Комплексная программа оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности

Таблица №11 - Показатели деловой активности

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонения (+;-) 2010-2009 гг.	Отклонения (+;-) 2011-2010 гг.
Коэффициент оборачиваемости активов	1,22	1,04	1,30	-0,18	+0,26
Продолжительность одного оборота активов в днях	295	346	277	+51	-69
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	4,78	3,90	4,24	-0,88	+0,34
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов  в днях	75	92	85	+17	-7
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,63	1,43	1,89	-0,2	+0,46
Продолжительность одного оборота оборотных активов  в днях	221	252	191	+31	-61
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,24	5,11	5,51	+2,87	+0,4
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	85	71	65	-14	-6
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,42	1,34	1,80	-0,08	+0,46
Продолжительность одного собственного капитала	254	269	200	+15	-69
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,11	6,57	8,82	+5,46	+2,25
Продолжительность одного кредиторской задолженности	324	55	41	-269	-14

Из полученных данным мы видим что в 2011г. оборачиваемость активов увеличивается на 0,26 пункта, это говорит о интенсивном использовании активов. Коэффициент оборачиваемости собственных средств так же имеет положительную тенденцию роста в 2011г это свидетельствует о повышении уровня деловой активности, но не за счет снижения собственного капитала, а наоборот за счет повышения выручки над собственным капиталом. Оборот дебиторской задолженности с каждым годом увеличивался в 2010г. на 2,87 и 2011г. на 0,4 пункта, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Увеличение коэффициента дебиторской  задолженности означает, что платежеспособность покупателей выросла, это положительно отразилось и на длительности оборота: если в 2009г 85 дней, то к концу 2011г. 65 дней. Период времени, за который предприятие покрывало срочную задолженность составил 324 дней, 55 дней и 41 день, с 2009-2011 гг. соответственно. Продолжительность оборота внеоборотных средств уменьшилась на 7 пунктов с 2010-2011 гг. фактический оборот собственного каптала был осуществлен за 200 дней, по сравнению с 2010г. он снизился на 69 пунктов. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию. 

Продолжительность оборота активов  в 2011г. уменьшилось на 69 пунктов по сравнению с 2010г. и составил 277 день, а оборачиваемость увеличилась на 0,26 пунктов, что говорит о положительной тенденции предприятия.  От скорости авансируемых средств зависит объем выручки от реализации товаров, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходиться расходов.

Рассмотрим оборачиваемость оборотных  средств, т.к его ликвидность и платежеспособность напрямую зависят от того, насколько быстро авансированные средства превращаются в реальные деньги.

Из табл. №9 мы видим, что в 2009г. оборачиваемость составляла  1,63 оборотов за 221 день, это говорит о том, что предприятие не нуждается в дополнительном капитале для производственно-хозяйственной деятельности. Но в 2010 г. этот оборот снизился и привел к не достатку капитала. Как мы видим предприятие добилось сокращения продолжительности одного оборота по оборотным средствам. Один оборот был осуществлен за 191 день в 2011г., что позволило увеличить количество оборотов на 0,46. Чем меньше оборотные средства пребывают в одной и той же форме, тем выше эффективность их использования. Что мы и видим у нашего предприятия.

Высвобождение средств из оборота  оборотных средств (формула 12):

(191-252)*(2666843/360)=-451881,73 тыс. руб.

То есть величина средств, высвобожденных из оборота в связи с ускорением оборачиваемости всего на 0,46. Является своеобразным показателем позитивной работы предприятия.

Проверим результативность и экономическую  целесообразность функционирования предприятия  с помощью показателей рентабельности.

Рассчитаем показатели рентабельности:

1. Рентабельность всего капитала:

2009 год: 322238/1311509*100%=24,57%

2010 год: 133038/1363090*100%=9,76%

2011 год: 196985/1477989*100%=13,33%

2. Рентабельность совокупных активов:

2009 год: 322238/1533759*100%=21%

2010 год: 133038/1749897*100%=7,60%

2011 год: 196985/2043108*100%=9,64%

3. Рентабельность внеоборотных активов:

2009 год: 423407/391268*100%=108,21%

2010 год: 357030/469070*100%=76,11%

2011 год: 621036/629329*100%=98,68%

4. Рентабельность оборотных активов:

2009 год: 423407/1142491*100%=37,06%

2010 год: 357030/1280827*100%=27,88%

2011 год: 621036/1413779*100%=43,93%

5. Рентабельность продаж:

2009 год: 423407/1869460*100%=22,65%

2010 год: 357030/1827293*100%=19,54%

2011 год: 621036/2666843*100%=23,29%

6. Рентабельность реализованной продукции:

2009 год: 367923/1447849*100%=25,41%

2010 год: 348814/1419728*100%=24,57%

2011 год: 632640/1960799*100%=32,26%

Сведем полученные данные в таблицу, найдем абсолютное отклонение:

Таблица №12 – Показатели рентабельности ОАО «Благовещенский арматурный завод»

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение (+;-) 2010-2009 гг.	Отклонение (+;-) 2011-2010 гг.
Рентабельность всего капитала	24,57%	9,76%	13,33%	-14,81	+3,57
Рентабельность совокупных активов	21%	7,60%	9,64%	-13,4	+2,04
Рентабельность внеоборотных активов	108,21%	76,11%	98,68%	-32,1	+22,57
Рентабельность оборотных  активов	37,06%	27,88%	43,93%	-9,18	+16,05
Рентабельность продаж	22,65%	19,54%	23,29%	-3,11	+3,75
Рентабельность реализованной  продукции	25,41%	24,57%	32,26%	-0,84	+7,69

По данным таблицы четко видно  в 2010 году снижение рентабельности по всем показателям, по сравнению с 2009 год. Соответственно предприятие могло  бы иметь отрицательные финансовые показатели в будущем, если не предпримет  меры по повышению уровня рентабельности. Что оно и сделало и в 2011 году видно тенденции роста уровня рентабельности по всех показателям.

