Финансовая устойчивость предприятия

 

 

3. Оценка структуры  баланса.

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, поскольку этот документ позволяет достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия.

Каждый субъект анализа изучает  информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо  определить  увеличение  или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов предприятия; кредиторам и поставщикам -  целесообразность продления кредита, условия кредитования,  гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов.  Следует  отметить, что только руководство предприятия  может  углубить  анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа. Таким образом, становится очевидной верховная роль бухгалтерского баланса для оценки экономической и финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

В бухгалтерском учете слово  “баланс” имеет двоякое значение.

1. Равенство итогов, когда равны  итоги записей по дебету и кредиту счетов, итоги записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива бухгалтерского баланса и так далее

2. Бухгалтерский баланс предприятия  как наиболее важная форма  бухгалтерской отчетности, обобщенно показывающая состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, разделенную на две части, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) – источники их образования (горизонтальный баланс).

В отличие от балансов, используемых при планировании и анализе, бухгалтерский  баланс представляет собой систему  моментных показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия  на определенную дату (момент), отражая имеющееся у предприятия имущество, собственный капитал и обязательства.

Значение бухгалтерского баланса при анализе финансового состояния предприятия настолько велико, что его часто выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой является отчет, то есть совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности. Баланс – стержень, вокруг которого группируются, в качестве приложений к нему, все остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет. Если в указанных отчетных формах отражаются показатели, характеризующие ту или иную сторону деятельности организации, то в балансе представлено состояние всех средств организации. В основу построения бухгалтерского баланса положена классификация хозяйственных средств.

Средства классифицируются по составу, источникам формирования, размещению, юридической принадлежности и так далее. Наиболее важные классификационные признаки хозяйственных средств: 1) состав (вид); 2) источники формирования.

Хозяйственные средства по составу подразделяются на внеоборотные и оборотные, а по источникам формирования – на собственные и привлеченные. Что такое собственные средства, видно из названия. Привлеченные средства не собственность организации, и используют их временно в течение определенного срока, по окончании которого они возвращаются собственникам.

Форма баланса не имеет  различий по отраслям и формам собственности. Он построен в соответствии с классификацией хозяйственных средств, то есть состоит из двух равновеликих частей: в одной отражаются средства по их составу (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и так далее), а в другой – по источникам формирования (уставный капитал, ссуды банка и так далее).

Первая часть баланса  называется активом, а вторая пассивом. Применительно к балансу данные термины утратили первоначальный смысл  и имеют условное значение.

Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе, и в пассиве отражается одно и то же – хозяйственные средства организации, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве – источники, за счет которых они сформированы.

Кроме деления на актив  и пассив, баланс имеет разделы, группы, статьи (каждый элемент актива и  пассива) в соответствии с экономическим  содержанием отдельных видов  средств, их значимостью и ролью  в воспроизводстве. Это разграничение обусловлено различием в источниках финансирования, также оно важно для контроля за направлением и использованием собственных и заемных средств предприятия.

Статьи актива и пассива, сходные по экономическому содержанию, в балансе объединяются в разделы, а внутри них – в группы таким образом, что определенным видам средств актива в пассиве противостоят соответствующие им источники.

В балансе для сравнения приводятся показатели на начало и конец отчетного  периода. Для упрощения техники  его составления и удобства пользования каждая строка имеет свой порядковый номер, по каждой статье указывается код синтетического счета, используемого для ее заполнения.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Проведем анализ бухгалтерского баланса предприятия ГУП «Учколлектор» за 2003-2004 г.г.

 

 

Таблица 3

Оценка структуры и  динамики статей бухгалтерского баланса

ГУП «Учколлектор» за 2003-2004 г.г.

Показатели	На 01.01.2004 г.		На 01.01.2005 г.		Отклонение (+,-)
	сумма, т.р.	уд.вес,%	сумма, т.р.	уд.вес,%	сумма,т.р.	уд.вес,%
Актив
I. Внеоборотные активы
Основное средства	1192	100	705	98,74	-487	-1,26
Отложенные налоговые активы	-	0	9	1,26	9	1,26
Итого по I разделу	1192	10	714	100	-478	0
II. Оборотные активы
Запасы	4518	77,96	4935	83,47	417	5,51
в т.ч. сырье, материалы и др. аналогичные  ценности	6	0,10	61	0,52	25	0,42
готовая продукция и товары для  перепродажи	4503	77,70	4898	82,85	395	5,14
расходы будущих периодов	9	0,16	6	0,10	-3	-0,05
НДС по приобретенным ценностям	74	1,28	199	3,37	125	2,09
Дебиторская задолженность	859	14,82	419	7,09	-440	-7,74
Денежные средства	344	5,94	359	6,07	15	0,14
Итого по II разделу	5795	100	5912	100	117	0
Баланс	6987		6626		-361
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	364	9,83	364	9,05	0	-0,79
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3338	90,17	3660	90,95	322	0,79
Итого по III разделу	3702	100	4024	100	322	0
IV. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по IV разделу	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	2107	86,16	2242	86,16	135	22,02
Прочие краткосрочные обязательства	1178	13,84	360	13,84	-818	-22,02
Итого по V разделу	3285	100	2602	100	-683	0
Баланс	6987		6626		-361

