Ликвидность и платежеспособность как показатели финансового состояния предприятия

Один из путей  предотвращения банкротства акционерных предприятий – уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программа финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, то есть уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор – цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных  методов обновления материально-технической  базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и  служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации  по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредиторов под прибыльные объекты, способные  принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направления хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним  направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит  собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения срока в строительстве, производственно-коммерческого цикла сверх нормативных остатков запасов незавершенного производства и т.д.

Сокращение  расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта  путем передачи их в муниципальную собственность также способствуют приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности  основного производства в отдельных  случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Увеличить объем  собственных финансовый ресурсов можно  также путем:

- сокращение  суммы постоянных расходов на  содержание управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.;

-  снижение  уровня переменных издержек за  счет сокращения численности  производственного персонала и  роста производительности труда;

- ускоренный  амортизации машин и оборудования;

- реализации  неиспользуемого имущества;

- отказа от  внешних социальных и других  программ;

- снижение инвестиционной  активности предприятия;

- уменьшения  размера отчислений в резервные  и страховые фонды за счет  прибыли.

Если предприятие  получает прибыль и является при  этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

  Большую  помощь в выявлении резервов  улучшения финансового состояния  предприятия может оказать маркетинговый  анализ спроса и предложения,  рынков сбыта и формирование  на этой основе оптимального  ассортимента и структуры производства  продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:

• Внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;
• Использованию вторичного сырья;
• Организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов;
• Изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии;
• Материальному и моральному стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

В особо тяжелых  случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом  пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработанной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Глава 2. Анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «Актив»

2.1 Понятие ликвидности  и платежеспособности организации.

 

В процессе операционной и иной деятельности изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность финансовых ресурсов, а следовательно, и финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

В условиях экономической  обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погасить свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Хозяйствующий субъект  считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Ликвидность предприятия - это способность организации выполнять свои обязательства, реализовав свои ценности превратить их в денежные средства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи  с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предлагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.

2.2.  Анализ динамики  активов предприятия

 

В активе баланса  отражаются средства предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Проведем анализ активов и пассивов ликвидности  баланса и коэффициент ликвидности.

Изучим динамику активов сгруппировав их по степени  ликвидности на А1, А2, А3, А4 на основании  приложения 2.

А1 – наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = ДС + КФВ;

Где ДС – денежные средства;

       КФВ – краткосрочные финансовые  вложения.

Наиболее ликвидные  активы на начало года:

А1н = 902 936 + 0 = 902 936 руб.

Наиболее ликвидные  активы на конец года:

А1к = 1 205 107 + 0 = 1 205 107 руб.

Абсолютные  отклонения наиболее ликвидных активов:

DА1 = А1к – А1н = 1 205 107 – 902 936 = 302 171 руб.

Относительные отклонения:

302 171 / 902 936 * 100 = 34%

А2 – быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы, в эту группу также относят готовую продукцию и товары отгруженные.

А2 = ДЗ + ПОА

где ДЗ – дебиторская  задолженность

       ПОА  – прочие оборотные активы

Быстро реализуемые активы на начало года:

А2н = 197 079 + 43 170 = 240 249 руб.

Быстро реализуемые активы на конец года:

А2к = 197 079 + 53 342 = 250 421 руб.

Абсолютные отклонения быстро реализуемых активов :

DА2 = А2к – А2н = 250 421 – 240 249 = 10 172 руб.

Относительные отклонения:

10 172 / 240 249 * 100 = 4 %

А3 – медленно реализуемые активы - запасы за исключением «Расходов будущих периодов», а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенная на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

Медленно реализуемые активы на начало года:

А3 =  ЗЗ + ДФВ + РСП

где ЗЗ – запасы и затраты (за исключением расходов будущих  периодов);

      ДФВ  – долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложений  в уставные фондов других предприятий).

А3н = 45 780 + 56 740 = 102 520 руб.

Медленно реализуемые активы на конец года:

А3к = 75 690 + 42 850 = 118 540 руб.

Абсолютные отклонения медленно реализуемых активов :

DА3 = А3к – А3н = 118 540 – 102 520  = 16 020 руб.

Относительные отклонения:

16 020 / 102 520 * 100 = 16 %

А4 – трудно реализуемые активы - раздел актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

А4 =  ОС + ПВА

где ОС – основные средства

       ПВА  – прочие внеоборотные активы

Трудно реализуемые активы на начало года:

А4н = 4 514 414 + 0 =  4 514 414 руб.

Трудно реализуемые активы на конец года:

А4к = 4 361 447 + 0 = 4 361 447 руб.

Абсолютные отклонения трудно реализуемых активов :

DА3 = А3к – А3н = 4 361 447 – 4 514 414 = - 152 967 руб.

Относительные отклонения:

- 152 967 / 4 514 414 * 100 = - 3 %

Отобразим динамику активов по степени ликвидности  за 2011 год на рисунке 1.

Рис.1 Динамика активов по степени ликвидности 

Результаты  расчетов отобразим в таблице 1.

Таблица 1.

Динамика  активов по степени ликвидности

Показатель	На начало года	На конец  года	Отклонения  руб.	Отклонения %
А1	902936	1205107	+302171	+34
А2	240249	250421	+10172	+4
А3	102520	118540	+16020	+16
А4	4514414	4361447	- 152967	- 3
Итого	5760119	5935515	+175396	+3

Данные таблицы 1 и рисунка 1, показывают что на начало  2011 года стоимость активов предприятия составляло 5760119 руб. В течении года стоимость активов увеличилось на 175396 руб. или 3%. Увеличение активов произошло за счет увеличения абсолютно ликвидных активов на 34%, наиболее ликвидных активов на 16%.

Рассчитаем  структуру активов предприятия на начало 2011 года на основании приложения 1.

1. Доля наиболее  ликвидных активов: 902936 / 5760119 * 100 = 15,68 %

2. Доля быстро реализуемых активов: 240249 / 5760119 * 100 = 4,17 %

3. Доля медленно  реализуемых активов: 102520 / 5760119 * 100 = 1,78 %

4. Доля трудно  реализуемых активов: 4514414 / 5760119 * 100 = 78,37 %

Рассчитаем  структуру активов предприятия  на конец 2011 года.

1. Доля наиболее  ликвидных активов: 1205107 / 5935515 * 100 = 20,3 %