Для определения необходимости  привлечения внешних источников финансирования. Сравним рентабельность всех активов и коэффициент рентабельности собственных средств:

1. 2009 год: 21%-24,57%= -3,57%
2. 2010 год: 7,60%-9,76%= -2,16%
3. 2011 год: 9,64%-13,33%= -3,69%

Отсюда следует, что предприятие  не нуждалось в привлечении денежных средств из внешних источников.

Рассчитав показатели, характеризирующие финансовую устойчивость ОАО «Благовещенский арматурный завод», проанализировав полученные данные можно сделать вывод.

Заключение

В настоящее время каждый хозяйствующий  субъект заинтересован в положительном  финансовом результате своей деятельности. С помощью анализа финансовых результатов осуществляется анализ доходов и расходов организации, выявляются и изучаются факторы, влияющие на его формирование. Это  обеспечивает формирование устойчивого  финансового положения в организации.

Предприятие имеет гибкую ценовую политику, которая является одним из наиболее сложных и трудно формализуемых элементов маркетинговой деятельности. Главным препятствием является наличие большого количества внешних факторов, определяющих цену и ее динамику. Но ОАО «Благовещенский арматурный завод» сумело найти оптимальный вариант, для увеличения своей выручки.

Коэффициент финансовой независимости  имел тенденцию к ухудшению: в 2010 и сохранился в 2011 году с 0,9 до 0,7 что является отрицательной тенденцией. Данное снижение произошло из-за увеличения кредиторской задолженности. Но данный показатель остался в рекомендуемом значении. А значит у предприятия нет острой необходимости источников внешних средств.

На мой  взгляд, ОАО «Благовещенский арматурный завод» необходимо увеличить свои краткосрочные  финансовые вложения, это связанно со снижением показателя абсолютной ликвидности. В  2010г. предприятие  было способно погасить свои краткосрочные  обязательства немедленно, а вот  в 2011г. данный показатель ниже допустимых норм. Это говорит о недостаточности  наличия денежных средств предприятия для покрытия краткосрочных обязательств. Для нормализации значения коэффициента абсолютной ликвидности так же можно рассмотреть вариант уменьшения объема текущих обязательств.

Оценив эффективность финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Благовещенский арматурный завод» можно сделать вывод, что динамика показателей деловой активности имела позитивную тенденцию в 2011 году. В частности, наблюдается увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010г. на 2,87 и 2011г. на 0,4 пункта (продолжительность оборота дебиторской задолженности составляет в 2009г 85 дней, то  к концу 2011г. 65 дней), что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.

Рассмотрев ликвидность предприятия  мы видим что показатели абсолютной ликвидности ниже допустимой нормы в 2011 году, что может отрицательно повлиять на заинтересованность поставщиков в нашем предприятии.

На мой  взгляд, ОАО «Благовещенский арматурный завод» необходимо увеличить свои краткосрочные  финансовые вложения, это связанно со снижением показателя абсолютной ликвидности. В  2010г. предприятие  было способно погасить свои краткосрочные  обязательства немедленно, а вот  в 2011г. данный показатель ниже допустимых норм. Это говорит о недостаточности  наличия денежных средств предприятия для покрытия краткосрочных обязательств. Для нормализации значения коэффициента абсолютной ликвидности так же можно рассмотреть вариант уменьшения объема текущих обязательств.

Срочная ликвидность превышает рекомендуемое  значение (4,08, 1,10, 1,21) это положительно скажется, если предприятию потребуется  заемные средства. Ведь банки, кредитующие  предприятия и займодавцы большей  степени будут заинтересованы этим показателем.

Так очень  важным показателем для организации  с организационной формой ОАО  является коэффициент текущей ликвидности, который у нашего предприятия  так же превышает нормы. Что положительно скажется на выпуск дополнительных акций.

Политика  эмитента по финансированию оборотных  средств направлена на достижение высокой  скорости их оборота с целью обеспечения  непрерывности процесса производства.

Факторы, которые могут повлечь изменение  в политике финансирования оборотных  средств: значительное снижение выручки  против нынешнего уровня, "замораживание" значительной части денежных средств в дебиторской задолженности. Оценка вероятности их появления: маловероятно.

Политика  эмитента по финансированию оборотных  средств основана на использовании, главным образом, собственных источников. Именно собственная прибыль выступает  основным источником наращивания объемов  производства и реализации продукции.

Можно сделать один общий вывод

Практически все отечественные  производители трубопроводной арматуры  имеют годовой рост производства  в среднем 15-25%, что так же ведёт  к насыщению рынка. Всё это  повлияет на дальнейшее развитие отечественного арматуростроения. Конкуренция резко возрастет.