Комплексная программа оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности

После рассмотрения методики расчета  показателей ликвидности и финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты деловой активности и рентабельности для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия.

Показатели деловой активности подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные).

Текущие показатели характеризуют  деловую активность на конкретную дату исследования. При высоких значениях  этих показателей организация, как  правило, имеет достаточно высокую  платежеспособность, кредитоспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность. Что касается перспективных качественных показателей, то они отражают такие действия и операции организации, которые в перспективе обеспечат высокие темпы деловой активности (приобретение нового высокотехнологичного оборудования, привлечение высококвалифицированного персонала, активные маркетинговые исследования и др.). Практика показывает, что наибольшее значение в процессе анализа деловой активности имеют относительные показатели. Они обладают рядом преимуществ перед абсолютными. На их основе возможно проводить пространственные сопоставления между предприятиями разных направлений и размеров деятельности. Кроме того, в коэффициентах, полученных на основе соотношения стоимостных показателей, исключается влияние инфляции. Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества предприятия).⁷ Основой известных методик анализа деловой активности предприятия является оценка оборачиваемости активов и обязательств компании. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.⁸

Основными показателями для оценки деловой активности являются:

– коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период:

, (10)

где ВР – выручка от реализации товаров, работ, услуг

 – средняя стоимость активов;

– продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях:

, (11)

По такому же принципу рассчитываются и другие коэффициенты оборачиваемости  и продолжительности оборачиваемости: внеоборотных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также собственного капитала. Стоит  лишь отметить, что при ускорении  оборачиваемости дебиторской задолженности  происходит увеличение значений показателя, что свидетельствует об улучшении  расчетов с дебиторами. Снижение продолжительности  оборачиваемости этого вида задолженности  и собственного капитала – благоприятная  тенденция. А вот ускорение оборачиваемости  кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.⁹

Чтобы судить об эффективности использования  оборотных средств, следует сопоставить  показатели за отчетный период с показателями за предыдущий период. Сопоставляя  коэффициенты оборачиваемости, следует  иметь в виду, что рост их значения всегда характеризует ускорение  оборачиваемости, а уменьшение –  замедление оборачиваемости.

Чтобы определить сумму средств, высвобожденных из оборота в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств, следует отклонение в продолжительности  одного оборота умножить на фактический  однодневный оборот:

∆ П   ВР_{1день (факт)}, (12)

где ∆ П – разница между продолжительностью оборота фактической и предшествующей;

ВР_{1день (факт)} – фактический однодневный оборот:

ВР_1день =  , (13)

где ВР _год – годовая фактическая выручка.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  оценивается с помощью системы  показателей рентабельности. В широком  смысле слова рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие  считается рентабельным, если доходы о реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производств (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального  функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через  характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение  суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.¹⁰

Оценка рентабельности предприятия  производится для оценки эффективности  затрат, прогнозирования финансовых результатов в связи с изменяющимися  обстоятельствами хозяйствования. По значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в  собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных  статей баланса.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и систематизируются  в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Коэффициенты рентабельности характеризуют  прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам  или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего  капитала, внеоборотных и оборотных  активов, собственных средств, продаж, реализованной продукции. Отразим  показатели рентабельности в таблице 2.

Таблица 2 –  Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчета	Характеристика
Рентабельность всего  капитала (РСК)		Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала
Коэффициент эффективности использования собственных  средств. Этот показатель характеризует  эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служи важным критерием оценки уровня котировки  акций на фондовой бирже.		Рентабельность собственного капитала отражает, сколько прибыли  получено с каждого рубля, вложенного собственниками предприятия.
Рентабельность внеоборотных активов (РВОА)		Характеризует величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на каждый рубль  внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов (РОА)		Показывает величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на один рубль  оборотных активов.
Рентабельность продаж (Рпродаж)		Характеризует, сколько бухгалтерской  прибыли приходится на рубль объема продаж
Рентабельность реализованной продукции (Ррп)		Показывает сколько прибыли  от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат.

В процессе анализа следует изучить  динамику перечисленных показателей  рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

Итак, рассмотрев методику проведения и оценки финансового состояния, необходимо рассчитать основные показатели по данной схеме на примере конкретного  предприятия. Для анализа финансового  состояния нужно будет проанализировать динамику и структуру активов  и пассивов баланса рассматриваемого предприятия. Затем рассчитать и  проанализировать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. А также оценить эффективность  финансово-хозяйственной деятельности с помощью коэффициентов деловой  активности и рентабельности.

