Ликвидность и платежеспособность как показатели финансового состояния предприятия

2. Доля быстро  реализуемых активов: 250421 / 5935515 * 100 = 4,22 %

3. Доля медленно  реализуемых активов: 118540 / 5935515 * 100 = 2 %

4. Доля трудно  реализуемых активов: 4361447 / 5935515 * 100 = 73,48 %

Рассчитаем  изменения структуры активов  предприятия за 2011 год:

1. Изменение  доли наиболее ликвидных активов: 20,3 – 15,68 = 4,62 %

2. Изменение  доли быстро реализуемых активов: 4,22 – 4,17 = 0,05 %

3. Изменение  доли медленно реализуемых активов: 2 – 1,78 = 0,22 %

4. Изменение  доли трудно реализуемых активов: 73,48 – 78,37 = - 4,89 %

Отобразим структуру  активов предприятия за 2011г. на рис.2.

Рис. 2. Структура активов предприятия  за 2011г.

Результаты  расчетов отобразим в таблице 2.

Таблица 2

Анализ структуры активов  предприятия за 2011г

Группа активов	Наличие на начало года		Наличие на конец года		Откло- нение, %
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Наиболее ликвидные активы	902936	15,68	1205107	20,3	+4,62
Быстро реализуемые активы	240249	4,17	250421	4,22	+0,05
Медленно реализуемые активы	102520	1,78	118540	2	+0,22
Трудно реализуемые активы	4514414	78,37	4361447	73,48	- 4,89
Итого	5760119	100	5935515	100	-

Данные таблицы 2 и рисунка 2 показывают, что начало года большая часть активов 78,37% составляли труднореализуемые активы, 15,68% наиболее ликвидные активы, 4,17% быстрореализуемые активы, 1,78% медленно реализуемые активы. За отчетный год существенных изменений в структуре активов не произошло, лишь доля наиболее ликвидных активов увеличилась на 4,62%, а доля трудно реализуемых сократилась на 4,89%. Таким образом, предприятие проводит политику по улучшению структуры активов предприятия.

2.3. Анализ динамики, структуры  пассивов предприятия.

 

В пассиве баланса отражаются источники образования средств предприятия. Анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия.

Изучим динамику активов сгруппировав их по степени  ликвидности на П1, П2, П3, П4.

П1 – наиболее  срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

П1 = КЗ + С

где КЗ – кредиторская задолженность

       С  – ссуды, не погашенные в  срок

Наиболее срочные обязательства  на начало года:

П1н = 182 600 + 0 = 182 600 руб.

Наиболее срочные обязательства на конец года:

П1к = 36 750 + 0 = 36 750 руб.

Абсолютные отклонения наиболее срочных обязательств:

DП1 = П1к – П1н = 36 750 – 182 600 = - 145 850 руб.

Относительные отклонения:

- 145 850 / 182 600 * 100 = -80%

П2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П2 = КК + ЗС

где КК – краткосрочные  кредиты

       ЗС  – заемные средства

Краткосрочные пассивы на начало года:

П2н = 606 800 + 0 = 606 800 руб.

Краткосрочные пассивы на конец года:

П2к = 621 500 + 0 = 621 500 руб.

Абсолютные отклонения краткосрочных пассивов:

DП2 = П2к – П2н = 621 500 – 606 800 = 14 700 руб.

Относительные отклонения:

14 700 / 606 800 * 100 = 2%

П3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3 =  ДК + ЗС

где ДК – долгосрочные кредиты

       ЗС  –заемные средства

Долгосрочные пассивы на начало года:

П3н = 2 520 719 + 0 = 2 520 719 руб.

Долгосрочные пассивы на конец года:

П3к = 2 127 265 + 0 = 2 127 265 руб.

Абсолютные отклонения долгосрочных пассивов:

DП3 = П3к – П3н = 2 127 265 – 2 520 719 = - 393 454 руб.

Относительные отклонения:

- 393 454 / 2 520 719 * 100 = - 16%

П4 – постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия.

П4 =  УК + РК + НП

где УК – уставный капитал;

       РК  – резервный капитал;

       НП  – нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)

Постоянные пассивы на начало года:

П4н = 2 450 000 + 1 573 640 = 4 023 640 руб.

Постоянные пассивы на конец года:

П4к = 2 400 000 + 750 000 + 1 558 640 = 4 708 640 руб.

Абсолютные отклонения постоянных пассивов:

DП4 = П4к – П4н = 4 708 640 – 4 023 640 = 685 000 руб.

Относительные отклонения:

685 000 / 4 023 640 * 100 = 17 %

Отобразим динамику пассивов по степени ликвидности  за 2011 год на рисунке 3.

 

Рис.3 Динамика пассивов по степени ликвидности.

Результаты  расчетов отобразим в таблице 3.

Таблица 3.

