Комплексная программа оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности

По приведенным  данным можно сделать вывод, что  предприятие крупномасштабное, о  чем свидетельствует численность  персонала.

Из таблицы видно, что  идет тенденция роста выпускаемой  и реализуемой продукции. В   соответствии   с   целями   и   задачами   деятельности   ОАО «Благовещенский арматурный завод» специализируется на выпуске промышленной трубопроводной арматуры, предназначенной для работы в различных климатических зонах для нефтегазодобывающей и нефтеперерабатывающей отрасли, для транспортировки нефти и газа, для химической, энергетической, строительной промышленностей, теплосетей и жилищно-коммунальных хозяйств России и СНГ.

Для обеспечения эффективной  работы предприятия в рыночных условиях в настоящее время последовательно  претворяется в жизнь курс на расширение номенклатуры    выпускаемой    продукции,    освоение    новых    рынков    сбыта.

 

В целях  наиболее полного удовлетворения потребительского спроса специалистами завода в 2011 году проведена работа по освоению и выпуску  новой перспективной продукции.

Предприятие постоянно внедряет технологические  новинки, совершенствует технологии изготовления изделий, повышает их качество путем  планомерной модернизации производства. С целью расширения рынков сбыта  и увеличения объемов продаж ОАО  «БАЗ» в 2011 году приняло участие  в 5-ти международных специализированных выставках.

Изучив  направление деятельности предприятия, и рассмотрев финансово-экономические показатели, прейдем к анализу финансового состояния предприятия.

2.2 Анализ финансовой  устойчивости, платежеспособности  предприятия

Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются, пожалуй, самыми важными показателями финансово-экономической деятельности предприятия в нынешних условиях рыночной экономики.

Понятие «финансовая устойчивость» более  широкое в отличие от понятия  «платежеспособность» и «кредитоспособность».

Финансовая  устойчивость – это экономическая  категория, выражающая такую систему  экономических отношений, при которых  предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных  средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия  предполагает ее способность успешно  повышаться под воздействием изменений  внешней и внутренней среды. Таким  образом, финансовая устойчивость предприятия  предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. ¹¹

Проведем  анализ финансовой устойчивости предприятия  за период 2009-2011г.

Таблица №4 – Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости за 2009-2011г. ОАО «Благовещенский  арматурный  завод»

Финансовые показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Оборотные активы	1212015	1349639	1477918
Внеоборотные активы	394719	543421	715237
Долгосрочные кредиты  и займы	46814	67762	104581
Краткосрочные кредиты и  займы	179792	479247	478648
Запасы	462809	801246	884067
Заемные средства	0	100055	250449
Собственный капитал	1380128	1346051	1609926
Собственный оборотный капитал	985409	802630	894689
Валюта баланса	1606734	1893060	2193155

Далее рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости по формулам (4), (5), (6),:

1. Наличие собственного оборотного капитала:

2009 год: 1380128-394719=985409 тыс. руб.

2010 год: 1346051-543421=802630 тыс. руб.

2011 год: 1609926-715237=894689 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

2009 год: 985409+ 46814=1032223  тыс. руб.

2010 год: 802630+67762=870392  тыс. руб.

2011 год: 894689+104581=999270  тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

2009 год:  1032223+179792=1212015 тыс. руб.

2010 год: 870392+479247=1349639 тыс. руб.

2011 год:  999270+478648=1477918 тыс. руб.

Этим  трем показателям соответствуют  показатели обеспеченности запасов  источниками формирования. Рассчитаем их по формулам (7), (8), (9):

1. Излишек, недостаток собственного оборотного капитала:

2009 год: 985409-462809=522600 тыс. руб.

2010 год: 802630-801246=1384 тыс. руб.

2011 год: 894689-884067=10622 тыс. руб.

2. Излишек, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

2009 год: 1032223-462809=569414 тыс. руб.

2010 год: 870392-801246=69146 тыс. руб.

2011. : 999270-884067=115203 тыс. руб.
3. Излишек, недостаток общей величины основных источников формирования запасов:

2009 год: 1212015-462809=749206 тыс. руб.

2010 год: 1349639-801246=548393 тыс. руб.

2011 год: 1477918-884067=593851 тыс. руб.

