Финансово-хозяйственная деятельность на примере ОАО «Томское пиво»

 

Как видно из данных таблицы 21, предприятие является прибыльным на протяжении всего анализируемого периода. Однако также заметим, что величина прибыли увеличивается.

Основной причиной является снижение в 1,5 раза убытка от прочей операционной деятельности, а также увеличение в 5 раза прибыли от внереализационной деятельности.

Получение чистого убытка и его рост на 56,4 % связано со значительными платежами. В результате у предприятия есть существенная возможность расширенного воспроизводства и повышения финансовой независимости.

Таблица 22 Факторный анализ прибыли от продаж

Показатели	Тыс. руб.
1. Изменение выручки от продажи	65790,79
2. Изменение уровня себестоимости	76898,16
3. Изменение уровня управленческих  расходов	23069,448
4. Изменение уровня коммерческих  расходов	-2563,272
Всего	163195,126

 

Влияние данных факторов оценивается следующим образом:

Ros=Прn/B

Ros - рентабельность

Прn - прибыль от реализации

B - выручка от реализации

1. Фактор «выручка от  реализации»

Пв = ((В1 - В0) Ч Р0) / 100=65790,79

где В1, В0 - выручка в отчетном и базисном периодах,

Р0 - рентабельность продаж в базисном периоде.

2. Фактор «себестоимость»

Пс = - В1(УС1 - УС0) / 100,

Пс =-2563272(69-72)/100=76898,16

где УС1, УС0 - доля себестоимости в выручке, %.

3. Фактор «коммерческие  расходы»

Пк = -В1(УК1 - УК0) / 100,

Пк =-256632272(8-9,1)/100=23069,448

где УК1, УК0 - доля коммерческих расходов в выручке, %.

4. Фактор «управленческие  расходы»

Пу = -В1(Уу1 - Уу0) / 100,

Пу =-2563272(4,3-4,2)/100=-2563,272

где Уу1, Уу0 - доля управленческих расходов в выручке, %.

Наиболее влиятельным фактором повлиявшим на рост прибыли является себестоимость и её сокращение в результате действия управления,а также фактор увеличения выручки от реализации, произошедшей ввиду увеличения выпуска продукции и расширения рынка сбыта. Негативно сказался рост управленческих расходов, приведших к уменьшению на 2563тыс.руб.

Рассмотри динамику показателей рентабельности ОАО "Томское пиво"

Таблица 23 Динамика показателей рентабельности, %

Показатели	2008	2009	+,-
1. Рентабельность продукции	37	43	6
2. Рентабельность продаж	13	17	4
3. Рентабельность капитала	17	27	10
4. Рентабельность собственного капитала	19	26	7
5. Рентабельность средств производства	19	32	13

 

Таким образом, эффективность работы предприятия в анализируемом периоде увеличивается. Если в базовом периоде показатели рентабельности достаточно низкие, то в отчетном периоде их значения повышаются на 5 пунктов. Причинами увеличения показателей явилось увеличение по всем пунктам. На рубль капитала предприятие получает 27 коп. прибыли, а в 1 рубле выручки прибыль составляет лишь 17 коп. прибыли. Возросла рентабельность собственного капитала на 7 единиц. Такая динамика повышает кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия ОАО "Томское пиво".

Рассматривая факторный анализ рентабельности ОАО "Томское пиво", можно сделать следующие выводы:

По = Ппо/F+Обо=0,2438

Пусл1=Пп1/ Fо+Обо=0,3488

Пусл2=Пп1/ F1+Обо=0,3612

Пусл3=Пп1/ F1+Об1=0,3488

ППп= Пусл1- По=0,105

ПF = Пусл2 - Пусл1=0,0124

Поб=П1- Пусл3=-0,074

Таблица 24 Факторный анализ рентабельности

Показатели	2008	2009	+, -	Влияние
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	2057189	2563272	506083
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	255836	455981	200145
3. Среднегодовая стоимость основных  фондов, тыс. руб.	220627	230393	9766
4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	828370	1361353	533013
5. Прибыльность продаж	0,1244	0,1779	0,0535	0,105
6. Фондоемкость	0,1072	0,0898	-0,0174	0,0124
7. Оборачиваемость	0,4027	0,5311	0,1284	-0,074
8. Рентабельность	0,2438	0,2864	0,0427	0,0427

 

Из данных таблиц следует, что рентабельность выросла на 4,27% и составила в отчетном периоде 28,65%. Основной причиной стало увеличение прибыльности продаж с 12,44% до 17,79%.