 

Проведя оценку динамики и структуры показателей бухгалтерского баланса ГУП «Учколлектор» за 2003-2004 г.г. можно сделать следующие выводы: по данным таблицы 3 видно, что общий оборот хозяйственных средств на начало 2005 года уменьшился на 487 тыс.руб. , по сравнению с прошлым и составил 705 тыс.руб.

По состоянию на 1 января 2005 года внеоборотные активы в общей стоимости активов занимают 2 место и равны 714 тыс.руб., что на 478 тыс.руб. меньше по сравнению с прошлым годом. Оборотные активы соответственно увеличились на 117 тыс.руб. Увеличение оборотных средств благоприятно скажется на производственно-финансовую деятельность и в последствии на финансовую устойчивость предприятия. Как свидетельствуют данные таблицы 3, в составе внеоборотных активов на 01.01.2005 года наибольший удельный вес занимают основные средства 98,74%, а отложенные налоговые активы – 1,26%. В оборотных активах к 01.01.2005 преобладают запасы – 83,47%, что на 5,51% больше по сравнению с прошлым годом.

Следует отметить, что  хотя удельный вес дебиторской задолженности  составляет 7,09%, все же она уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 7,74%. Крупная сумма дебиторской задолженности означает, что менеджеры, администрация предприятия не прослеживают просроченную дебиторскую задолженность (с  истекшим сроком исковой давности более 3-х лет) и не ведут учет текущей дебиторской задолженности, отсутствует процедура создания резерва по сомнительным долгам.

Источники формирования имущества также уменьшились  на 361 тыс.руб., а нераспределенная прибыль  увеличилась на 322 тыс.руб. Однако следует  отметить, что увеличение в общем итоге собственного капитала приведет в дальнейшем к увеличению финансовой независимости предприятия ГУП «Учколлектор»и уменьшении доли заемного капитал в общем объеме источников покрытия. Доля собственного капитала, в том числе наибольший удельный вес приходится на нераспределенную прибыль – 90,95%, что касается заемного капитала, то наибольший удельный вес в структуре обязательств составила кредиторская задолженность  - 86,16%.

Далее необходимо проанализировать, используя данные таблицы 3, ликвидность и платежеспособность.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности. Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия может рассчитываться с помощью следующих основных коэффициентов на основе данных бухгалтерского баланса  (приложение 1):

коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (денежные средства/краткосрочные пассивы, т.е. стр.260/690);

коэффициент текущей  ликвидности (оборотные средства/краткосрочные пассивы, т.е. стр.290/стр.690).

Коэффициент текущей  ликвидности на начало 2004 года составил 1,76 (5795/3285). Очевидно, что на 1 рубль  текущих обязательств приходится 1,76 рублей финансовых ресурсов. На начало 2005 года – 2,27 (5912/2602). Так как оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, то предприятие может оцениваться как успешно функционирующее. Условно нормативное значение варьируется в пределах от 1,5 до 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2004 года составил 0,10 (344/3285). Очевидно, что за счет имеющихся  денежных средств может быть погашено 10% краткосрочных заемных обязательств. На начало 2005 года – 0,14. Мы видим увеличение данного коэффициента, по сравнению с прошлым годом, что оказывает положительное влияние на функционирование предприятия. Данный коэффициент варьирует в пределах от 0,05 до 0,2.

Таким образом, по рассчитанным коэффициентам можно сделать  вывод о нормальном уровне ликвидности оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ показателей  финансовой устойчивости.

 

Для более детальной  характеристики этой стороны деятельности предприятия в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике разработана  система показателей. В частности, это – соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Используя бухгалтерский  баланс ГУП «Учколлектор» (форма  №1), рассчитаем основные показатели данной совокупности.

Таблица 4.

Анализ показателей  финансовой устойчивости ГУП «Учколлектор»

за 2003-2004 г.г.

Показатели	01.01.2004	01.01.2005	Отклонения
1. коэффициент концентрации собственного  капитала	0,529	0,607	0,078
2. коэффициент концентрации привлеченных  средств	0,470	0,392	-0,078
3. коэффициент финансовой независимости	1,89	1,65	-0,24
4. коэффициент маневренности собственного  капитала	1,56	1,47	-0,09
5. коэффициент соотношения привлеченного  и собственного капитала	0,89	0,65	-0,24