Таблица №5 - Показатели обеспеченности запасов источниками формирования

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение (+;-) 2010-2009 гг.	Отклонение (+;-) 2011-2010гг.
Излишек, недостаток собственного оборотного капитала	522600	1384	10622	-521216	+9238
Излишек, недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов	569414	69146	115203	-500268	+46057
Излишек, недостаток общей  величины основных источников формирования запасов	749206	548393	593851	-200813	+45458

Из данной таблицы видим, что предприятие  не имеет дефицита обеспеченности запасов  ни в одном из рассматриваемых  периодах. Это говорит о том, что предприятие держат в стабильно положительном состоянии. Но если мы посмотрим на столбцы с показателями отклонений, то мы увидим, что в 2010 году предприятие имело существенный спад в обеспеченности, но не повлекший за собой дефицит. Это связанно с тем, что собственный капитал предприятия уменьшился, а внеоборотные активы увеличились, что повлекло за собой уменьшение величины собственного оборотного капитала. В то время как величина запасов, наоборот увеличилась практически в 2 раза (см. табл. №4). Отсюда следует, что в 2011г. предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость – результат  наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений.¹²

Тем рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости за отчетный период:

1. Коэффициент финансовой независимости:

2009 год: 1380128/1606734=0,9

2010 год: 1346051/1893060=0,7

2011 год: 1609926/2193155=0,7

2. Коэффициент финансовой напряженности:

2009 год:0/1606734=0

2010 год: 100055/1893060=0,05

2011 год: 250449/2193155=0,1

3. Коэффициент самофинансирования:

2009 год: 1380128/0=0

2010 год: 1346051/100055=13,45

2011 год: 1609926/250449=6,43

4. Коэффициент задолженности:

2009 год: 0/1380128=0

2010 год: 100055/1346051=0,07

2011 год: 250449/1609926=0,16

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

2009 год: 985409/1212015=0,81

2010 год: 802630/1349639=0,60

2011 год: 894689/1477918=0,61

6. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

2009 год: 985409/1380128=0,7

2010 год: 802630/1346051=0,6

2011 год: 894689/1609926=0,6

7. Коэффициент реальной стоимости имущества:

2009 год: (394719+462809)/ 1606734=0,5

2010 год: (543421+801246)/ 1893060=0,7

2011 год: (715237+884067)/ 2193155=0,7

8. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

2009 год: 985409/462809=2,1

2010 год: 802630/801246=1

2011 год: 894689/884067=1

Таблица №6 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение (+;-) 2010-2009 гг.	Отклонение (+;-)  2011-2010 гг.
Коэффициент финансовой независимости	0,9	0,7	0,7	-0,2	0
Коэффициент финансовой напряженности	0	0,05	0,1	0,05	0,05
Коэффициент самофинансирования	0	13,45	6,43	13,45	-7,02
Коэффициент задолженности	0	0,07	0,16	0,07	0,09
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,8	0,6	0,6	-0,21	0,01
Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств	0,7	0,6	0,6	-0,1	0
Коэффициент реальной стоимости  имущества	0,5	0,7	0,7	0,2	0
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	2,1	1	1	-1,1	0

Проанализируем полученные данные. Все показатели находят в допустимых нормах или чуть выше рекомендуемого. Из данной таблицы мы видим, что коэффициент задолженности с каждым годом увеличивался, это связанно с увеличение заемных средств. В связи с этим нужно обратить внимание на коэффициент самофинансирования, он превышает рекомендуемое значение (≥1), а значит, угрозы недостатка для покрытия заемных средств не предвещается.   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами наоборот снизился в связи с уменьшением собственных оборотных средств. Коэффициент реальной стоимости имущества уменьшался с 2009 года по 2011 года, но все таки находится в допустимых рамках и означает, что у предприятия нет необходимости привлечения дополнительных заемных средств для пополнения имущества. Данный показатель означает также, что у предприятия высокий уровень производственного потенциала, высокая обеспеченность средствами производства. Коэффициент финансовой независимости и коэффициент финансовой напряженности не превышает допустимой нормы. Это означает способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе.

Можно сделать вывод, что ОАО  «Благовещенский арматурный завод» ведет гибкую ценовую политику, держит свое финансовое состояние в стабильном положении.

Чтобы узнать может ли предприятие  наличными средствами своевременно погасить свои платежные обязательства, нужно рассчитать платежеспособность. Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности текущих активов. Ликвидность более емкое, ведь платежеспособность зависит от ликвидности баланса. Так же ликвидность характеризует не только текущее время, но и перспективу. Данный показатель очень интересен коммерческим кредиторам, так как коммерческие кредиты в основном краткосрочные. И именно ликвидность показывает способность предприятия платить по своим обязательствам.

Потребность в анализе ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением  финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Суть определения ликвидности баланса  предприятия состоит в том, чтобы  составить таблицу, в которой  нужно представить группировку  активов по степени ликвидности, а пассивов – по срочности погашения обязательств.¹³

Для определения ликвидности баланса  сопоставим итоги групп по активу и пассиву и сравним полученные результаты с абсолютно ликвидным балансом.

 

Таблица №7 - Группировка активов и пассивов баланса ОАО «Благовещенский арматурный завод» по степени ликвидности