Финансовая устойчивость предприятия

Содержание

 

 

Введение                                                                                                         3

1. Критерий оценки  финансовой устойчивости предприятия,  возможности его применения в  анализе. Источники информации.                 5

2. Экономическая характеристика  деятельности ГУП 

«Учколлектор»                                                                                                      12

3. Оценка структуры  баланса                                                                   19

4. Анализ показателей финансовой устойчивости                                 26

5. Выводы о финансовом  состоянии ГУП «Учколлектор»

и возможности его  укрепления                                                                            30

Заключение                                                                                                34

Список использованной литературы                                                       36

Приложения                                                                                               37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе  внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной  деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.         

Основными источниками  информации для анализа финансового  состояния  предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу  «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Залогом выживаемости и  основой стабильности положения  предприятия служит его устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

-  положение предприятия  на товарном рынке;

- производство и выпуск  дешевой, качественной и пользующейся  спросом на рынке продукции;

- его потенциал в  деловом сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.п.

Для анализа финансовой стабильности, как части анализа  финансового состояния использованы материалы действующего предприятия ГУП «Учколлектор».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Критерий оценки финансовой устойчивости предприятия, возможности его применения в анализе. Источники информации.

 

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия – стабильность его  деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов.

Показатели, включаемые в различные методики анализа  финансовой устойчивости, могут существенно  варьировать как в количественном отношении, так и по методам расчета. Можно выделить 2 причины, в той или иной степени, обусловливающие такую ситуацию: а) необходимость и целесообразность совместного рассмотрения источников средств и активов предприятия; б) различие в трактовке роли краткосрочных пассивов, в т.ч. краткосрочных источников финансового характера.

Первая причина различия в подходах к оценке финансовой устойчивости предприятия не является значимой с  позиции количества показателей, однако весьма существенна по своему смысловому содержанию. Суть ее выражается следующим вопросом: имеет ли значимость состав активов предприятия для характеристики его финансовой устойчивости? Оценивая эту сторону экономического потенциала предприятия, в принципе, можно ориентироваться исключительно на источники финансирования, точнее его капитал, под которым в данном случае понимаются источники собственных средств и долгосрочные пассивы баланса.

Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по пассиву баланса, являются основными в этом блоке анализа  финансового состояния, однако характеристика финансовой устойчивости с помощью этих показателей вряд ли будет полной – важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений с позиции долгосрочной перспективы.

Вторая причина в  различии подходов к оценке финансовой устойчивости не менее существенна. Многие показатели данного блока могут иметь различное наполнение в зависимости от того, какие источники средств и в какой градации выбраны аналитиком для оценки. В наиболее общем случае  возможны 3 варианта, когда для расчетов используются данные: а) о всех источниках; б) о долгосрочной перспективе; в) об источниках финансового характера, под которым понимаются собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

В первом случае рассчитываются коэффициенты, характеризующие долю собственного капитала, заемного капитала и долгосрочных источников в общей сумме источников финансирования, т.е. в оценке учитываются все статьи баланса. Любой источник в принципе может рассматриваться как источник покрытия любого актива; важно не соотнесение каких-то активов и источников, а общая характеристика финансовой структуры предприятия.

Во втором случае ограничиваются анализом структуры капитала, под  которым понимают лишь долгосрочные источники финансирования (собственные и заемные). Таким образом, предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной кредиторской задолженности независимо от того, имеет ли эта задолженность финансовый или не финансовый характер. Здесь идет речь об анализе пассива аналитического баланса.

В третьем случае анализируется  структура всех источников финансового  характера. В основу такого подхода  заложено подразделение привлеченных средств на средства финансового  и нефинансового характера. Привлечение первых всегда связано с необходимостью нести постоянные финансовые расходы в виде уплачиваемых процентов; вторые представляют собой кредиторскую задолженность, являющуюся источником финансирования.

Для анализа оценки финансовой устойчивости используется система абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и  затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:

СОС = СК – ВнА = стр.490+стр.640-стр.190

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП — II раздел пассива баланса):

СДИ = СОС + ДО = СОС + стр.590

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СДИ + КЗС= СДИ + стр. 610

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС—3

где 3 — запасы .

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД-3

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ — 3

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации.

3 < СОС + К

Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

3 = СОС + К .

Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

3 = СОС + К + ИОФН

Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно

Помимо абсолютных показателей  для анализа финансовой устойчивости широко используется система относительных показателей или коэффициентов.

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

1) показатели, определяющие состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств.

2) показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости, коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

Косс =  заемный капитал/всего  источников (итог баланса), т.е. стр.690/стр.300

2.Коэффициент маневренности собственного капитала    

Км = всего источников (итог баланса)/собственный капитал, т.е. стр.300/стр.490

Оптимальное значение 0.5.

Показывает, насколько мобильны собственные  источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем  лучше финансовое состояние.

3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

заемный капитал/собственный  капитал, т.е. стр.690/стр.490

Рост в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от привлеченного капитала (<1).

4.Коэффициент финансовой независимости является обратным к

коэффициенту концентрации собственного капитала

всего источников (итог баланса)/собственный капитал, т.е. стр.300/стр.490

5.Коэффициент концентрации привлеченных средств

заемный капитал/всего  источников (итог баланса), т.е. стр.690/стр.300.

 

Финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое  состояние предприятия, при котором  обеспечивается стабильно высокий  результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.