затрат на производство продукции, однако данные меры не должны быть технологически обоснованны.

Расчеты критического объема производства показывают, что фактический объем производства значительно выше критического и предприятие имеет запас финансовой прочности. Причем данный показатель в отчетном периоде увеличился, несмотря на то, что величина критического объема производства в отчетном периоде увеличилась как в натуральном, так и в стоимостном выражении. Увеличение критического объема производства произошло по причине увеличения постоянных расходов.

Предприятие имеет неплохое соотношение  собственного и заемного капитала. В отчетном периоде доля заемного капитала несколько увеличилась, но данное увеличение не является значительным.

Коэффициенты ликвидности  предприятия не являются оптимальными (не все из них). Коэффициент ликвидности исходя из легкореализуемых активов в отчетном периоде значительно ниже нормативного, в то время как в предыдущем периоде данный показатель был выше нормативного. Коэффициент срочной ликвидности в предыдущем периоде находился в пределах нормативного значения, в отчетном периоде данный показатель значительно ниже норматива. Коэффициент абсолютной ликвидности в предыдущем периоде был значительно выше норматива. Данные показатели говорят, что в предыдущем периоде предприятие имело значительную сумму денежных средств на счету, которые были отвлечены от процесса производства. В отчетном году величина денежных средств на счету, напротив, значительно ниже необходимой для хорошего финансового состояния. Если в предыдущем году предприятию можно было рекомендовать снизить денежные средства на счету и пустить их в оборот (приобрести сырье, погасить кредиторскую задолженность), то в отчетном году предприятию рекомендуется несколько остаток денежных средств на счету (или / и в кассе) и не снижать данный остаток.

Баланс предприятия  нельзя назвать абсолютно ликвидным и устойчивым. У предприятия не соблюдаются 2 из 4-х условий устойчивости. Баланс предприятия является ликвидным в долгосрочном периоде, но не является ликвидным в ближайшем периоде, поскольку быстрореализуемые активы н покрывают наиболее срочные обязательства.

Показатели оборота  кредиторской и дебиторской задолженности  являются неплохими. Хотя необходимо отметить, что показатели оборачиваемости  дебиторской задолженности значительно  лучше, чем показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности. Это означает, что дебиторы предприятии погашают свои долги перед ним, значительно лучше, чем само предприятии погашает свою задолженность перед своими кредиторами. Рекомендуется принять меры по снижению кредиторской задолженности. Необходимо изыскать средства для этого для улучшения финансового состояния предприятия.

В целом можно сказать, что финансовое и экономическое положение предприятия  является неплохим и при правильном управлении имеющиеся недостатки можно  исправить за недолгий период.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Жизнь фирмы составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Стабильность работы предприятия связана с общей  его финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в "неудобное время".

Для поддержания финансовой устойчивости на "здоровом" уровне и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия, в  чем и заключается актуальность темы настоящей курсовой работы.

Независимо от того, чем  вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных  финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет  ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. – М.: ОМЕГА-Л, 2009. - 449 с.
2. Артеменко В.Г. Финансовый анализ / В.Г.Артеменко, М.В.Беллиндер. – М.: Дело и сервис, 2009. – 305 с.
3. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2009. - 288 с.
4. Бальжинов А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.В.Бальжинов, Е.В.Михеева. – М.: Финансы и статистика. – 2012. – 219 с.
5. Банк В.Р.Финансовый анализ / В.Р.Банк, А.В.Тараскина и др.- М.: 2011. – 344 с.
6. Бланк И.А. Управление капиталом. – Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2009. – 574 с.
7. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А.Канке, И.П.Кошевая. – М: ИНФРА-М, 2010. - 288 с.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ – М., Финансы, 2003 г.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 432 с.
10. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н.П.Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.- 448 с.
11. Н.А.Надольская Анализ бухгалтерской отчетности[текст]: методические указания по выполнению курсовых работ для студентов направления 080100.62
12. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66н (ред. 17.08.2012 г.) / СПС «Консультант-Плюс».

 

13. Пястолов С.М., Экономический анализ деятельности предприятий., М., 2009 г.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия . – Мн., ИНФРА, 2011 г.
15. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2010. 640 с.
16. Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 639 с.
17. Экономика профиля «Бухгалтерский учет,анализ и аудит»\[сост. Н.А. Надольская: ответственный за выпуск В.Ж.Дубровский]:мин-во обр. и науки РФ,Урал.гос.эконом.ун-т ИНОФСП- Екат-рг, изд Урал.гос.эконом.ун-та, ИНОФСП, 2013
18. Экономический анализ / Под ред. Гиляровской Л.Т. – М., 2011 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

Бухгалтерский баланс форма № 1, ед.изм. – тыс.руб.

