Финансовое состояние организации

Анализ финансовой устойчивости проведем в таблице 3.8:

Таблица 3.8 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Элтикон» за 2011 г.

Наименование показателя	Методика расчета по форме №1	Расчет		Значение на н.г.	Значение на к.г.	Отклоне–неие   (+/–)
		на н.г.	на к.г.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент финансовой независимости	стр.490+стр.640/ стр.700	15+0/789	54+0/484	0,02	0,11	+0,09
Коэффициент финансовой устойчивости	стр.490+стр.640+ стр.590/стр.700	15+0+0789	54+0+0/484	0,02	0,11	+0,09
Коэффициент банкротства	стр.590+стр.690–стр.640/стр.700	0+774–0/789	0+430–0/484	0,98	0,89	–0,09

Из приведенных выше расчетов видно, что значение коэффициента финансовой независимости  крайне низкое, однако по итогам исследуемого периода наметилась тенденция к росту на 0,09. Можно сделать вывод, что лишь небольшая часть имущества организации формируется из собственных источников.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемая организация не имела долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец исследуемого периода имеет тенденцию к росту  на 0,09. Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент банкротства на конец периода значительно выше нормы (норма – до 0,5), однако на конец периода имеет тенденцию к снижению на 0,09 за исследуемый период).

Целесообразно рассчитать коэффициент финансирования:

Кфин = Собственные средства / Заемные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть организации финансируется из собственных средств, а какая — из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

 Для ООО «Элтикон» на начало года он был равен 0,1(15 : 280), на конец года – 0,5(54 : 102).

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества организации сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Элтикон» за 2011 г. показал, что организация является условно финансово устойчивой.

4. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Рентабельность – показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они рассматривают доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли организации. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния организации. При анализе производства показатели рентабельности используют как инструмент инвестиционной политики и ценообразования .

Уровень рентабельности хозяйственной деятельности организаций торговли определяется отношением прибыли к розничному товарообороту. Он показывает, сколько процентов прибыль составляет в товарообороте. Этот уровень рентабельности рассчитывается не по всей (балансовой прибыли), а только по прибыли от реализации товаров. Экономисты зарубежных стран называют этот показатель уровнем рентабельности продаж. Отечественные экономисты полагают, минимальный уровень рентабельности продаж в розничной торговле должен составлять  4–6% к обороту.

Таблица 3.9– Анализ рентабельности ООО «Элтикон» за 2011 год

Наименование показателя	Формула расчета			Значение показателя на начало и конец отчетного года
1	2			3	4
Рентабельность совокупного капитала (активов) (характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала)	РА=	Прибыль за отчетный период (Ф2 стр.240)		2,0%.		8,2%
		Среднегодовая стоимость активов   ((Б стр.300 гр.3 + Б стр.300 гр.4) / 2)
Рентабельность продаж (характеризует уровень прибыльности продукции)	РП=	Прибыль от реализации продукции отчетного периода (Ф2 стр.070)		2,9%.		3,0%
		Выручка от реализации продукции в отчетном периоде (Ф2 стр.020)
Рентабельность затрат (характеризует окупаемость затрат)	РЗ=	Прибыль от реализации продукции отчетного периода (Ф2 стр.070)		3,0%		3,1%
		Полная себестоимость реализованной продукции (Ф2 сумма строк 030, 050, 060)
Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала)	Рск=	Ф2 стр. 300		25,4%		13,0%
		Баланс (стр. 490 гр. 3 + стр. 640 гр. 3 + стр. 490 гр. 4 + стр. 640 гр. 4) / 2
Затраты на рубль реализованной продукции	ЗЕ=	Ф2 (стр. 030 + стр. 050  + стр. 060)		97,0%		97,1%
		Ф2 стр. 020

 

В ООО «Элтикон» уровень рентабельности продаж на конец 2011 г. составил 3,00%, что выше показателя на начало отчетного периода на 0,1 процентных пункта. На изменение уровня рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с прошлым положительное повлияло повышение уровня дохода от реализации (на 0,07 процентных пункта к товарообороту) и отрицательно увеличение уровня расходов на реализацию (на 2,15 процентных пункта к обороту).

Рентабельность совокупного капитала ООО «Элтикон» на конец 2011 г. составила 8,2%, т.е. с каждого рубля совокупного капитала (активов) предприятие получило 8,2 к. прибыли (на начало 2011 г. – 2,0 к.). Таким образом, рост значения данного показателя за исследуемый период составил 6,2%.

Как показывают данные таблицы 3.9, почти все показатели рентабельности ООО «Элтикон» имеют тенденцию к росту.

