Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Марта 2014 в 17:24, курсовая работа
Целью оценки финансового состояния предприятия в системе управления является разработка, и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности, восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, установление возможности предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность, дальнейшего развития, обеспечения прибыльности и роста производственного потенциала и принятие соответствующих решений. Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависит от объемов производства и его эффективности. С одной стороны, постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов предприятия. С другой стороны, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.
Вывод: В структуре актива баланса наибольшую долю составляют основные средства 56,72% в 2009г, причем произошло увеличение доли на 52,87%, что является положительной тенденцией. Также значительную долю в активе баланса составляют запасы 49,03%, по сравнению с предыдущим периодом они увеличились на 12,9%, что свидетельствует о спаде активности предприятия.
В структуре пассива баланса наибольшую долю составляет кредиторская задолженность 36,13% в том числе поставщики и подрядчики 22,79%, доля которой по сравнению с предыдущими годами немного снизилась, но тем не менее достаточно высокий процент является негативной тенденцией для предприятия.
Доля краткосрочных кредитов и займов увеличивалась за период с 2008 по 2010гг и составила 27,51%, для предприятия эта тенденция является негативной.
2.1. Оценка ликвидности и платёжеспособности
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности — наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Все активы предприятия группируют в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и располагают в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260).
А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также отгруженные товары (стр.214,стр.215,стр. 230).
А3. Медленно реализуемые активы — (статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).
А4. Труднореализуемые активы, сюда входят внеоборотные активы (стр. 190).
П1, Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность (стр. 620).
П2, Краткосрочные пассивы — краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы (стр. 610, 670),
П3, Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590, 630, 640, 650, 660).
П4, Постоянные пассивы — «Капитал и резервы» за вычетом убытков.
Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т.е. фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
Al П1; А2 П2; A3 П3; А4 П4 (5)
Для того чтобы проверить выполнение этих условий, необходимо классифицировать активы в порядке снижения их ликвидности и пассивы в порядке снижения срочности (см. таблицу 5).
Таблица 5 – Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности
Активы в порядке снижения их ликвидности |
Пассивы в порядке снижения срочности | ||
Вид активов, А |
Состав по балансу |
Вид пассивов, П |
Состав по балансу |
Наиболее ликвидные активы, А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) |
2008г.- 12224,7 руб. 2009г.-6845,9 руб. 2010г.-5640,6 руб. |
Наиболее срочные обязательства, П1 (кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов) |
2008г- 246477,9р. 2009г.- 198456,3р. 2010г.- 232349,2р. |
Быстрореализуемые активы, А2 (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) |
2008 г.- 36412,3 руб. 2009г.- 25586,7 руб. 2010г.-70512,6 руб. |
Краткосрочные пассивы, П2 (Краткосрочны заемные средства и прочие краткосрочные пассивы) |
2008г.- 100636,6 р. 2009г.-66323,8р. 2010г.-176920,7р. |
Медленно реализуемые активы, A3 (запасы, за исключением «Расходов будущих периодов», НДС, долгосрочная дебиторская задолженность)
|
2008г.- 372475,1 руб. 2009г.- 247936,5 руб. 2010г.-394588,7 руб. |
Средне- и долгосрочные пассивы, П3 (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей) |
2008г.-102904,4р. 2009г.- 85919,7 р. 2010г.- 225049,4 р. |
Трудно реализуемые активы, А4 (внеоборотные активы) |
2008г.- 274531,3 руб. 2009г. – 264577,8 руб. 2010г.- 251348,4 руб. |
Постоянные пассивы, П4, (собственные средства за минусом «Расходов будущих периодов» и «Убытки») |
2008г.-105830р. 2009г.-181369,6 р. 2010г.-185667,2р. |
Вывод. Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности показала рост всех видов активов и всех видов обязательств в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим на данном предприятии.
Произведем более подробный анализ, а также расчеты ликвидности и платежеспособности предприятия для выявления тенденции. Результаты расчетов сведем в таблицу 6. Диаграмма, представленная под таблицей 6, покажет изменение коэффициентов ликвидности и платежеспособности в динамике.
Таблица 6 – Расчёт и анализ показателей ликвидности и платёжеспособности предприятия
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Резюме | ||
2008 |
2009 |
2010 |
5 | |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,73 |
0,76 |
0,96 |
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (количество рублей оборотных средств, приходящихся на один рубль краткосрочной задолженности). Чем больше значение Ктл, тем больше уверенность кредиторов в возможности погашения долга. Рекомендуемое значение Ктл>1:2 зависит от вида деятельности и отрасли, которой принадлежит предприятие. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,04 |
0,03 |
0,01 |
Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Считается, что если Кал=0,2:0,25 то платежность нормальна. |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,14 |
0,12 |
0,19 |
Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счёт быстрореализуемых активов. Рекомендуемые значения Кбл>0,7:1,0. |
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
0,59 |
0,64 |
0,77 |
Оптимальное значение данного коэффициента 0,5-0,7 |
Вывод. Все коэффициенты ликвидности (кроме Клмс в 2008, 2009, 2010 гг) ниже нормы, что для предприятия является негативной тенденцией, однако в динамике отмечено дальнейшее повышение коэффициента текущей ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности.
