Анализ состояния дебиторской задолженности

1. ЗНАЧЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ  И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ  НА ПРЕДПРИЯТИИ В СОВРЕМЕННЫХ  УСЛОВИЯХ

1.1. Сущность и состав  дебиторской задолженности на  предприятии

Управление дебиторской  задолженностью, как и вообще управление финансами, требует, прежде всего, уточнения  самого объекта управления.

Используя методы абстрагирования  и моделирования, был изучен  механизм формирования дебиторской задолженности  и ее воздействие на  финансовый цикл предприятия, что  позволило  нам  выявить следующие  специфические свойства исследуемого объекта управления:

1. В основе дебиторской задолженности лежат общественные отношения в форме контрактов между поставщиками и покупателями по поводу способов и сроков расчетов за поставленные товары, работы, услуги или имущественные права;
2. Дебиторская задолженность является отложенным во времени потенциально положительным денежным потоком.

Представленные в специальной  литературе определения дебиторской  задолженности, этих свойств не отражают. Большинство специалистов определяют дебиторскую задолженность в  зависимости от последствий ее возникновения  в экономической, бухгалтерской  или юридической среде. Определения  дебиторской задолженности, сформулированные по этому принципу, а также авторская  трактовка дебиторской задолженности  представлены в таблице 1.1¹.

 

Таблица 1.1 - Определения дебиторской задолженности

Сфера применения	Определение
Экономическая	Сумма долгов, причитающихся  предприятию от юридических и  физических лиц в итоге хозяйственных  взаимоотношений с ними.
Бухгалтерская	Статья активов в бухгалтерском  балансе
Юридическая	Имущественные права (требования), принадлежащие организации как  кредитору  по неисполненным денежным обязательствам третьих лиц.
Финансовая (авторская трактовка)	Производная финансовая категория, отражающая совокупность специфических  финансовых отношений по поводу  способов и сроков расчетов между  поставщиками и покупателями, принимающая  форму оборотного актива поставщика – потенциально положительного денежного  потока.

Исторически появление дебиторской  задолженности связано с развитием  форм коммерческого кредитования, обусловленным  нехваткой свободных денежных средств  у предприятий и слабым развитием  банковской системы. Для увеличения выручки и расширения масштабов  деятельности компании отгружают продукцию  на условиях переноса платежа на более  позднюю дату «под честное слово» покупателя².

Исследуя генезис теории управления дебиторской задолженности, мы пришли к выводу, что методология и  инструментарий управления дебиторской  задолженностью, а также тенденции  его развития  определяются степенью вмешательства государства в  экономику, спецификой финансовой политики государства, отношениями собственности, действующими стандартами учета. Однако, несмотря на различия в системах управления дебиторской задолженностью, преследуемые цели и задачи в разных экономических  системах по своей сути остаются идентичными.

          В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:³

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1 Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности  предприятий приходится на задолженность  покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности).

1.2. Сущность  и состав кредиторской задолженности  на предприятии

         Внутренняя кредиторская задолженность (или внутренние счета начисления средств) характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников.

       Средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала⁴.

        Внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями⁵:

1. Является для предприятия  бесплатным источником используемых  заемных средств. Чем выше в  общей сумме используемою предприятием  капитала доля внутренней кредиторской  задолженности, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала.

2. Размер внутренней кредиторской  задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер внутренней кредиторской задолженности, тем меньший объем   средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма формируемой предприятием  внутренней кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе его внутренней кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается общая ее сумма, и наоборот.

4. Прогнозируемый размер  внутренней кредиторской задолженности по большинству видов носит лишь оценочный характер, что связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.

5. Размер внутренней кредиторской  задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств⁶.

Управление внутренней кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами.

Основными видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются (рис. 1.2., приложение 1).

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав⁷.

1.3. Сущность  и состав дебиторской и кредиторской  задолженности на предприятии  и политика управления нею

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1.3., приложение 2).

1. Анализ дебиторской задолженности  предприятия в предшествующем периоде: оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле⁸:

,       (1.1)

где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность; ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту); ОА — общая сумма оборотных активов предприятия.

           На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов.

           Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия и рассчитывается по следующей формуле:

                                      ,      (1.2)

где ПИдз — средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия; ДЗср - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в рассматриваемом периоде; Оо - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

          Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

                                      ,      (1.3)

КОдз — количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде; ОР — общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

          Далее оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее „возрастным группам", и подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность.

         В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний „возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

         Коэффициент просроченности дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

                                      ,      (1.4)

где КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности;                                 

ДЗпр— сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки.

          Средний „возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

                                    ,      (1.5)

где ВПдз— средний „возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

          Далее определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта осуществляется по формуле:

                           Эдз = Пдз – ТЗдз – ФПдз,     (1.6)

где Эдз — сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; Пдз — дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; ТЗдз— текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитований покупателей и инкассацией долга; ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

2. Формирование принципов кредитной  политики по отношению к покупателям продукции.

3. Определение возможной суммы  финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту. Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

                 ,     (1.7)

где Идз – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность; ОРк— планируемый объем реализации продукции в кредит; Ксц— коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью; ППКср— средний период предоставления кредита покупателям, в днях; ПРср — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

4. Формирование системы кредитных условий⁹.

       Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. Алгоритм расчета характеризуется следующей формулой:

                                 ,      (1.8)

          где ПСк— годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;

       ЦСн — ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, в %; СПк — срок предоставления кредита (кредитный период), в днях.

5. Формирование стандартов оценки  покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

6. Формирование процедуры инкассации  дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

          7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

• факторинг;

• учет векселей, выданных покупателями продукции;

• форфейтинг.

Учетная (дисконтная) цена векселя  определяется по следующей формуле:              

                              ,     (1.9)

      где УЦв — учетная (дисконтная) цена векселя на момент его продажи (учета банком), НС— номинальная сумма векселя, подлежащая погашению векселедателем в предусмотренный в нем срок; Д— количество дней от момента продажи (учета) векселя до момента его погашения векселедателем;        УСд— годовая учетная вексельная ставка, по которой осуществляется дисконтирование суммы векселя, %.

8. Построение эффективных  систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Критерием оптимальности  разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и  по любым формам предоставляемого кредита, а соответственно и среднего размера дебиторской задолженности по расчетам с покупателями за реализуемую им продукцию, выступает следующее условие: