Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ГП ХМАО-Югры «Северавтодор»

 

Излишки по балансовым пропорциям наблюдаются в 1 и 4 группе, недостаток в 2и 3 группе.

Платежеспособность предприятия  по показателям ликвидности приведена  в таблице 32 и на рисунке 19.

Таблица 32

Показатели платежеспособности предприятия

 

 

Рис.19.  Показатели платежеспособности предприятия

 

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. По сравнению с 2009 года данный коэффициент уменьшился, но  его показатель  на конец 2010  года находить пределах  нормы.

Коэффициент быстрой  ликвидности — финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. Ликвидные средства рассматриваемого предприятия  по сравнению с 2009г. уменьшились и на конец 2010г. покрывает его краткосрочную задолженность (К_бл 0,436).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. По данным рисунка 19 и таблицы 32, предприятие не может быстро (срочно) погасить кредиторскую задолженность.

Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством проводится по ограниченному кругу показателей. Расчеты представлены в таблице 33.

 

 

 

                                                                                                                   Таблица 33

Оценка структуры баланса  и платежеспособности предприятия

 

 

Так как структура  баланса признается не удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами за 2010 год имеет значение ниже нормативного значения), рассчитывается коэффициент восстановления  платежеспособности (Ку) за период, равный 6 месяцам.

Для примера рассчитан  и коэффициент восстановления платежеспособности (Квв).

=              (20)

 

где  К^нп_тл, К^кп_тл – значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

К^норм_тл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К^норм_тл=2);

3 - период восстановления  платежеспособности, в месяцах;

Т- отчетный период в месяцах (Т=3,6,9,12).

 

Из проведенного расчета  видно, что предприятие не может в течении 6 месяцев восстановить  платежеспособность.

Оценить вероятность  банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана. Для расчета используется пятифакторная модель.

 

                  ,                 (20)

где  ЧОК – чистый оборотный капитал;

ВБ – валюта баланса;

НК – накопленный  капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);

БП – балансовая прибыль;

УК – уставны капитал;

ЗК – заемный капитал;

В – выручка от реализации.

 

Степень близости предприятия  к банкротству определяется по шкале вероятности банкротства (таблица 34), результаты оценки данной вероятности приведены в таблице 35.

 

Таблица 34

Шкала вероятности банкротства  по модели Альтмана

 

 

Несмотря на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не сколько на шкалу вероятности банкротства, на динамику этого показателя.

Для расчета используется формула:

 

                                (21)

где  ЧОК- чистый оборотный  капитал,

ВБ-валюта баланса,

НК- накопленный капитал (резервы +нераспределенная (реинвестированная  

        прибыль),

БП- балансовая прибыль,

УК- уставной капитал,

ЗК- заемный капитал,

В- выручка от реализации,

 

                                                                                                          Таблица 35

Расчет вероятности  банкротства по модели Альтмана

 

год	значение	вероятность
2009	2,38	высокая
2010	2,13	высокая

 

 

По результатам расчета  вероятность банкротства для  данного предприятия для 2009 года и для 2010 года высокая.

 

 

В 1977 г. британские ученые Р. Таффлер и Г. Тишоу апробировали подход Альтмана на основе данных 80 британских компаний и построили четырехфакторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов. Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей, формула расчета имеет вид:

 

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4,                      (22)

 Где:

,

,

,

.

 

   Таблица 36

               Расчет вероятности банкротства  по модели Р. Таффлер и Г. Тишоу 

 

 

Для данной модели были определены следующие интервалы:

При Z > 0,3 вероятность  банкротства низкая, а при  Z < 0,2 высокая.

По результатам расчета  вероятность банкротства низкая.

  Оценим вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Челышева А. Эту модель Челышев в своей научной работе модифицировал   на основе известной пятифакторной модели Альтмана для Российской развивающейся экономики. Модель имеет следующий вид:

 

Z=4.73*ЧОК/ВБ+27.9*НК/ВБ+9.25*БП/ВБ+0.16*УК/ЗК-0.151*В/ВБ,            (23)

 

где   ЧОК- чистый оборотный  капитал,

ВБ-валюта баланса,

НК- накопленный капитал (резервы +нераспределенная (реинвестированная  

        прибыль),

БП- балансовая прибыль,

УК- уставной капитал,

ЗК- заемный капитал,

В- выручка от реализации,

 

Для данной модели были определены следующие интервалы:

Если Z>2.6 то предприятие  считается платежеспособным

Если Z<1.72 то предприятие  считается неплатежеспособным,

Если 1.72<Z<2.6, то необходимы дальнейшие исследования.

