Обобщающая оценка финансового состояния и прогнозирования вероятности банкротства ОАО «Новойл»

 

Исследуемое предприятие ОАО «Новойл» характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния как на начало, так и на конец исследуемого периода, т.е. имеет место излишек источников формирования запасов и затрат за счет собственных оборотных средств.

К относительным показателям финансовой устойчивости относится группа коэффициентов. Расчет необходимых показателей представим в таблице 7.

 

Таблица 7 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

№ п/п	Показатели финансовой устойчивости организации	Значение коэффициента на
		начало периода	конец периода
1	Валюта баланса	19540467	23927125
2	Собственный капитал	15712717	18014558
3	Заемный капитал	3827750	5912567
4	Основные средства	6140005	8449219
5	Оборотные активы	8751132	10776082
6	Внеоборотные активы	10789335	13151043
7	Долгосрочные обязательства	32945	35444
8	Запасы	1942681	3454104
9	Коэффициент автономии стр2/стр1	0,804	0,753
10	Коэффициент финансовой зависимости  стр1/стр2	1,244	1,328
11	Коэффициент маневренности (стр2-стр6)/стр2	0,313	0,270
12	Коэффициент структуры долгосрочных вложений стр7/стр6	0,003	0,003
13	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств стр7/(стр7+стр2)	0,002	0,002
14	Коэффициент структуры заемного капитала стр7/стр3	0,009	0,006
15	Индекс постоянного актива стр6/стр2	0,687	0,730
16	Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества стр4/стр1	0,314	0,353
17	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр2-стр6)/стр5	0,563	0,451
18	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (стр2-стр6)/стр8	2,534	1,408

 

Приведенные в таблице 7 показатели характерны для финансово устойчивого предприятия. Так, коэффициент автономии снизился  за отчетный год на  6,4%, но остался выше норматива в 50%. Коэффициент финансовой зависимости вырос на 6,8% и на начало и на конец отчетного года составил соответственно 1,244 и 1,328, что говорит о том, что на конец отчетного года в 1,33 руб. вложенном в активы предприятии 25 копеек – заемные средства. Значение коэффициента маневренности снизилось на 0,052% его значения говорят о том, что свободные собственные средства на начало года равны 31%, а на конец – 27%.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений говорит о том, что на конец года за счет долгосрочных заемных источников профинансировано 0,3% внеоборотных активов. Индекс постоянного актива свидетельствует о том, что доля основного капитала в составе собственных средств организации на конец года составила 73%.

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества показывает удельный вес  остаточной стоимости основных средств в имуществе организации, который на конец года составил 35,3%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами свидетельствует о том, что организация имеет высокую степень обеспеченности собственных оборотных активов собственными средствами  (45,1%). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сократился на 19,8%, однако был выше минимального нормативного значения в 10%.

В целом по исследуемым показателям ОАО «Новойл» является финансово устойчивым предприятием, но за анализируемый год, значение большинства показателей ухудшилось. Это вызвано изменением структуры баланса.

 

2.3. Анализ  финансовых результатов деятельности  организации

 

Прибыль -  экономическая категория, которая отражает чистый доход предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности и являющийся основным источником самофинансирования. [7. c. 67]

Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов её формирования и использования для выявления резервов повышения эффективности деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия проводится в следующих направлениях:

• изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период;
• анализ структуры показателей прибыли и  их динамики;
• анализ динамики изменений показателей за ряд периодов;
• анализ источников и факторов роста и их количественная оценка;
• оценка динамики показателей рентабельности и влияние факторов, воздействующих на уровень эффективности использования хозяйственных средств.

Анализ прибыли до налогообложения проводится по данным отчета о прибылях и убытках. Данный анализ отражен в таблице 8.

 

Таблица 8 – Анализ структуры и динамики  прибыли до налогообложения

№ п/п	Слагаемые бухгалтерской прибыли	Фактически				Влияние на прибыль до налогообложения
		2009 год		2010 год		в сумме	в % к уровню прибыли до н/о
		В ∑	В %	В ∑	В %	В ∑	В %
1	Прибыль от продаж	2 834 631	70,4	2 036 373	86,1	-798 258	-19,8
2	Проценты к получению	107 750	2,7	185 730	7,9	77 980	1,9
3	Проценты к уплате	0	0,0	0	0,0	0	0,0
4	Доходы от участия в других организациях	141	0,004	0	0,0	-141	-0,004
5	Прочие доходы	2 084 552	51,8	1 994 893	84,4	-89 659	-2,2
6	Прочие расходы	999299	24,8	1 825 987	77,2	826 688	20,5
7	Прибыль до налогообложения	4 027 775	100	2 365 009	100	-1 662 766	-41,3

 

По данным таблицы видно, что прибыль от продаж снизилась на 19,8%, т.е примерно на 0,8 млрд. руб. Также наблюдается снижение прочих доходов на приблизительно 0,09 млрд. руб.(2,2% к прибыли до налогообложения) и  увеличение прочих расходов на приблизительно 0,8 млрд. руб (20,5% к прибыли до налогообложения).

