Характеристика платежеспособности предприятия

 

Таблица 16 показывает положительную динамику выручки, увеличение произошло на 562 тыс.руб. , но так как в таблице показано, что переменные затраты сократились, то значит увеличение выручки произошло за счет поднятие цены изделий.

Прибыль от продаж возросла на 7197 тыс. руб. что говорит о достаточно эффективной деятельности предприятия.

Точка безубыточности имеет высокое значение, но положительную динамику. Она уменьшилась, а значит что предприятие получит прибыль после продажи  более меньшего объема продукции, чем в прошлом периоде.

Коммерческие расходы уменьшились, что указывает на пересмотр условий договора с поставщиками о отгрузке, упаковке и транспортировке товаров.

Постоянные затраты увеличились, за счет амортизации, этот факт отрицательно влияет на получение прибыли от деятельности. Предприятию следует сократить постоянные расходы.

Маржинальный доход увеличился, а это значит, что чем больше его сумма, тем больше вероятность компенсации постоянных затрат предприятия и получения им прибыли от хозяйственной деятельности.

Запас финансовой прочности увеличился в отчётном году, но нормативного значения не достиг. Показатель указывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.

Необходимо отметить, что сила операционного рычага указывает на возможность получения прироста прибыли, за счет увеличения выручки. На предприятии за отчетный год увеличились условно-постоянные затраты, а это подтверждает получение большего прироста прибыли. Коэффициент положительный, и состовляет 1,4.

Зная значение показателя операционного рычага, можно подсчитать, как измениться прибыль под его эффектом. Предположим, что выручка увеличиться на 4%, а следовательно 1,4*4%= 5,6%, на 5,6 % увеличиться прибыль предприятия.

Оценим движение денежных средств ОАО ЭТЗ «Энергомера»  по видам деятельности на основании данных формы № 4 «Отчёта о движении денежных средств», в целях решения данной задачи заполним таблицу 17.

Таблица 17.Оценка движения денежных средств по видам деятельности (по данным «Отчёта о движении денежных средств», форма по ОКУД 0710004)

Показатель	Всего	Текущая деятельность	Инвестиционная деятельность	Финансовая деятельность
	1	2	3	4
1. Остаток денежных средств на  начало года, всего	1624	Х	Х	Х
Продолжение таблицы 17
1	2	3	4	5
2. Поступило денежных средств	260040	166968	1131	91941
2.1.В% к итогу (гр.1)	100	64,21	0,43	35,36
3.Направленно денежных средств	-261435	-201259	-60176	-
3.1.В% к итогу (гр.1)	100	76,98	23,02	-
4. Остаток денежных средств на  конец года, всего	2669	-	-	-
5.Результат- чистые денежные средства - (п.2 –п.3 ):           приток (+)	-	-	-	91941
- отток (-)	-1395	-34291	-59045	-

 

Изучая оценку движения средств по видам деятельности можно сделать вывод о том, что предприятие имеет отток денежных средств в размере -1395 тыс.руб. По текущей деятельности -34291 тыс.руб, по инвестиционной        

-59045 тыс. руб. По финансовой деятельности приток  денежных средств составляет 91941 тыс. руб.

Предприятию необходимо улучшить свою инвестиционную и текущую деятельность для сокращения оттока денежных средств. Инвестиционную деятельность предприятия можно увеличить приобретая ценные бумаги либо акции, приносящие доход.

 

Таблица 18. Итоговые показатели деятельности организации

 

Показатель	Абсолютное значение
	Отчётный год	За предыдущий год, либо нормативное значение
1	2	3
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (на конец года)	0,1284	0,25-0,3
2. Коэффициент текущей ликвидности (на конец года)	6,0525	2
3. Коэффициент промежуточной ликвидности (на конец года)	4,037	0,7-1
4. Коэффициент утраты( восстановления)  платежеспособности	-	-
5. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (на конец  года),	-0,2172	0,1
6. Коэффициент финансовой устойчивости (на конец года)	0,9109	0,7
7. Коэффициент финансирования (на  конец года)	0,5249	1
8. Коэффициент инвестирования (на  конец года)	0,7463	1
9. Коэффициент независимости (автономности) (на конец года)	0,3442	0,5
10. Коэффициент маневренности (на конец года)	-0,3399	0,2-0,5
11. Коэффициент оборачиваемости всех  активов	1,3801	-
12. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	2,0240	-
13. Рентабельность всего капитала (активов)	1,42	18-20
14. Рентабельность собственного капитала, %	2,73	2,75
15. Рентабельность продаж, %	1,64
16. Прирост прибыли от всей деятельности  за отчетный период, тыс.руб. ( поданным стр. 2300, формы 2 )	3602	2640
17. Прирост прибыли от реализации  товаров,  услуг и продукции тыс.руб.( поданным стр. 2200, формы 2 )	9821	2624
18. Превышение (снижение) между притоком  и оттоком денежных средств  в отчетном периоде, тыс.руб. (+,-)	1045	-
19. Прирост чистых активов, тыс.руб. (+,-)	1542	-
20. Уровень запаса финансовой прочности, %	14,72	24,95

Исследуя заключительную таблицу 18, можно составить аналитическое заключение, характеризующее финансовую деятельность предприятия.

Относительно коэффициентов ликвидности можно отметить, что уровень абсолютной ликвидности близок к критическому значению, для исправления ситуации необходимо значительно увеличить денежные средства. Текущая ликвидность на достаточно высоком уровне и свидетельствует о большом объеме производственных запасов, от которых необходимо избавляться для высвобождения денежных средств. Уровень промежуточной ликвидности высокий, за счет большого значения дебиторской задолженности. Для его снижения необходим расчет дебиторов по своим обязательствам перед предприятием. Коэффициент утраты показывает, что предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность в течении ближайших 6-9 месяцев. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о невысоком запасе финансовой устойчивости предприятия. Однако коэффициент финансовой устойчивости равен 0.9, что выше нормативного значения, а значит финансовая устойчивость позволяет сократить долю финансового риска предприятия.

