Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2015 в 16:14, лекция
Эк анализ – это научный способ познания сущности эконом. явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части изучение во взаимосвязи. Это результат возникновения и развития бухучета .
Особенностью комплексного экономического анализа является его системный характер, поскольку он изучает финансово-хозяйственную деятельность как сложную систему экономических, социальных, правовых и других отношений ее элементов с учетом существующих взаимосвязей и взаимозависимостей.
Рассмотрим основные задачи комплексного экономического анализа.
ЧОК = ОА – КО
ЧОК показывает величину оборотного капитала оставшегося у предприятия после уплаты краткосрочных обязательств. Чем выше величина ЧОК, тем выше степень платежеспособности предприятия.
Для учета этих особенностей используют относительные показатели, которые построены на соотношении отдельных групп оборотных активов и краткосрочных обязательств.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л) - характеризует платежеспособность предприятия в срочном порядке, то есть на дату составления баланса, показывает какая часть краткосрочных обязательств, может быть погашена немедленно за счет наиболее ликвидных активов: денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ).
Каб.л = (ДС + КФВ) /КО; N >0,2
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности (Кпр.л) - характеризует платежеспособность предприятия при условии своевременности расчетов с дебиторами, показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет высоколиквидных активов: денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ) и прочих активов (ПОА).
Кпр.л = (ДС+КФВ+КДЗ+ПОА)/КО; N>1
Наряду с показателем промежуточной ликвидности рассчитывают коэффициент покрытия периодических выплат (Кпв), который характеризует время в днях, в течение которого у предприятия будет достаточно ликвидных активов для расчетов в случае прекращения поступления денежных средств или их недостатка. Определяется как отношение высоколиквидных активов к средней величине ежегодных выплат денежных средств (СВ).
Кпв = (ДС+КФВ+КДЗ)/СВ
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - характеризует текущую платежеспособность предприятия, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена всеми его оборотными активами (без учета НДС по приобретенным ценностям и расходов будущих периодов).
Ктл = ОА/КО; N > 2.
4. Коэффициент ликвидности запасов (Клз), который характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от величины запасов, показывает возможности мобилизации денежных средств для расчета по краткосрочным обязательствам случае больших запасов ценностей. Определяется как отношение запасов (З) к краткосрочным обязательствам.
Клз = З/КО; N >0,5-0,7
27. Оборачиваемость капитала является обобщающим показателем интенсивности его использования, а также эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности. Ускорение оборота капитала означает уменьшение потребности в финансовых ресурсах, способствуют уменьшению расходов, и в конечном счете позволяют увеличить отдачу средств и рентабельность предприятия в целом.
Анализ оборачиваемости капитала проводится в динамике за год по общей сумме капитала и его отдельным видам. В процессе анализа:
- изучают показатели оборачиваемости капитала и их динамику;
- определяют количественное влияние факторов на изменение оборачиваемости капитала;
- рассчитывают величину относительного высвобождения или привлечения средств в оборот в результате изменения оборачиваемости;
- определяют влияния оборачиваемости капитала на изменение объема продукции, прибыли от продаж, рентабельности имущества предприятия;
- разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости капитала.
Оборачиваемость капитала характеризуется показателями:
- общим коэффициентом
- продолжительностью оборотов в днях;
- капиталоёмкость;
- частными показателями
Коэффициент оборачиваемости (Коб) характеризует число оборотов, совершенных капиталом в течение анализируемого периода и исчисляется как отношение выручки от реализации (ВР) к среднегодовой стоимости капитала (Кср.). Чем больше число оборотов, тем выше скорость обращения, а значит и отдача капитала и тем интенсивнее он используется.
Коб = ВР / Кср.
Продолжительность оборота в днях (Поб) характеризует длительность периода оборота в днях, в течение которого капитал полностью совершает оборот своей стоимости и возвращается в исходную форму. Чем меньше оборачиваемость в днях, тем выше число оборотов и лучше используется капитал. Продолжительность оборота в днях определяется как отношение среднегодовой стоимости капитала к однодневному обороту, или однодневной суммы реализации за этот период.
Поб = (Кср. / ВР) * Д,
где Д - число дней в анализируемом периоде.
Капиталоемкость (КЁ) или коэффициент закрепления капитала показывает, уровень величины капитала на рубль реализованной продукции и исчисляется обратно коэффициенту оборачиваемости:
КЁ = Кср. / ВР
Чем меньше уровень капиталоемкости, тем выше скорость оборота капитала и тем эффективнее он используются.
28. 29. оборачиваемость капитала характеризует интенсивность его использования, а доходность (рентабельность) капитала эффективность использования. Эти показатели используются для оценки «качества» и прогнозирования прибыли, деловой активности и комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Для анализа эффективности использования капитала используют показатели рентабельности совокупного, операционного, собственного, заемного капитала. Рентабельность совокупного капитала определяется как отношение прибыли (балансовой, операционной, чистой) к его среднегодовой стоимости.
Рк = ПРб / Кср.
Для анализа интенсивности использования капитала используют показатели оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота в днях. Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала.
Между показателями интенсивности и эффективности использования капитала существует прямая взаимосвязь, которая выражается следующей факторной моделью:
Рк = Коб * Рпр
ПРб / Кср.= ВР / Кср.* ПРб /ВР
То есть, чем выше оборачиваемость капитала и рентабельность продаж, тем выше и рентабельность капитала (соответственно, наоборот).
Анализ интенсивности и эффективности использования капитала проводится в динамике за год по общей величине совокупного капитала и отдельным его видам: операционному, собственному, заемному, производственному, основному, оборотному. В процессе анализа определяют уровень использования капитала, влияние факторов на его изменение, резервы эффективного использования капитала, а также влияние последнего на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.