5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно установить: степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников; зависимость фирмы от внешних источников поступления средств; дивидендную политику в настоящий период и прогноз на будущее; финансовую эластичность, т.е. способность предприятия создать денежные резервы (чистый приток денежных средств); реальное состояние платежеспособности за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

Для исследования источников поступления и направлений использования денежных средств ОДО «Элтикон» на основе данных, содержащихся в Отчете о движении денежных средств (приложение 5), применяются формулы (3.1),(3.2):

                                        П=∑Пi,                                                             (3.1)

 

                                        Р=∑Рj,                                                              (3.2)

 

где,   П– поступление денежных  средств за исследуемый период;

Пi – вид поступления денежных средств;

Р – расход денежных средств за исследуемый период;

Рj – вид использованных денежных средств.

При анализе источников поступления и направлений использования денежных средств устанавливается их перечень, рассматривается динамика объема поступивших и направленных (использованных) денежных средств в целом и по каждому слагаемому.

Для оценки динамики определяется абсолютное отклонение, темп роста и прироста. Одновременно рассчитывается удельный вес каждого источника и направления использования в общей сумме поступивших и направленных денежных средств с целью выявления более существенных из них и значительно повлиявших на объем денежных потоков. Проведем анализ источников поступления и направлений использования денежных средств организации от основной деятельности на основании данных ОДО «Элтикон», представленных в табл. 3.1.

Таблица 3.1 – Анализ источников поступлений и направлений использования денежных средств от основной деятельности ОДО «Элтикон» за 2010–2011 гг.

Наименование показателя	2010	2011	Отклонение,(+/–)	Темп роста, %	Темп прироста,% (+/–)
1	2	3	4	5	6
Поступило денежных средств, всего, млн. руб. в том числе	1711		790	146,2	46,2 –100,0
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	1701	2489	788	146,3	46,3
прочие поступления	10	12	2	120,0	20,0
Направлено денежных средств, всего, млн. руб.	1696	2550	854	150,4	50,4
на оплату приобретаемых активов, работ, услуг	1250	1855	605	148,4	48,4
погашены полученные кредиты, займы	175	188	13	107,4	7,4
расчеты по налогам и сборам	215	272	57	126,5	26,5

Основным источником поступлений как  в 2010 году так и в 2011 году являлась выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг, что составило 99,4%  и  99,5 %  в общей структуре поступлений соответственно. Наблюдается рост поступлений в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 46,2 % или на 790 млн. руб. Поступления от выручки от реализации выросли в 2011 году на 788 млн. руб. или на 46,3 %, прочие поступления – на 20 % или на 2 млн. руб.

Что касается структуры расходов денежных средств, то в 2010 году  наибольший удельный вес в их составе занимали расходы на приобретаемых активов  (73,7%) а также расчеты по налогам и сборам (12,7%).

В 2011 году указанные статьи составила 72,7%: произошло сокращение на 1 процентных пункта, доля же расчетов по налогам и сборам снизилась на 2 процентных пункта и составило 10,7 %.

Незначительную долю в составе расходов денежных средств в 2010–2011 гг. занимали прочие расходы, в которые мы включили и расходы на оплату труда  – 3,3 % и 9,2 % в 2010–2011 гг. соответственно.

В 2011 году расходы денежных средств выросли на 50,4 %, в том числе на 48,4 % выросли расходы на оплату приобретаемых активов или на 605 млн. руб.

В целом отток денежных средств в 2011 году увеличился на 7326 млн. руб. Для изучения факторов формирования поступления (положительного), использования (отрицательного) и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого используют непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.

По основной (операционной) деятельности исследуемого предприятия чистый денежный поток (ЧДП) прямым методом можно определить по формуле (3.3):

   ЧДПo.д. = В+Пав+Под + Цф + Кз – О – ЗП – НП – Пкз – Вод,      (3.3)

Где В – выручка от реализации продукции и услуг;

Пав – полученные авансы от покупателей и заказчиков;

Под – сумма прочих поступлений от основной деятельности;

Цф – целевое финансирование;

Кз – предоставленные кредиты и займы;

О – сумма средств, выплаченная за приобретение товарно–материальных ценностей;

ЗП – сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;

 НП – сумма налоговых платежей в бюджет;

 Пкз – сумма, направленная на погашение кредитов и займов;

 Вод – сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.

Данная формула отражает аддитивную взаимосвязь между исследуемым показателем и определяющими его факторами, поэтому изменение любого из них вызывает пропорциональное изменение чистого денежного потока. Анализ влияния факторов ЧДПo.д. можно определить способом сравнения, используя данные Отчетов о движении средств ОДО «Элтикон» за 2010 и 2011 годы.