Значение коэффициентов финансирования, инвестирования и автономии ниже нормативных значений, а это значит, что у предприятия низкая доля собственных средств и высокая доля заемных.

Следует отметить положительную тенденцию увеличения прибыли от всей деятельности за отчетный период  и от реализации товаров,  услуг и продукции. Данные показатель свидетельствуют о рациональной политики предприятия в сфере реализации продукции.

Чистые активы увеличились и немного превышают уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные средства, но и обеспечила их прирост, а значит является платежеспособной.

На основании выше перечисленных выводов, следует отметить, что предприятие платежеспособно, но не достаточно отвечает по нормативным требованиям финансовой устойчивости и платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия ОАО ЭТЗ «Энергомера»

 

Как показывают результаты анализа, финансовое состояние ОАО ЭТЗ «Энергомера» оценивается как  устойчивое.  Из плюсов финансового состояния отмечается  уровень чистых активов и уровень финансовой устойчивости на конец отчетного периода. Из  минусов  - нерациональное значение коэффициента абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, увеличение продолжительности одного операционного цикла, высокая доля дебиторской задолженности.

Как показывают результаты анализа, денежные средства «осели» в дебиторской задолженности. Необходимо  вывести эти средства из состава  дебиторской задолженности  и вложить их в более доходные проекты, например,  долгосрочные или краткосрочные финансовые вложения.

Так как на предприятии высокая доля заемных средств, то для ее сокращения необходимо увеличить абсолютную ликвидность. Для этого надо повысить величину денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Увеличить сумму денежных средств можно за счет погашения дебиторской задолженности.

Предположим, что дебиторская задолженность уменьшается на 5% И равна (81429-4071.45=77357.55), следовательно денежные средства увеличатся на 4071.45 и составят (4071.45+2674= 6745.45)

В таком случае предприятие за счет увеличения денежных средств на сумму 4071.45 тыс.руб будет иметь абсолютную ликвидность равную:

 

Прогнозируемое значение показателя абсолютной ликвидности равное 0.3, позволит ОАО ЭТЗ «Энергомера» максимально быстро сократить свою краткосрочную задолженность и повысить платежеспособность.

Определим, как повлияет сокращение себестоимости и коммерческих расходов на зону безопасности предприятия в отчетном периоде и как при этом изменится прибыль (таблица 19).

В ОАО ЭТЗ «Энергомера» необходимо уменьшить себестоимость на 2446,14 тыс. руб. или на 1%  за счет экономного расходования ресурсов, применения новых видов материалов, повышения производительности труда. Также на данном предприятии необходимо сократить  коммерческие расходы, которые относятся к условно-постоянным издержкам на 394,48 тыс. руб. или на 1%. Большую долю в коммерческих расходах на предприятие занимают расходы на транспортировку и содержание и ремонт основных средств.

Таблица 19. Определение «критического объема продаж» и «зоны безопасности» предприятия в отчетном году

 

Показатель	Сумма, тыс. руб.
А	1
1. Выручка от продаж	255671
2. Себестоимость проданных товаров, продукции работ и услуг	244614
3. Коммерческие расходы	1236
4. Условно-постоянные расходы	36448
4. Маржинальный доход	49269
5. Доля маржинального дохода в  выручке от продаж	0,1927
6. "Критическая" точка безубыточности	204711,99
7. Запас финансовой прочности	50959,01
8. Запас финансовой прочности, %	19,93
9. Прибыль от продаж	9821

 

Таблица 19 оценивает финансовую прочность предприятия, так как показатель  ниже нормы, то необходимо сократить постоянные затраты.

Расчет результата  сокращения себестоимости и коммерческих расходов, представлен в таблице 20.

Таблица 20. Оценка влияния изменения прибыли на рентабельность продаж и рентабельность чистых активов, за счет сокращения расходов.

 

Показатель	Условные обозначения	Отчетный год		Изменение (+,-)
		до снижения расходов	после снижения расходов
А	Б	1	2	3
Прибыль от продаж, тыс. руб.	P	9821	12279,5	2458,5
Выручка, тыс. руб.	N	255671	255671	0
Стоимость чистых активов, тыс. руб.		80114	80114	0
Рентабельность продаж, %		3,84	4,80	0,96
Рентабельность чистых активов, %		12,26	15,33	3,07

 

Проанализировав таблицу 20, можно отметить положительный рост прибыли от продаж на 2458,5 тыс.руб., на сумму уменьшения стоимости коммерческих расходов и себестоимости выпускаемой продукции .

Из таблицы видно, что увеличились показатели рентабельности . Так рентабельность продаж увеличилась на 0,96 процентных пункта и составила 4,80% это говорит о том, что предприятие будет получать с 1 рубля продаж 4,80 рублей прибыли. Также увеличилась рентабельность чистых активов на 3,07 процентных пункта и составила 15,33%. Данный показатель свидетельствует о прибыльной текущей деятельности предприятия ОАО ЭТЗ «Энергомера».

Изменения себестоимости и коммерческих расходов говорит о повышение эффективности деятельность предприятия и уровня его конкурентоспособности.

На предприятии ОАО ЭТЗ «Энергомера» неразвита инвестиционная деятельность. Для улучшения инвестиционной эффективности предприятию необходимо выдать кредит другим организациям, это позволит увеличить приток денедных средств. Сумма увеличения притока денежных средств должна быть  больше суммы 60176 (т.к. сумма направленных денежных средств равна  60176).