Ликвидность и платежеспособность как показатели финансового состояния предприятия

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

В ликвидные активы предприятия  включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Коэффициент текущей  ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Кнач.г. = (902936 + 240249 + 102520) / (182600+ 606800) = 1245705 / 789400 = 1,58

Ккон.г. = (1205107 + 250421 + 118540) / (36750 + 621500) = 1574068 / 658250 = 2,39

DК = 2,39 – 1,58 = 0,81

Коэффициент быстрой  ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Кнач.г.  = (902936 + 240249) / (182600 + 606800) = 1143185 / 789400 = 1,45

Ккон.г. = (1205107 + 250421) / (36750 + 621500) = 1455528 / 658250 = 2,21

DК = 2,21 – 1,45 = 0,76

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

Кнач.г. = 902936 / (182600 + 606800) = 902936 / 789400 = 1,14

Ккон.г. = 1205107 / (36750 + 621500) = 1205107 / 658250 = 1,83

DК = 1,83 – 1,14 = 0,69

Результаты расчетов отобразим в таблице 3.

Таблица 3

 

Коэффициент	На начало года	На конец года	Отклонение
Коэффициент текущей  ликвидности	1,58	2,39	+0,81
Коэффициент быстрой  ликвидности	1,45	2,21	+0,76
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,14	1,83	+0,69

Данные таблицы 3 показывают, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства за счет только денежных средств, что свидетельствует о высокой ликвидности организации в период составления баланса

Для заключения.

Оценка ликвидности  баланса и изучение значения коэффициентов  ликвидности показали, что предприятие в период составления баланса и в ближайшие 3 месяца будет ликвидно, но потом может ее потерять, поэтому организации необходимо принимать меры по обеспечению ликвидности на период более 3 месяцев.

 

Заключение

 

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент быстрой(срочной) ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы оборотных активов за минусом расходов будущих периодов (РБП) и долгосрочной дебиторской задолженности (ДДЗ), к общей сумме краткосрочных обязательств.

Данные таблицы 1 и рисунка 1, показывают что на начало  2011 года стоимость активов предприятия составляло 5760119 руб. В течении года стоимость активов увеличилось на 175396 руб. или 3%. Увеличение активов произошло за счет увеличения абсолютно ликвидных активов на 34%, наиболее ликвидных активов на 16%.

Данные таблицы 2 и рисунка 2 показывают, что начало года большая часть активов 78,37% составляли труднореализуемые активы, 15,68% наиболее ликвидные активы, 4,17% быстрореализуемые активы, 1,78% медленно реализуемые активы. За отчетный год существенных изменений в структуре активов не произошло, лишь доля наиболее ликвидных активов увеличилась на 4,62%, а доля трудно реализуемых сократилась на 4,89%. Таким образом, предприятие проводит политику по улучшению структуры активов предприятия.

Данные таблицы 3 и рисунка 3, показывают что за 2011 год уменьшился  объем наиболее срочных обязательств на 80%, объем долгосрочных пассивов на 16%, а объем постоянных пассивов  увеличился на 17%, краткосрочных обязательств на 2%.

Данные таблицы 4 и рисунка 4 показывают, что наибольшую долю пассивов 54,88% составляли на начало года постоянные пассивы. Долгосрочные пассивы составляли 34,37%, краткосрочные пассивы 8,27%, наиболее срочные обязательства 2,48%. В течении года существенно увеличились постоянные пассивы на 7,95%, а долгосрочные пассивы существенно уменьшились на 5,98%. Таким образом, предприятие проводит политику по улучшению структуры пассивов предприятия.

Данные таблицы 5 показывают, что ближайшие 3 месяца предприятие будет ликвидно, но потом оно ее может потерять.

 

 

 

 

 

Библиография

 

1. Алексеева  М. М. Планирование деятельности фирмы: Учебное пособие. − М.: Финансы и статистика, 2008. − 248 с.

2. Волков О.И.. Экономика предприятия: Учебник.  − 2−е изд., перераб. и доп.  − М.:ИНФРА−М, 2007. − 520 с. 

3. Горфинкель  В.Я., Швандар В.А.. Экономика предприятия: Учебник. − 3-е изд., перераб. и доп. − М.: ЮНИТИ−ДАНА, 2008.- 718 с.

4. Грибов В.Д.  Экономика организации (предприятия): Учебное пособие. − 2-е изд., стер. − М.: КНОРУС, 2009. − 416 с. 

5. Зайцев Н.Л.  Экономика организации. − М.: «Экзамен», 2009 г. − 768 с.

6. Зайцев Н.Л.  Экономика промышленного предприятия:  Учебник. − 3-е изд., перераб.  и доп. − М.: ИНФРА-М, 2007 − 358 с. 

7. Карлик А.Е.  Экономика предприятия: Учебник.  − М.: ИНФРА−М,2007. − 432 с.

8. Карташова  В.Н. Экономика организации (предприятия): Учебник. − М.: Приор−издат, 2008. − 160 с.

9. Кейлер В.А.  Экономика предприятия: Курс лекций. − М.: ИНФРА−М, Новосибирск: НГАЭиУ, 2006. − 132 с.

10. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика  предприятия: Учеб. пособие.  −  М.: ИНФРА−М, 2006. − 264 с.

11. Муравьева  Т.В. Экономика фирмы: Учеб. пособие.  − 4-е изд., стер. − М.: Издательский  центр «Академия», 2008. − 400 с.

12. Пивоваров  К.В. Планирование на предприятии:  Учебное пособие. − изд. 3-е  − Ростов н/Д: Феникс, 2006. −  256 с.

13. Романенко  И.В. Экономика предприятия. − 2-е изд., доп. − М.: Финансы и статистика, 2008. − 208 с.: ил.

14. Сафронов  Н.А. Экономика предприятия: Учебник.  − М.: Юристъ, 2007 − 608 с.

15. Семенов В.М.  Экономика предприятия: Учебник.  − 2-е изд. − М.: Центр экономики  и маркетинга, 2008 − 312 с.

16. Сергеев И.В.  Экономика предприятия: Учеб. пособие.  − 2-е изд., перераб. и доп.  − М.: Финансы и статистика, 2009. − 304 с.:ил.

17. Смагин В.Н.  Экономика предприятия: Учебное  пособие. − М.: КНОРУС, 2009. − 160 с.

18. Табурчак  П.П., Тумин В.М. Экономика предприятия: Учебник. − Ростов н/Д: «Феникс», 2008. − 320 с.

19. Титов В.И.  Экономика предприятия: Учебник.  − М.: Эксмо, 2007. − 416 с. 

20. Фалько С.Г.  Экономика предприятия: Учебник.  − М.: Дрофа, 2008. − 368 с.:ил.

21. Хрипач В.Я.  Экономика предприятия.  −Мн.: Экономпресс. 2009. − 464 с.

22. Шмален Г.  Основы и проблемы экономики  предприятия: пер.с нем. − М.: Финансы и статистика, 2006. − 512 с.:ил.