2.2. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал – заемные средства».
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в соответствии с расчётами, результаты сводятся в таблицу 7.
Таблица 7 – Расчёт и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Резюме | ||
2008 |
2009 |
2010 |
5 | |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Собственные оборотные средства
|
-168701,3 |
-83208,2 |
-65681,2 |
Уменьшение СОС является отрицательной тенденцией, увеличение –положительной тенденцией |
Собственные и долгосрочные заёмные средства
|
-166433,5 |
-63612,3 |
-17552,5 |
Привлечение долгосрочных заёмных средств. |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия
|
36483,6 |
107820,8 |
142922,4 |
Показывает достаточность собственных и заёмных средств для формирования запасов и затрат. |
Запасы и затраты
|
206125 |
168735,2 |
315564,2 |
Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности. |
Показатель абсолютной финансовой устойчивости
|
-374826,3 |
-251943,4 |
-381245,4 |
|
Показатель относительно стабильного финансового состояния
|
-372558,5 |
-232347,5 |
-333116,7 |
|
Показатель неустойчивого финансового состояния
|
-169641,4 |
-60914,4 |
-172641,8 |
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
|
-0,82 |
-0,49 |
-0,21 |
Этот показатель должен быть . |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
-0,67 |
-0,41 |
-0,17 |
Это доля собственных оборотных средств во всех оборотных активах. Чем выше Косс, тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора. Финансовое положение удовлетворительно. |
Коэффициент маневренности собственного капитала
|
-1,59 |
-0,46 |
-0,35 |
Это доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Каких либо устоявшихся в практике нормативных значений не существует. Однако, считается, что , (высокое значение Кмск – положительно). |
Индекс постоянного актива
|
2,59 |
1,46 |
1,35 |
Это доля долгосрочных источников финансирования, вложенных во внеоборотные активы. |
Коэффициент автономии
|
0,2 |
0,39 |
0,29 |
, высокая независимость предприятия. |
Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала ( |
3,30 |
1,57 |
1,26 |
1 |
Коэффициент задолженности
|
0,66 |
0,61 |
0,71 |
, |
|
1,92 |
1,46 |
1,35 |
Коэффициент показывает, в какой мере основные средства покрываются за счёт собственного капитала. |
Коэффициент стоимости основных средств в имуществе |
0,38 |
0,57 |
0,39 |
В 2007 году увеличивается доля основных средств в имуществе предприятия. |
Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе
|
0,38 |
0,36 |
0,49 |
Наблюдается увеличение доли запасов в составе имущества предприятия. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
|
0,92 |
0,76 |
1,56 |
В 2007 году произошло сокращение доли оборотных активов по сравнению с внеоборотными в составе активов предприятия. |
Вывод: На основании проведенных расчетов было выявлено, Дсос <1 в 2008, 2009, 2010 снизилась до отрицательного значения, т.е. что абсолютной обеспеченности (устойчивости) собственными средствами в покрытии запасами нет.
Также, отрицательная тенденция подтверждается значениями финансовых показателей Ф1, Ф2, Ф3, то есть имеет место постоянное снижение показателя абсолютной финансовой устойчивости, показателя относительно стабильного финансового состояния и увеличения показателя неустойчивого финансового состояния.
Рассчитаем показатели деловой активности предприятия. Результаты расчетов - в таблице 8.
Таблица 8 – Расчёт и анализ деловой активности предприятия
Показатели и формулы расчёта |
Расчётное числовое значение показателя |
Резюме | |||
2008 |
2009 |
2010 |
5 | ||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
|
2,35 |
3,36 |
1,51 |
Характеризует интенсивность использования активов предприятия (объём реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия). Увеличение показателя является благоприятной тенденцией. | |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
|
4,93 |
7,79 |
2,49 |
Характеризует интенсивность использования оборотных активов предприятия. Увеличение показателя является положительной тенденцией. | |
Средний срок оборота оборотных средств, в днях
|
74,04 |
46,85, |
146,57 |
Сокращение срока оборота оборотных средств является положительной тенденцией. | |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
|
4,54 |
5,92 |
3,88 |
Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Его рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта. | |
Фондоотдача
|
6,12 |
5,93 |
3,88 |
Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Ф будет свидетельствовать о повышении эффективности использования основных средств. | |
Коэффициент оборота запасов
|
6,17 |
9,31 |
3,09 |
Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение Кз в оборотах является положительной тенденцией. | |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
|
39,64 |
114,61 |
58,33 |
Характеризует интенсивность сбыта готовой продукции. Увеличение показателя – благоприятная тенденция. | |
Коэффициент оборота дебиторской задолженности
|
34,2 |
61,25 |
13,82 |
Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. | |
Средний срок оборота дебиторской задолженности, в днях |
10,67 |
5,96 |
26,41 |
Характеризует срок погашения дебиторской задолженности. Уменьшение показателя – положительное явление. | |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
5,05 |
7,9 |
4,2 |
Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия. | |
Срок оборота кредиторской задолженности, в днях
|
72,28 |
46,20 |
86,90 |
Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия (скорость возврата долгов). | |