Финансовая устойчивость предприятия

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (собственный капитал/всего источников (итог баланса), т.е. стр.490/стр.300). Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в деятельность. Коэффициент концентрации собственного капитала на начало 2004 года составил 0,529 (3702/6987), на начало 2005 года – 0,607 (4024/6626). Минимальное значение должно быть 60% (0,60). Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Мы замечаем рост данного коэффициента, а, следовательно, предприятие рассматривается как менее рисковое для кредиторов и потенциальных инвесторов.

 Дополнением к этому  показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств (заемный капитал/всего источников (итог баланса), т.е. стр.690/стр.300). Коэффициент концентрации привлеченных средств на начало 2004 года составил 0,4701 (3285/6987), на начало 2005 года – 0,3926 (2602/6626). Мы наблюдаем, снижение данного коэффициента, следовательно, предприятие ГУП «Учколлектор» в своей деятельности в большей степени использует свой собственный капитал.

Коэффициент финансовой независимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала (всего источников (итог баланса)/собственный капитал, т.е. стр.300/стр.490). Коэффициент финансовой независимости на начало 2004 года составил 1,89 (6987/3702). Это означает, что в каждом 1,89 руб., вложенных в активы предприятия, 89коп. заемные. На начало 2005 года коэффициент равен 1,65 (6626/4024). Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. В нашем случае, мы наблюдаем, снижение данного показателя, следовательно, предприятие стремится к финансированию своей деятельности за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована (собственные оборотные средства/собственный капитал, т.е. стр.290/стр.490). Коэффициент маневренности собственного капитала на начало 2004 года составил 1,56 (5795/3702), на начало 2005 года – 1,47  (5912/4024).

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (заемный капитал/собственный капитал, т.е. стр.690/стр.490). Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала на начало 2004 года составил 0,89 (3285/3702). Очевидно, что на 1 рубль собственного капитала приходится 0,89 рублей заемного капитала. На начало 2005 года – 0,65 (2602/4024). Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Максимально нормативное значение – 1. Мы наблюдаем, существенное снижение данного коэффициента, что указывает на улучшение финансовой устойчивости предприятия с позиции долгосрочной перспективы. 

Важнейшей задачей финансового  анализа является определение типа финансовой устойчивости, который определяется в несколько этапов:

I. Из внеоборотных активов предприятия выделяется величина запасов и определяются источники формирования запасов. Можно выделить 3 источника запасов:

1) собственные оборотные  средства (СОС)

СОС = СК – ВнА = стр.490+стр.640-стр.190,

где СК - собственный капитал;

ВнА – внеоборотные активы.

Собственные оборотные  средства на начало 2004 года составили 2510 тыс.руб., на конец 2004 года – 3310 тыс.руб.

2) собственный и долгосрочные  источники формирования (СДИ)

СДИ = СОС + ДО = СОС + стр.590,

где ДО – долгосрочные обязательства.

На анализируемом предприятии  ГУП «Учколлектор» не учитывается  раздел «Долгосрочные обязательства».

3) общие источники  формирования запасов (ОИ)

ОИ = СДИ + ККЗ = СДИ + стр. 610,

где ККЗ – займы  и кредиты.

Предприятие ГУП «Учколлектор»  не имеет кредитов и займов.

II. Достаточность различных видов источников для формирования запасов:

Достаточность собственных  оборотных средств = СОС – Запасы.

На начало 2004 года мы наблюдаем  недостаточность собственных оборотных  активов 2008 тыс.руб., на конец 2004 года – 1625 тыс.руб.

Можно сделать вывод, что анализируемому предприятию  необходимо привлечение дополнительных источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Выводы о финансовом состоянии ГУП «Учколлектор»

и возможности его  укрепления

 

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Для оценки устойчивости финансового  состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

а) структуры капитала предприятия  по его размещению и источникам образования;

б)  эффективности и интенсивности  его использования;

в)  платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

г)  запаса его финансовой устойчивости;

Анализ финансового состояния  предприятия основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции практически  невозможно привести в сопоставимый вид.

Для анализа финансового состояния предприятия ГУП «Учколлектор» был произведен анализ оценки структуры и динамики бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, рассчитаны основные коэффициенты финансовой устойчивости.

Анализируя отчет о  прибылях и убытках в главе 2 данной работы, можно сделать следующие выводы: прибыль от продаж на 2004 год составила 1880 тыс. руб., что на 1442 тыс.руб. больше по сравнению с прошлым годом. На это положительное влияние оказало увеличение выручки  (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг на 5351 тыс.руб., но в связи с этим так же возросли коммерческие расходы на 587 тыс.руб.