Анализ структуры пассивов предприятия за 2011г

Показатель	На начало года	На конец  года	Отклонения  руб.	Отклонения %
П1	182 600	36 750	- 145 850	-80
П2	606 800	621 500	+14 700	+2
П3	2 520 719	2 127 265	- 393 454	- 16
П4	4 023 640	4 708 640	+685 000	+17
Итого	7 333 759	7 494 155	-	-

Данные таблицы 3 и рисунка 3, показывают что за 2011 год уменьшился  объем наиболее срочных обязательств на 80%, объем долгосрочных пассивов на 16%, а объем постоянных пассивов  увеличился на 17%, краткосрочных обязательств на 2%.

Рассчитаем  структуру активов предприятия  на начало 2011 года.

1. Доля наиболее  срочных обязательств:182 600 / 7 333 759 * 100 = 2,48 %

2. Доля краткосрочных пассивов: 606 800 / 7 333 759 * 100 = 8,27%

3. Доля долгосрочных  пассивов: 2 520 719 / 7 333 759 * 100 = 34,37%

4. Доля постоянных  пассивов: 4 023 640 / 7 333 759 * 100 = 54,88 %

Рассчитаем  структуру активов предприятия  на конец 2011 года.

1. Доля наиболее срочных обязательств: 36 750 / 7 494 155 * 100 = 0,49 %

2. Доля краткосрочных  пассивов: 621 500 / 7 494 155 * 100 = 8,29 %

3. Доля долгосрочных  пассивов: 2 127 265 / 7 494 155 * 100 = 28,39%

4. Доля постоянных  пассивов: 4 708 640 / 7 494 155 * 100 = 62,83 %

Рассчитаем  изменения структуры пассивов предприятия  за 2011 год:

1. Изменение  доли наиболее срочных обязательств: 0,49 – 2,48 = - 1,99 %

2. Изменение  доли краткосрочных пассивов: 8,29 – 8,27 = +0,02 %

3. Изменение  доли долгосрочных пассивов: 28,39 – 34,37 = - 5,98 %

4. Изменение  доли постоянных пассивов: 62,83 –  54,88 = 7,95 %

Отобразим структуру  активов предприятия за 2011г. на рис.2.

Рис. 4. Структура пассивов предприятия  за 2011г.

Результаты  расчетов отобразим в таблице 4.

Таблица 4

Анализ структуры пассивов предприятия за 2011г

Группа пассивов	Наличие на начало года		Наличие на конец года		Откло- нение, %
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Наиболее срочные обязательства	182600	2,48	36750	0,49	- 1,99
Краткосрочные пассивы	606800	8,27	621500	8,29	+0,02
Долгосрочные пассивы	2520719	34,37	2127265	28,39	-5,98
Постоянные пассивы	2450000	54,88	3150000	62,84	+7,95
Итого	5760119	100	5935515	100	-

Данные таблицы 4 и рисунка 4 показывают, что наибольшую долю пассивов 54,88% составляли на начало года постоянные пассивы. Долгосрочные пассивы составляли 34,37%, краткосрочные пассивы 8,27%, наиболее срочные обязательства 2,48%. В течении года существенно увеличились постоянные пассивы на 7,95%, а долгосрочные пассивы существенно уменьшились на 5,98%. Таким образом, предприятие проводит политику по улучшению структуры пассивов предприятия.

2.4. Оценка ликвидности  баланса

 

Для оценки ликвидности  баланса с учетом фактора времени  необходимо провести сопоставление  каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

Если выполнимо неравенство  А1 > П1, то это свидетельствует о  платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

На конец 2011 года: 1205107 – 36750 = +1168357 руб. – свидетельствует  о платежеспособности предприятия  в ближайшие 3 месяца.

Если выполнимо неравенство  А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы  и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

На конец 2011 года: 250421 – 621500 = - 371079 руб. – свидетельствует  о не ликвидности предприятия  в период от 3 месяцев до 1 года.

Если выполнимо неравенство  А3 > П3 , то  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

На конец 2011 года: 118540 – 2127265 = - 2008725 руб. – в будущем  предприятие не будет платежеспособным.

Таблица 5.

Оценка   ликвидности баланса

Актив	На конец отчетного  года	Пассив	На конец отчетного  года	Платежный излишек или недостаток на конец отчетного года
Наиболее ликвидные  активы	32472	Наиболее ликвидные  обязательства	86208	-53736
Быстрореализуемые активы	81144	Краткосрочные пассивы	44000	+37144
Медленно реализуемые  активы	120456	Долгосрочные пассивы	12392	+111664
Труднореализуемые активы	159768	Постоянные пассивы	254840	-95072
Баланс	397440	баланс	397440

 

Данные таблицы 5 показывают, что ближайшие 3 месяца предприятие будет ликвидно, но потом оно ее может потерять.

2.5. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия по относительному показателю

 

Следует отметить, что  проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.