 

2. Оценка финансового состояния  ОАО " Благовещенский арматурный завод»

2.1 Общая характеристика  ОАО  " Благовещенский арматурный завод»

ОАО «Благовещенский арматурный завод», основанный в 1756 году, является одним из основных производителей трубопроводной арматуры в стране. Действительный член Научно-промышленной ассоциации арматуростроителей (НПАА)    с 1990 года. Опыт в арматуростроении более 70 лет.

Предприятие осуществляет производство промышленной арматуры по полному технологическому циклу – от заготовок до сборки, испытаний и контроля качества готового изделия.

Профилирующей продукцией ОАО «БАЗ» является трубопроводная арматура из углеродистых, низколегированных и нержавеющих сталей диаметром условного прохода от 25 до 700 миллиметров и рабочим давлением от 1,6 до 25 МПа. Вся продукция завода сертифицирована, имеет разрешения на применение Федеральной службы по экологическому, технологическому и атомному надзору РФ, на заводе действует система менеджмента качества ИСО 9001-2008 (МС ИСО 9001:2008). ОАО «БАЗ» прошел сертификационный аудит оценки соответствия и эффективности системы менеджмента качества     спецификации  API  Q1/ISO  9001/TS  29001,  который  проводили  аудиторы американского института нефти. По итогам сертификационного аудита предприятие получило сертификат системы менеджмента качества ISO 9001:2008, разрешение на нанесение монограммы и изготовление изделий по спецификации API 6D, сертификат системы менеджмента качества по спецификации API Q1, сертификат системы менеджмента качества по ISO/TS 29001.

Все виды деятельности ОАО "БЛАГОВЕЩЕНСКИЙ АРМАТУРНЫЙ Завод": 

• Строительные конструкции из дерева и столярные изделия (производство)
• Стальные отливки (производство)
• Автомобильные кузова, прицепы, контейнеры (производство)
• Котельные (производство тепловой энергии)
• Здания и сооружения всех типов (общестроительные работы)
• Пищевые продукты (торговля через агентов)
• Металлы и металлические руды (оптовая торговля)
• Гостиницы без ресторанов
• Детские лагеря на время каникул
• Столовые ведомственные
• Автотранспорт грузовой специализированный
• Транспортно-экпедиторские и погрузо-разгрузочные услуги
• Нефть и продукты ее переработки (хранение и складирование)
• Жилой фонд (эксплуатация и управление)
• Образование дошкольное
• Врачебная практика
• Библиотеки, архивы, учреждения клубного типа
• Спортивные объекты
• Спортивные мероприятия (организация, подготовка и проведение)
• Похоронные бюро
• Физкультурно-оздоровительные услуги

Коммерческие интересы предприятия напрямую представлены в большинстве регионов России, а также в Казахстане, Узбекистане, Туркменистане, Азербайджане, Беларуси, Украине.

ОАО  «Благовещенский  арматурный  завод»  сохраняет  стабильное  положение  в арматуростроительной отрасли, являясь надежным поставщиком качественной трубопроводной арматуры. Отгрузка продукции производится в строго оговоренные сроки, используются разнообразные условия продажи, отгрузка продукции производится удобными для покупателя видами транспорта.

Для обеспечения высокоэффективной работы и конкурентоспособности продукции ОАО «БАЗ» держит постоянный курс на модернизацию и инновационное развитие.

С 2004 года на предприятии запущен процесс обновления производственных мощностей. В новые прогрессивные технологии и оборудование инвестировано 1,4 миллиарда рублей.

ОАО «Благовещенский арматурный завод» обладает многолетним опытом сотрудничества с крупными потребителями трубопроводной арматуры. Прямые поставки осуществляются таким компаниям как: ОАО «Газпром», ОАО «АК «Транснефть»,   ОАО «Газпром нефть», ОАО «Татнефть им. В.Д. Шашина», ОАО «АНК «Башнефть», ОАО «Лукойл», ОАО «НК «Роснефть», ОАО «НГК «Славнефть», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «ТНК-ВР». Продукция завода соответствует особым требованиям этих компаний, предъявляемых к качеству изделий. Сотрудничество с такими компаниями свидетельствует о доверии потребителей и о достаточно высоком имидже завода.

ОАО «Благовещенский  арматурный  завод» характеризует следующие экономические показатели

Таблица №3 - Экономические показатели за 2009-2011г. ОАО «Благовещенский  арматурный  завод»

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Выручка от реализации товаров, работ, услуг тыс. руб.	1 486 000	2 186 585	3 147 100
Себестоимость проданных  товаров, работ, услуг тыс. руб.	1 253 227	1 586 228	2 335 370
Валовая прибыль тыс. руб.	214 773	600 357	811 730
Чистая прибыль (убыток) тыс. руб.	137 241	128 834	265 135
Среднесписочная численность  персонала, чел.	1 995	2 070	2 314