 

АКТИВ	Код строки	На начало  отчетного   периода	На конец  отчетного  периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные  активы (04,05)	110	75	59
Основные средства (01,02)	120	1 009	1 386
Незавершенное строительство (07, 08, 60)	130	1 084	1 150
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140		139
Прочие внеоборотные активы	150	-	12
Итого по разделу I	190	1 084	1 596
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы	210	1 169	1 634
в том числе:                                                                                                                                                    - сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,14,16)	211	942	742
- животные на выращивании  и откорме (11)	212
- затраты в незавершенном  производстве(издержках обращения) (20,21,23,29,44,46)	213	76	53
- готовая продукция  и товары для перепродажи (43,41)	214	151	839
- товары отгруженные  (45)	215
- расходы будущих  периодов (97)	216
-прочие запасы и  затраты	217
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	139	168
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	313	443
- покупатели и заказчики  (62,63,76)	241	277	256
- векселя к получению  (62)	242
- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
- авансы выданные (60)	245
- прочие дебиторы	246	36	187
Финансовые  вложения (58,59)	250
Денежные средства	260	665	117
Прочие оборотные  активы	270
Итого по разделу II	290	2 286	2 362
БАЛАНС (сумма  строк 190+290)	300	3 370	3 958
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода
III.КАПИТАЛЫ  И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	410	525	529
Собственные акции, выкупленные у акционеров ( 81)	415
Добавочный  капитал ( 83 )	420	926	925
Резервный капитал (82)	430	93	93
Целевое финансирование  (86)	450
Нераспределенная  прибыль	460	692	869
Итого по разделу III	490	2 236	2 416
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	500		8
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты  (66)	610	370	333
Кредиторская  задолженность	620	764	1 201
в том числе:                                                                                                                              - поставщики и подрядчики (60,76)	621	470	421
- векселя к уплате (60)	622
- задолженность перед  персоналом организации (70)	624	170	325
- задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами (69)	625
- задолженность по  налогам и сборам (68)	626	124	455
- авансы полученные (62)	627
- прочие кредиторы	628
Задолженность участникам (учредителям ) по выплате  доходов (75)	630
Доходы будущих  периодов (98)	640		19
Резервы предстоящих  расходов  (96)	650
Прочие краткосрочные  обязательства	670
ИТОГО по разделу V	690	1 134	1 534
БАЛАНС (сумма  строк 490+590+690)	699	3 370	3 958

 

 

Сводный отчет о прибылях и убытках (форма № 2), ед.изм – тыс.руб..

Таблица № 2

Наименование показателя	код строки	За аналогичный период прошлого года	За отчетный период
1	2	3	4
I. Доходы и  расходы по обычным видам деятельности
Выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ,услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость,акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	010	6 100	8 876
в том числе от продажи:
Продукции	011
Товара	012
Услуг	013
Себестоимость проданных товаров,продукции,работ,услуг	020	4 750	7 018
в том числе проданных:
Продукции	021
Товара	022
Услуг	023
Валовая прибыль	029	1 350	1 858
Коммерческие  расходы	030	170	229
в том числе от продажи:
Продукции	031
Товара	032
Услуг	033
Управленческие  расходы	040	420	638
в том числе от продажи:
Продукции	041
Товара	042
Услуг	043
Прибыль(убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)	050	760	991
в том числе от продажи:
Продукции	051
Товара	052
Услуг	053
II.Операционные  доходы и расходы
Операционные доходы	060	497	360
Операционные расходы	100	415	390
III.Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные  доходы	120	150	154
Прочие внереализационные  расходы	130	53	307
Прибыль(убыток) до налогообложения
(строки 050+060-070+080+090-100+120-130)	140	939	808
Налог на прибыль и  иные аналогичные обязательные платежи	150	247	381
Прибыль(убыток) от обычной деятельности	160	692	427
IV.Чрезвычайные  доходы и расходы
Чрезвычайные доходы (доля миноритарных акционеров)	170	5	2
Чрезвычайные расходы	180	1	8
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ) (строки 160+170-180)	190	696	421
Расходы за счет собственных средств	199