Оценка риска вероятности банкротства ООО «Ключ здоровья»

При этом только комплексное применение указанных мероприятий может дать действенный эффект при реализации стратегии финансового оздоровления.

Также эффективным мероприятием, применяемым для выхода предприятия из кризисного состояния, является реструктуризация.

Финансовое оздоровление исследуемого предприятия включает мероприятия по нескольким направлениям. Главной задачей финансового оздоровления является погашение задолженности ООО «Ключ здоровья» перед основными кредиторами с сохранением достаточной нормы прибыли.

В качестве основного инструмента финансового оздоровления рекомендуется использовать реструктуризацию предприятия путем замещения активов.

Замещение активов ООО «Ключ здоровья» должно рассматриваться как путь сохранения производственного потенциала (но в рамках нового хозяйственного общества) и выполнения требований кредиторов.

Структурная перестройка предприятия осуществляется в целях эффективного распределения и использования ресурсов и заключается в создании производственного комплекса, который был бы оснащен всем необходимым технологическим оборудованием, обеспечивающим поддержание минимальной мощности по производству продукции с платежеспособным спросом, как в настоящее время, так и на перспективу.

Для сохранения производства необходимо снизить имущественную нагрузку на сохраняемый производственный комплекс. Для этого следует определить оптимальный состав объектов производственного и вспомогательного назначения, энергетического обеспечения.

В сложной экономической ситуации, в которой находится ООО «Ключ здоровья», замещение активов может быть осуществлено с выделением нового предприятия ОАО «Лесоматериалы», на базе которого и будет работать производственный комплекс.

Часть имущества, не задействованная в новом предприятии, будет реализована путем продажи, так как прибыль от реализации неиспользуемого имущества будет достаточно высокой и её можно будет направить на покрытие кредиторской задолженности ООО «Ключ здоровья».

Создаваемое дочернее общество наделяется имуществом вновь созданного производственного комплекса, описанного выше.

Необходимо отметить, что благодаря реализации киосков с водой, неиспользуемых в производственном процессе, себестоимость продукции производимой вновь созданным комплексом будет существенно ниже себестоимости продукции ООО «Ключ здоровья» за счет сокращения амортизационных начислений в год.

Итак, основными источниками средств для погашения кредиторской задолженности ООО «Ключ здоровья» являются:

- продажа акций  создаваемого общества;

- средства, аккумулированные  от взыскания дебиторской задолженности;

- средства, полученные  от продажи запасов готовой  продукции на складе;

- средства, полученные  от киосков с водой, которые не используются в производственном процессе предприятия.

Рассмотрим содержание предложенных мероприятий более подробно.

Дебиторская задолженность ООО «Ключ здоровья» составляет 10227 тыс. руб., так как организация занимается производственно-торговой деятельностью, то дебиторская задолженность возникает главным образом от работы с покупателями. Таким образом, необходимо более жестко следить за сроками ее погашения.

Кроме принятия нового положения по порядку работу с просроченной дебиторской задолженностью, ООО «Ключ здоровья» необходимо изменить условия работы с клиентами. В частности, необходимо предусмотреть возможность предоставления скидок в случае предоплаты за поставляемую продукцию.

В целях максимизации притока денежных средств предприятия, а также чтобы заинтересовать клиентов в предоплате или в своевременном погашении задолженности за поставленные предприятием товары могут быть разработаны системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты.

В текущих условиях ООО «Ключ здоровья» может предоставить скидку 10% в случае предоплаты по договору поставки продукции.

Следующим шагом программы финансового оздоровления должна стать реализация киосков с водой, неиспользуемых в производственной деятельности ООО «Ключ здоровья».

Также ООО «Ключ здоровья» необходимо реализовать продукцию и материалы, накопленные на складе, возможно со скидкой 20 - 30%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В курсовой работе была проведена оценка вероятности банкротства предприятия и предложены рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Ключ здоровья», осуществляющего деятельность по производству и продаже питьевой воды.

В результате анализа было выявлено, что за 2013 год на 384 тыс. руб. увеличилось имущество предприятия, что явилось следствием существенно увеличения оборотных активов.

Отрицательной тенденцией является снижение внеоборотных активов ООО «Ключ здоровья» на 177 тыс. руб., поскольку на конец 2011 года они составляли561 тыс. руб., в 2012 году они вовсе отсутствовали в составе имущества предприятия.

На конец 2013 года предприятие имеет в составе имущества небольшое количество денежных средств, что негативно влияет на его ликвидность.

В составе источников имущества доля кредиторской задолженности в составе источников имущества ООО «Ключ здоровья» в 2013 году снизилась с 401,7% до 18,6%, но при этом величина кредиторской задолженности осталась значительной - 2590 тыс. руб. на конец отчетного периода.

Отрицательные значения коэффициентов автономии в 2011 году и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2013 года отражают тот факт, что предприятие совершенно не имеет собственных источников для финансирования своей деятельности. Их значения свидетельствуют о кризисном состоянии ООО «Ключ здоровья».

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах постоянно снижается и достигает 18,6% на конец 2013 года. Данный показатель негативно характеризует платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «Ключ здоровья».

В 2013 году возрастает и доля дебиторской задолженности в совокупных активах до 1,7%, что позволяет предположить, что если должники предприятия вернут долги, то и ООО «Ключ здоровья» сможет рассчитаться перед своими кредиторами.

В результате анализа по западным методикам предприятие ООО «Ключ здоровья» было отнесено в группу предприятий с невысокой степенью банкротства.

Таким образом, по результатам был сделан вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Для нормального функционирования ООО «Ключ здоровья» необходимо погасить кредиторскую задолженность и создать рентабельно действующее производство.

Для достижения поставленной цели предприятию требуется решить следующие задачи:

– реализовать оборудование и помещения, не используемые в производственном процессе предприятия;

– реализовать излишки запасов сырья и материалов, а также остатки готовой продукции на складе предприятия;

– принять меры, направленные на погашение дебиторской задолженности;

– направить вырученные средства на погашение кредиторской задолженности ООО «Ключ здоровья»;

– создать новый производственный комплекс на базе существующего производства с оптимальным сочетанием производственных и технологических мощностей.

Таким образом, предложенная система мероприятий способствует достижению главных целей - восстановление платежеспособности, погашения задолженности и создание эффективного производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности Российских компаний / Финансовый менеджмент. - 20011. - №6. - С. 28 - 35.
2. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2012. - 260 с.
3. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура / Под ред. Г.А.Александрова. - М.: БЕК, 2011. - 467 с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 356 с.
5. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика. - М.: Дело, 2014. - 234 с.
6. Бурцев В.В. Анализ краткосрочной ликвидности зарубежной компании // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №20. - С. 15 - 18.
7. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]. