Бюджетирование и анализ исполнения бюджетов

Кфт реальной стоимости имущества = Реальные активы/К – определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, определяет уровень производственного потенциала  предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

Кфт реальной стоимости имущества (н) =18800/37,587=0,5 - доля в стоимости имущества составляют средства производства 50%.

Кфт реальной стоимости имущества (к)=37510/57563=0,652 доля в стоимости имущества составляют средства производства 65,2%.

8 Оценка эффективности производства

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.  К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. Данный анализ проводится на основе информации формы №1 и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках.

Показатели оборачиваемости

Показывают, сколько раз за год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на число  дней анализируемого периода, указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Наиболее распространенный показатель - Кфт оборачиваемости активов (кфт капиталоотдачи) = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая величина активов, измеряется в оборотах, показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота средств организации за рассматриваемый период. Т.е. показывает сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Кфт оборачиваемости активов (н) = 170062/37587=4,524 оборота за год.

Кфт оборачиваемости активов (к) = 100207/57563=1,741 оборота за год.

Кфт оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации /Среднегодовая величина собственного капитала – показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного капитала. Характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов  и возможность достижения того предела, когда кредиторы участвуют в деле больше, чем собственники. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

Кфт оборачиваемости собственного капитала (н) – 170062/13220=12,864 на один рубль вложенного капитала, выручки приходится 12,864р;

Кфт оборачиваемости собственного капитала (к) – 100207/24513=4,088 – на один рубль вложенного капитала, выручки приходится 4,088р;

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов  и возможность достижения того предела, когда кредиторы участвуют в деле больше, чем собственники. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

Следующий коэффициент – кфт оборачиваемости инвестированного капитала = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость (СК + ДО) – показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.

Кфт оборачиваемости инвестированного капитала (н) – 170062/(13220+780)=12,147- оборота за год.

Кфт оборачиваемости инвестированного капитала (к) – 100207/(2453+6049)=3,279- оборота за год.

Данный коэффициент показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.

В этот блок показателей входит также коэффициент оборачиваемости средств производства = Выручка от реализации/Среднегодовая стоимость реальных активов.

Коэффициент оборачиваемости средств производств (н) – 170062/18800=9,064 - оборота за год.

Коэффициент оборачиваемости средств производств (к) – 100207/37510=2,267 - оборота за год.

Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях учитываются как оборотные, так и внеоборотные активы. Поэтому по этим показателям неправомерно рассчитывать продолжительность одного оборота в днях.

Наибольший интерес представляют показатели оборачиваемости оборотных средств и их составляющих.

Кфт оборачиваемости текущих активов = Выручка от реализации /Среднегодовая величина  текущих активов – показывает скорость оборота оборотных средств предприятия (текущих активов).

Кфт оборачиваемости текущих активов (н) – 170062/16321=10,42- оборота за год.

Кфт оборачиваемости текущих активов (к) – 100207/18935=5,292- оборота за год.

Продолжительность оборота ТА (Z) = Количество дней анализируемого периода / Кфт  оборачиваемости ТА:

Продолжительность оборота ТА (Z 1) = 365/5,292=68,972.

Вовлечение (высвобождение) средств в оборот (из оборота) = Фактическая однодневная выручка от реализации * (Период оборота отчетного периода – Период оборота предшествующего периода), где

Фактическая однодневная выручка = Выручка от реализации фактическая /  Число дней анализируемого периода:

Фактическая однодневная выручка - 100207/365=274,5руб.

Вовлечение (высвобождение) средств в оборот (из оборота) – 274,5*(68,972-35,029)=9317,35руб.

Вовлечение средств в оборот составляет 9317,35руб.

9 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Ни более полно. Чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, использованными ресурсами. Их использование для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп :

показатели, характеризующие окупаемость издержек и инвестиционных проектов;

показатели, характеризующие прибыльность продаж;

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной  деятельности (окупаемость издержек)  Rз = Прп (ЧП)\Зрп. Показывает, сколько денежных единиц ( коп.) прибыли предприятие имеет  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (оборота) Rрп = Прп(ЧП)\В. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько денежных единиц  (коп.) прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Рентабельность продаж (оборота) Rрп (н) – 5750/170062=0,034 – на начало года с одного рубля предприятие имеет с продаж 3,4коп.;

Рентабельность продаж (оборота) Rрп(к) – 8349/100207=0,083 - на конец года с одного рубля предприятие имеет с продаж 8,3коп.

Рентабельность (доходность) капитала  Rк(н) = БП (Прп, ЧП)\КL.

Рентабельность (доходность) капитала  Rк(н) - 5750/37587=0,153показывает, что каждый рубль, вложенный в капитал принёс 15,3 копейки прибыли;

Рентабельность (доходность) капитала  Rк(к) – 8343/57563=0,145 - показывает, что каждый рубль, вложенный в капитал принёс 14,5 копейки прибыли.

Все коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия сведем в таблицу. Приложение А.

10 Факторный анализ

Проведем факторный анализ изменения фондоотдачи основных производственных фондов, факторный анализ изменения фондорентабельности и факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала  с использованием формулы Дюпона.

Данные для расчётов факторного анализа:

ФО= da*N*1/Fa  - формула Дюпона для факторного анализа фондоотдачи ОПФ, где:

da- доля активной части основных средств

N- выручка

Fa- стоимость активной части основных средств

ΔФО(Δda)= Δda*N0*1/Fa0= 18,02*170062*1/6708=461,174

ΔФО(Δ N)= da1*ΔN*1/ Fa0= 35,87*(-69855)*1/6708=-373,3

ΔФО(Δ Fa)= da1* N1* Δ (1/F)= 35,87*100207*(-0, 0001006)=-381,009

RF= Rпр*ФО - Формула Дюпона для факторного анализа фондорентабельности, где:

Rпр – Рентабельность продаж

ФО – фондоотдача

ΔRF(ΔRпр)= ΔRпр*ФО0=0,049*16,5=0,8

ΔRF(Δ ФО)= Rпр1* ΔФО= 0,083*(-12,44)=-1,03

Rск= Rпр*Ка*К/СК - Формула Дюпона для факторного анализа собственного капитала, где:

Ка- коэффициент оборачиваемости активов

К- капитал

СК- собственный капитал

Δ Rск(ΔRпр)= ΔRпр*Ка0*К/СК0=0,049*4,524*2,841=0,63

Δ Rск(ΔКа)= Rпр1*ΔКа* К/СК0= 0,083*(-2,783)*2,841=-0,66

Δ Rск(ΔК/СК)= Rпр1* Ка1* ΔК/СК= 0,083*1,741*0,494=0,071

Таким образом, проведя факторный анализ можно сделать вывод о том, что большее влияние на изменение фондоотдачи произвело изменение стоимости активной части основных средств. За счет этого ФО= 461,174

В то же время на изменение фондорентабельности в большей степени повлияло изменение фондоотдачи. RF=-1,03

На изменение рентабельности собственного капитала также более сильно повлияло изменение коэффициента финансовой зависимости. Rск=0,071

Заключение

В данной курсовой работе был проведен детализированный анализ финансового состояния предприятия. На основании исходной информации был сформирован бухгалтерский баланс Форма №1 и Отчет о прибылях и убытках Форма №2. По бухгалтерскому балансу Формы №1 видно, что валюта баланса на конец анализируемого периода увеличилась на на 322636 тысяч рублей или на 107,45%.

В активе изменения обусловлены увеличением текущих активов на 2614 т. руб. или 16,02%, доля текущих активов снижается по сравнению с началом  года с 43,42% до 32,89%.  Внеоборотные активы выросли на 17362тыс.р. или на 81,64%, доля внеоборотных активов выросла с 56,57% на начало года до 67,1% на конец года. Материально-производственные запасы (МПЗ) увеличиваются на 1170 т.руб. или на 23,68%, удельный вес МПЗ снижается с 13,14% на начало года до 10,61% к концу года. Производственные запасы увеличиваются на 1300 т. руб. или на  35,14%, удельный вес уменьшается с 9,84% до 8,69%. Ликвидные активы так же возрастают на 1444т.руб. или на 12,69%, доля ликвидности снижается с 30,28% до 22,28%.  Дебиторская задолженность увеличивается на 590 т.руб. или на 8,7%, удельный вес дебиторской задолженности уменьшается с 18,06% до 12,82%.

В пассивной части баланса прослеживается преобладание заемных средств несмотря на увеличение в отчетном периоде собственного капитала на 11293 тыс. рублей, его доля в общем объеме источников так же увеличилась с 35,17 % до 42,58%. Валюта баланса увеличилась на 19976тыс. рублей. Сравнивая заемные средства к валюте баланса (ЗС/ ВБ) получаем 43,5%, что говорит об меньшей доли финансирования за счет заемных средств, а 56,5% за счет собственных источников финансирования. Следует также обратить внимание на состав заемных средств. Краткосрочные обязательства увеличиваются на 3414 т. руб. или 14,47%, но доля краткосрочных обязательств снижается с 62,75% до 46,9%.  Кредиты банка увеличиваются на 3070 т. руб. или на 266,96%, доля кредитов увеличивается с 3,06% до 7,33%.   Предприятие вынужденно брать кредит на производство продукции, а если продукция не пользуется спросом на рынке, то предприятие вынужденно брать новый кредит на производство. Расчеты с кредиторами снизились на 740 т. руб. или 3,4%, удельный  вес так же снизился с 57,67% до 36,37%. Увеличились так же прочие краткосрочные расходы на 1084 тыс.руб. так же увеличилась доля данных расходов с 2,02% до 3,2%.

Не все запасы предприятия полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие  зависит от внешних кредиторов.

Неустойчивое финансовое положение предприятия, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия. Предприятие, для производства своей продукции, берет кредиты, но продукция не пользуется спросом. Тогда для дальнейшего производства предприятие вынужденно брать новый кредит. Для покрытия своих запасов на начало и на конец периода у предприятия недостаток источников средств.

Предприятие не ликвидное. Отсутствие у предприятия оборотных средств свидетельствует о зависимости то внешних кредиторов.

За анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли составляет на начало года 4,524 и на конец года 1,741 оборота за год.

Оборачиваемость собственного капитала составляет:

на начало года на один рубль вложенного капитала, выручки приходиться 12,864р. и на конец года на один рубль вложенного капитала, выручки приходиться 4,088р.

Рентабельность или доходность продаж составляет на начало года с одного рубля с продаж 15,3 копеек, на конец года с одного рубля предприятие имеет с продаж 14,5 копеек.

Приложение А