 За отчетный период 2003 года предприятие ГУП «Учколлектор»  имеет прибыль по прочим операционным  доходам и расходам в размере  313 тыс.руб. = 812 тыс.руб. – 499 тыс.руб. (прочие операционные доходы – прочие операционные расходы). За отчетный период 2004 года предприятие имеет прибыль в размере 10 тыс.руб. = 14 тыс.руб.– 4 тыс.руб. (приложение 2, 4).

За отчетный период 2003 года предприятие ГУП «Учколлектор» не производило внереализационную деятельность; за отчетный период 2004 года предприятие имеет убыток по данной деятельности в размере 626 тыс.руб. = 178 тыс.руб. – 804 тыс.руб. (внереализационные доходы – внереализационные расходы (приложение 2, 4).

За отчетный период 2003 года чистая прибыль составила 569 тыс.руб. (прибыль до налогообложения – текущий налог на прибыль, за отчетный период 2004 года – 903 тыс. руб. (приложение 2, 4).

Таким образом, чистая прибыль  за отчетный год составила 903 тыс. руб., что на 334 тыс.руб. больше по сравнению с прошлым годом. Из приведенного выше анализа можно сказать, что предприятие ГУП «Учколлектор» имеет постоянную прибыль. 

Проведя оценку динамики и структуры показателей бухгалтерского баланса ГУП «Учколлектор» за 2003-2004 г.г. можно сделать следующие выводы: по данным таблицы 3 видно, что общий оборот хозяйственных средств на начало 2005 года уменьшился на 487 тыс.руб. , по сравнению с прошлым и составил 705 тыс.руб.

По состоянию на 1 января 2005 года внеоборотные активы в общей стоимости активов занимают 2 место и равны 714 тыс.руб., что на 478 тыс.руб. меньше по сравнению с прошлым годом. Оборотные активы соответственно увеличились на 117 тыс.руб. Увеличение оборотных средств благоприятно скажется на производственно-финансовую деятельность и в последствии на финансовую устойчивость предприятия. Как свидетельствуют данные таблицы 3, в составе внеоборотных активов на 01.01.2005 года наибольший удельный вес занимают основные средства 98,74%, а отложенные налоговые активы – 1,26%. В оборотных активах к 01.01.2005 преобладают запасы – 83,47%, что на 5,51% больше по сравнению с прошлым годом.

Следует отметить, что  хотя удельный вес дебиторской задолженности  составляет 7,09%, все же она уменьшилась  по сравнению с прошлым годом на 7,74%. Крупная сумма дебиторской задолженности означает, что менеджеры, администрация предприятия не прослеживают просроченную дебиторскую задолженность (с  истекшим сроком исковой давности более 3-х лет) и не ведут учет текущей дебиторской задолженности, отсутствует процедура создания резерва по сомнительным долгам.

Источники формирования имущества также уменьшились  на 361 тыс.руб., а нераспределенная прибыль  увеличилась на 322 тыс.руб. Однако следует  отметить, что увеличение в общем  итоге собственного капитала приведет в дальнейшем к увеличению финансовой независимости предприятия ГУП «Учколлектор»и уменьшении доли заемного капитал в общем объеме источников покрытия. Доля собственного капитала, в том числе наибольший удельный вес приходится на нераспределенную прибыль – 90,95%, что касается заемного капитала, то наибольший удельный вес в структуре обязательств составила кредиторская задолженность  - 86,16%.

На основании рассчитанных показателей  в 4 главе, внесенных в таблицу 4, можно  сделать следующее заключение:

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, что  большая часть имущества предприятия  формируется за счет собственного капитала (по сравнению с прошлым годом  данный показатель вырос на 0,078).

Дополнением к этому  показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств. Мы наблюдаем, снижение данного коэффициента (0,078), следовательно, предприятие ГУП «Учколлектор» в своей деятельности в большей степени использует свой собственный капитал.

Коэффициент финансовой независимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Предприятие ГУП «Учколлектор» стремится к финансированию своей деятельности за счет собственных средств, т.к. происходит снижение данного коэффициента на 0,24 пункта.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована (произошло снижение данного коэффициента на 0,09 пунктов).

Коэффициент соотношения  привлеченного и собственного капитала показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных (по сравнению с прошлым годом предприятию удалось снизить этот размер данного показателя на 0,24 рубля).

ГУП «Учколлектор» имеет  устойчивое финансовое состояние, об этом свидетельствует анализ основных показателей  финансового состояния: показателей  ликвидности (платежеспособности); показателей  финансовой устойчивости, показателей  рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Повышение эффективности  хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и  целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового  состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

Для оценки финансовой устойчивости используют абсолютные показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, общая величина основных источников формирования запасов и затрат, излишек или недостаток собственных оборотных средств и др. А также относительные показатели (коэффициенты): коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственных средств, коэффициент финансовой независимости, коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.