Прибыль до налогообложения за исследуемый период понизилась на 41,3%, в том числе за счет снижения прибыли от продаж на 0,8 млрд.руб. она уменьшилась на 19,8%, за счет уменьшения прочих доходов и увеличения прочих расходов – уменьшилась на 2,2 и увеличилась на 20,5% соответственно.

Главным источником формирования прибыли является основная деятельность организации, а экономическим результатом – прибыль от продаж.

Основные факторы, влияющие на прибыль от продаж:

• изменение объема реализованной продукции;
• изменение структуры ассортимента реализуемой продукции;
• изменение цены реализованной продукции;
• изменение себестоимость реализованной продукции;
• изменение коммерческих и управленческих расходов.

Факторный анализ динамики прибыли от продаж отразим в таблице 9.

 

Таблица 9 - Факторный анализ динамики прибыли от продаж.

№ п/п	Слагаемые бухгалтерской прибыли	Фактически		Изменение
		базисный период	отчетный период	в сумме	в %
1	Выручка(нетто) от продажи продукции	10732356	9758075	-974281	-9,08
2	Себестоимость проданной продукции	7896721	7674828	-221893	-2,81
3	Коммерческие расходы	1004	46874	45870	4568,73
4	Управленческие расходы	0	0	0	-
5	Прибыль (убыток) от продаж	2 834 631	2 036 373	-798258	-28,16

 

Проведем факторный анализ прибыли от продаж.

Пп = Выручка – Себестоимость – Коммерческие расходы – Управленческие расходы;

 Пп = Q*P – Q*Себестоимость единицы – Коммерческие расходы –  Управленческие расходы.

1. Влияние  изменения объема реализуемой  продукции.

Рассчитаем индекс изменения цен:  1,03

Индекс изменения объема равен:

 

 

 

Выручка в сопоставимых ценах находится по формуле:

 

         

        

 

В связи с падением объема реализованной продукции на 11,7% прибыль от продаж понизилась на 331652 тыс. руб.

2.  Влияние  изменения структуры ассортимента реализуемой продукции:

 

 

 

 =  7896721*0,883=6972805 тыс. руб.

 Пп усл = 6972805 ─ 1004 = 2500051 тыс. руб.

 ΔПп (стр) = 2500051 – 2834631*0,883 = -2929 тыс. туб.

 

В результате изменения структуры ассортимента реализуемой продукции прибыль от продаж  уменьшилась на 2929 тыс. туб.

3. Влияние изменения цены реализованной продукции:

 

         ΔПп(Р)=В1 – Вусл =q1*p1 – q1*p0 = 9758075 – 9473859 = 284216 тыс.руб.

 

Таким образом, в результате изменения цены  реализуемой продукции прибыль от продаж  увеличилась на 284216 тыс. руб.

4. Влияние  изменения себестоимости реализованной продукции:

 

ΔПп (С/с) = ─ (С/с1 ─ С/ сусл) = ─ (q1*C/с1 – q1*C/с0) = ─ (7674828 ─ 6972805)=  -702023 тыс. руб.

 

В связи со снижением себестоимости реализованной продукции прибыль от продаж уменьшилась на 702023 тыс. руб.

5. Влияние  изменения коммерческих и управленческих расходов:

Следует отметить, что у ОАО «Новойл» отсутствуют управленческие расходы, поэтому будем анализировать только влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж.

 

ΔПп (Кр) = ─(Кр1─ Кр0) = ─ (46874 – 1004) = – 45870 тыс. руб.

 

Оценим общее влияние всех факторов на изменение прибыли от продаж (проверка):

 

ΔПп = ΔПп (Q) + ΔПп(Стр) + ΔПп(Р) + ΔПп (С/с) + ΔПп(Ур) = –331652 –

– 2929 + 284216 – 702023 – 45870 = -798258 тыс. руб.

 

Таким образом, в результате совокупного влияния всех пяти факторов прибыль от продаж уменьшилась на 798258 тыс. руб.

 

 

 

3 Обобщающая оценка финансового состояния и прогнозирование вероятности банкротства ОАО «Новойл»

 

3.1 Обобщающая оценка финансового состояния организации

 

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятий возникает необходимость сравнения результатов деятельности, либо различных хозяйственных субъектов, либо одного предприятия в динамике за ряд периодов. Для этого разработаны различные методики обобщающей оценки финансового состояния.