Финансовый анализ организации

Основной задачей анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости является количественная оценка деятельности организации.

Информационная база: основные формы бухгалтерской отчетности, пояснительная записка, головой отчет к  собранию акционеров.

 

 

Таблица 7.

Определение и анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям.

№ п/п	Показатели	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение за год (+,-), тыс. руб.			Темп изменения, в %
		На начало года	На конец года
1	2	3	4	5			6
1.	Источники СОС (стр.490)	21 719	22 922	+ 1 203			+ 5,54
2.	Основные средства и внеоборотные активы (стр.190), F	26 623	33 624	+ 7 001			+ 26,3
3.	Наличие СОС (п.1 -п.2), Ec	- 4 904	- 10 702	- 5 798			+ 118,23
4.	Долгосрочные займы и кредиты (стр.590), Кт	0	0	0			0
5.	Наличие СОС и долгосрочных заемных источников формирования запасов (п.3 + п.4), Ет	- 4 904	- 10 702	- 5 798			+ 118,23
6.	Краткосрочные кредиты и займы (стр.610), Kt	2 500	2 384	- 116			- 4,64
7.	Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п.6), Е∑	- 2 404	- 8 318	- 5 914			+ 246,01
8.	Общая величина запасов (стр.210), Z	2 046	1 617	- 429			- 20,97
9.	Излишек (+), недостаток (-) СОС (п.3 – п.8) ±Ес	- 6 950	- 12 319	- 5 369			+ 77,25
10.	Излишек (+), недостаток (-) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.5 – п.8) ±Ет	- 6 950	- 12 319	- 5 369			+ 77,25
11.	Излишек (+), недостаток (-) общей величины осн. источ. форм. Запасов ±Е∑	- 4 450	- 9 935	- 5 485			+ 123,26
			Продолжение таблицы 7.
12.	Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние S = (0;0;0)	Кризисное финансовое состояние S = (0;0;)		*	*

 

Из данного анализа следует, что рассматриваемое предприятие находится в критическом финансовом состоянии. Наличие собственных оборотных средств снизилось на конец отчетного периода на 118,23%. Предприятие не в состоянии имеющимися основными источниками формирования запасов обеспечить величину запасов.  Таким образом источники средств имеются, но не в достаточном количестве для ведения производственной деятельности в устойчивом финансовом ритме. Так недостаток СОС  на конец отчетного периода увеличился на 5 369 тыс. руб., или на 77,25%. Имеет место аналогичное увеличение недостатка СОС и долгосрочных заемных средств формирования запасов. Превышение сумм недостаткам СОС над запасами на начало отчетного периода составило 2,9 раза, а на конец отчетного периода – 1,2 раза, т.е. имеется тенденция к снижению этого недостатка. Естественно, такое положение отрицательно отразилось и на недостатке общей величины основных источников формирования запасов: на начало года отчетного периода его превышение достигло 1,9 раза, а на конец отчетного периода  - 1,2 раза. Предприятие в отчетном периоде снизило сумму краткосрочных кредитов и займов на 116 тыс. руб., что увеличило размер изменения недостатка общей величины основных источников формирования запасов по сравнению с недостатком СОС на эту сумму.

Из проведенного анализа видно, что предприятие находится в критическом состоянии, при чем оно остается у него неизменным и на конец отчетного года.

Рис. 7. «Объем источников средств на начало и конец отчетного года, тыс. руб.».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ ликвидности  баланса.

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность.

Ликвидность — это способность фирмы:

1. быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2. увеличивать активы при росте объема продаж;

3. возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Цель – сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Задача оценки ликвидности баланса – определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше время, требуемое для превращения активов в денежные средства, тем выше ликвидность активов. Эти показатели выводятся в интересах кредиторов, давая возможность оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Информационное обеспечение анализа: основные формы бухгалтерской отчетности.

 

 

 

Таблица 8.

Анализ ликвидности баланса.