                                                                                                           Таблица 37

Расчет вероятности банкротства по модели Челышева

 

 

По результатам расчета  видно, что предприятие является платежеспособным.

 

Расчет вероятности  банкротства по  модели ИГЭА

Модель имеет следующий  вид:

 

                 R=8,38*ЧОК/ВБ + ЧП/СК + 0,054*В/ВБ + 0,63*ЧП/ЗЗ,                (24)                            

 

Где  ЧОК- чистый оборотный капитал,

ВБ-валюта баланса,

ЧП- чистая прибыль,

СК- собственный капитал,

В- выручка,

ЗЗ- запасы и затраты.

                                                                                                                    Таблица 38

               Расчет вероятности банкротства  по модели ИГЭА

 

 

Для данной модели были определены следующие интервалы:

Если R меньше 0 – вероятность банкротства: максимальная (90%-100%).

Если R 0 – 0,18 – вероятность  банкротства: высокая (60%-80%).

Если R 0,18 – 0,32 – вероятность банкротства: средняя (35%-50%).

Если R 0,32 – 0,42 – вероятность банкротства: низкая (15%-20%).

Если R Больше 0,42 – вероятность банкротства: минимальная (до 10%).

Результаты расчета  показывают, что  в 2009г. R больше 0,42 – вероятность банкротства: минимальная (до 10%), а в 2010г. R в пределах 0,32 - 0,42 – вероятность банкротства: низкая (15%-20%).

 

 

 

 

 

 

 

3.  Основные  итоги и предложения по улучшению  финансово-хозяйственной деятельности  ГП «Северавтодор»

 

Важное место в системе  комплексного экономического анализа  занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающие результаты деятельности на основе анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей.

Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и  принятия оптимального управленческого  решения в конкретных ситуациях.

 

Таблица 39

Основные показатели деловой активности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Результаты финансово-хозяйственной деятельности ГП «Северавтодор»  за отчетный  2010 год можно охарактеризовать как хорошее. На предприятии увеличивается как объем производства, так и объем реализации (табл.1). В целом за отчетный год план по выпуску готовой продукции и по реализации перевыполнен на 33,95%.  

Одним из важных показателей  финансовой  деятельности ГП «Северавтодор», является получение прибыли от реализации своей продукции. Прибыль предприятия увеличилась на 86,114 тыс.руб, которая способствует  увеличению многих показатели рентабельности. Общая рентабельность (продаж) увеличилась  на 19,32 %. Затраты на 1 рубль реализованной продукции снизились  на 2 коп из-за увеличения себестоимости продукции на 20,16 %. При этом наблюдается увеличение выручки на 22,36 % , что говорит о повышение спроса на произведенный товар и увеличении выполненных работ по содержанию, ремонту, строительству автомобильных дорог и сооружений.

Коэффициент автономии и финансовой зависимости увеличился. Что означает, что предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов и насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент на конец года увеличился на 111,8% но остается в пределах норматива. Коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшился. Коэффициента оборачиваемости за анализируемый период  повысился на 28,842 %, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств по сравнению с 2009 годом.  Коэффициент износа уменьшился на 0,009 тыс.руб - это значит техническое состояние оборудования стало получше. Наблюдается опережающий рост обновления основных средств по сравнению с их выбытием, что свидетельствует об обновлении за счет нового строительства, приобретении новых основных фондов.

Повышение фондорентабельности  в отчетном году на 29,30% свидетельствует  о повышении эффективности использования  основных средств. Деятельность предприятия  в отчетном году было  эффективна ,так как рентабельность продаж выросла на 19,32 % в сравнении с предыдущим годом.

Анализируя динамику активов, можно сделать вывод  о том, что произошло увеличение  внеоборотных активов на 311 916,00 тыс.руб. В структуре активов внеоборотные активы имеют большую долю. В части  оборотных активов наибольшую долю имеют: запасы и дебиторская задолженность.