Это привело к увеличению рентабельности на 10,5%, негативно повлияло увеличение оборачиваемости на 12,84%, что понизило рентабельность на 7,4%. Уменьшение фондоемкости на 1,7% привело к увеличению рентабельности на 1,2%. В целом хозяйственная деятельность предприятия привела к росту рентабельности, это свидетельствует об эффективном управлении предприятия.

3. Анализ финансового состояния  предприятия

3.1 Состав и структура имущества  и источники его формирования

Анализ динамики и структуры активов и пассивов ОАО "Томское пиво" позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать:

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

- о формировании более мобильной  структуры активов, способствующей  ускорению оборачиваемости средств  организации;

- отвлечении части текущих активов, на кредитование потребителей  готовой продукции, товаров, работ  и услуг организации, дочерних  предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической  иммобилизации этой части оборотных  средств из производственного  процесса;

- сворачивание производственной  базы;

При анализе активов предприятия следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время, как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:

- нерациональности выбранной хозяйственной  стратегии, вследствие которой значительная  часть текущих активов иммобилизована  в запасах, чья ликвидность может  быть невысокой.

- о наращивании производственного  потенциала организации;

- стремление за счет вложений  в производственные запасы защитить  денежные активы организации  от обесценивания под воздействием  инфляции;

Таблица 25 Состав и структура имущества предприятия

Показатели	2008	2009	+, -	%
1. Стоимость имущества, тыс. р.	1590719	1796649	205930	113
2. Внеоборотные активы, тыс. р.	819152	764707	-55145	93
в % к имуществу	51,49	42,56	-8,93
3. Оборотные активы, тыс. руб.	771567	1031942	260375	134
в % к имуществу	48,5	57,43	8,93
3.1.Запасы, тыс. руб.	672878	608537	-64341	90
в % к оборотным активам	87,2	58,97	-28,23
3.2. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	89504	130315	40811	146
в % к оборотным активам	11,6	12,6	1
3.3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб.	821	234288	230467	100
в % к оборотным активам	0,1	22	21,9
3.4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	8364	61802	53438	738
в % к оборотным активам	1	5,9	4,9
4. Просроченная дебиторская задолженность, тыс. руб.
в % к дебиторской задолженности

 

Подводя итог вышесказанному, хотелось бы заметить, что представленные в таблице данные, говорят о следующем: анализ данных свидетельствует об увеличении стоимости на 13% или 205930 тыс. руб. Рост имущества был обеспечен увеличением оборотных активов на 260375 тыс. руб. или на 34%. В результате доля оборотных активов выросла до 57,43%. Причина роста оборотных средств активов явилось увеличение дебиторской задолженности на 46%

Данные для анализа состава и структуры источников имущества сводят в таблице 26.

Таблица 26 Анализ состава и структуры источников средств

Показатели	2008	2009	+, -	%
1. Стоимость имущества, тыс. руб.	1590719	1796649	205930	113
2. Собственный капитал, тыс. руб.	1178961	1543746	367785	131
в % к имуществу	74,11	82,92	11,8
2.1. Собственные оборотные активы, тыс. руб.	359809	779039	419230	216
в % к собственному капиталу	-	-	-	-
3. Заемный капитал	411758	252903	-158855	61
в % к имуществу	25,88	14	-11,88
3.1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	54096	19256	-34840	35
в % к заемному капиталу	13	7	-6	-
3.2. Краткосрочные займы, тыс. руб.	173441	-	-173441	0
в % к заемному капиталу	42	-	-	-
3.3. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	184221	214398	30177	116
в % к заемному капиталу	45	85	40	-
3.4. Прочие пассивы, тыс. руб.	-	19242	-	-
4. Просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб.	-	-	-	-
в % кредиторской задолженности	-	-	-	-

 

Как следует из данных таблицы 26, прирост имущества в отчетном периоде составил 205,93 млн. руб., который был полностью обеспечен увеличением собственного капитала на 11,8 %.