Показатели актива баланса	Значения, тыс. руб.		Показатели пассива баланса	Значения, тыс. руб.		Платежный излишек (+) или недостаток (-), тыс. руб.		% покрытия обязательств
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Наиболее ликвидные активы А1, стр.250+260	103	155	1. Наиболее срочные обязательства П1, стр.620+630+660	3 066	1 702	- 2 963	- 1 547	- 96,64	- 90,89
2. Быстрореализуемые активы А2, стр.240+270	4 502	4 983	2. Краткосрочные пассивы П2, стр.610	2 500	2 384	+ 2 002	+ 2 599	+ 80,08	+ 109,02
3. Медленнореализуемые активы А3, стр.210-216+220+230+140	2 493	1 697	3. Долгосрочные пассивы П3, стр.590	*	*	+ 2 493	+ 1 967	*	*
4. Труднореализуемые активы  А4, стр.190-140	26 623	33 624	4. Постоянные пассивы  П4, стр.490+640+650-216	28 155	36 373	- 1 532	- 2 749	- 5,44	- 7,56
Баланс (сумма п.1,2,3,4)	33 721	40 459	Баланс (сумма п.1,2,3,4)	33 721	40 459	*	*	*	*

 

Характеризуя ликвидность баланса данного предприятия видно, что за отчетный период выявлена не высокая ликвидность. Рассмотрим первую группу: А1 < П1 : 155тыс. руб. < 1 702 тыс. руб. Сравнение первой и второй группы активов одновременно (наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) так же показывают незначительную ликвидность за анализируемый период времени, т. к. показатели А1 и А2 в сумме дали +5 138 тыс. руб. (155 +4983)тыс. руб., а показатели П1 и П2 в сумме дали 4 086 тыс. руб. (1 702 + 2 384)тыс. руб., от сюда следует что А1 + А2 > П1 + П2. Хотя если рассматривать вторую группу от первой условия неравенства выполняются А2 > П2 (4 938 тыс. руб. > 2 384 тыс. руб.). Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых с долгосрочными пассивами) указывает на то, параметр А3 > П3(1 697 > 0) тыс. руб.

В тоже время четвертое условие так же выполняется: на конец отчетного периода А4 < П4 (33 624 < 36 373)тыс. руб., что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Исходя из анализа можно сделать вывод что предприятие ликвидно.

Рис. 8. «Соотношение актива и пассива баланса в зависимости от степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств за анализируемый период, тыс. руб.

Раздел 3. Анализ системы финансовых коэффициентов.

3.1 Анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами.

Если показатели финансовой устойчивости, находящихся в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой независимости от внешних источников привлечения финансовых ресурсов, низкой вероятности банкротства, способности быстро приспособиться к изменению конъюнктуры рынка и т.д. В то же время чрезмерно высокие значения показателей, например, показателя финансовой автономии может свидетельствовать о том, что организация использует имеющийся потенциал частично.

Цель – определить уровень финансовых рисков для предприятия и уровень зависимости субъектов хозяйствования от заемного капитала, обеспеченность собственным капиталом.

Высокая финансовая устойчивость указывает на способность оперативно реагировать на внешние и внутренние стрессы без необходимости снижения финансового и производственного потенциала предприятия.

Основными задачами являются:

1) оценка уровня обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами;

2) оценка уровня обеспеченности предприятия собственными средствами.

Информационная база: данные бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности.

Таблица 9.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

№ п/п	Наименование показателей	Нормативные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения за период, (+,-)	Темп изменения, в %
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коэффициент независимости (автономии)	≥ 0,5	0,644	0,567	- 0,077	- 11,96
2.	Коэффициент финансовой устойчивости	-	0,644	0,567	- 0,077	- 11,96
3.	Коэффициент обеспеченности СОС	≥ 0,1	- 0,691	- 1,566	- 0,875	- 126,63
4.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 0,7	0,553	0,765	+ 0,212	+ 38,34
5.	Коэффициент маневренности СОС	≥ 0,2 – 0,5	- 0,226	-0,467	- 0,241	+ 107,08
6.	Коэффициент имущества производственного  назначения	≥ 0,5	0,85	0,871	+ 0,021	+ 2,47
7.	Коэффициент прогноза банкротства	-	-0,145	-0,265	- 0,12	+ 82,76