В структуре пассивов капитал и резервы имеют большую  долю, капитал и резервы увеличились  на 160 562,00 тыс.руб., нераспределенная прибыль  увеличилась на 183 006,00 тыс.руб., а добавочный капитал уменьшился  на 22 444,00 тыс.руб. Краткосрочные обязательства увеличились в отчетном году на 297 039,00 тыс.руб. В 2010 году произошло уменьшение дебиторской задолженности (более чем через 12 месяцев) на 1 349,00 тыс.руб., а дебиторской задолженности ( в течении 12 месяцев) увеличение на 37 106,00 из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (покупатели и заказчики, авансы выданные). Увеличение дебиторской задолженности отрицательно сказывается на состоянии предприятия и приводит к увеличению налогов.

  Вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана высокая, по Челышеву предприятие считается платежеспособным. По показателю абсолютной ликвидности предприятие считается не ликвидным.

 

МЕРОПРИЯТИЯ ПО НЕДОПУЩЕНИЮ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Мероприятия	Сроки, периодичность	Ответственные
1.Ежемесячное оформление актов  сверок с финансирующей стороной – Дорожным Департаментом ХМАО и его Дирекциями	Ежемесячно	Главный бухгалтер
2. Контроль исполнения требований  законодательства РФ о первоочередности уплаты обязательных платежей в бюджеты всех уровней и выплаты заработной платы	Постоянно	Главный бухгалтер
3. Организация работы по участию в подрядных торгах, аукционах на выполнение дорожных работ по ХМАО для загрузки производственных мощностей	Постоянно	Руководство и главные специалисты
4. Обеспечение строгого контроля  за сохранностью, движением и списанием имущества, переданного Филиалам	Ревизии, инвентаризации, выборочные проверки	Бухгалтер, ревизор
5. Передача неиспользуемого имущества в аренду на льготных условиях с обязательным согласованием с Департаментом государственной собственности ХМАО - Югры	Постоянно	Руководство, главные специалисты
6. Установлена солидарная ответственность  директора, главного инженера и главного бухгалтера Филиала за результаты деятельности подразделения. При расчете заработной платы руководителей учитываются размер средней зарплаты, объем выполненных работ, численность и производительность труда на 1 работника. Депремирование осуществляется за превышение расходов по ГСМ и запчастям, неисполнение бюджета, ДТП по дорожным условиям, наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.	Ежемесячно	Планово-экономический отдел
7. Ежемесячный анализ основных  технико-экономических показателей в целом и по подразделениям	Ежемесячно	Планово-экономический отдел
8. Претензионно-исковая работа  с дебиторами, должниками и другими  контрагентами, не выполняющими договорных обязательств перед предприятием	По мере возникновения таковых	Юридический отдел
9. Проведение ежегодных комплексных  ревизий и выборочных тематических  проверок по финансово-хозяйственной деятельности подразделений, в т.ч. по соблюдению ценовой и штатно-финансовой, кассовой дисциплины	Ежегодно	Бухгалтер-ревизор, специалисты всех служб
10. Анализ себестоимости видов  работ по статьям затрат с целью выявления причин снижения рентабельности и резервов ее повышения	Ежеквартально, при необходимости ежемесячно	Планово-экономический отдел
11.Формирование и постоянное  обновление банка цен на все виды ресурсов и материалы	Постоянно	Планово-экономический отдел
12. Контроль за ценами на приобретаемые  Филиалами материалы, запчасти, оборудование, а так же за стоимостью услуг и работ. Оплата счетов только после согласования службами ГП.	Постоянно	Главные специалисты и отделы ГП «САД»
13. Проверка проектов договоров,  заключаемых структурными подразделениями  на поставки, работы, услуги и прочее. Доверенности первым руководителям подразделений выдаются только после проверки и визирования главными специалистами ГП.	Постоянно	Юридический отдел, главные специалисты
14. Строгий контроль за поступлением, учетом и расходованием денежных  средств Филиалами, на условиях согласования оплаты службами ГП	Постоянно	Главный бухгалтер
15. Повышение конкурентоспособности предприятия на рынке дорожно-строительных работ. Сертификация системы менеджмента  качества на соответствие требования ГОСТ Р ИСО 9001-2001	Постоянно	Генеральный директор, отдел аудита системы менеджмента качества
16. Установка системы мониторинга  транспорта «Автоскан ASK-1», «ГЛОНАСС/GPS», которые позволяют отслеживать местонахождение техники, маршрут движения и фактический расход топлива.	Постоянно	Отдел главного механика
17. Разработка и внедрение инновационных  материалов: битумная эмульсия ЭБК-1, ЭБК-2, битумно-полимерный герметик «Юградормаст».		Центральная лаборатория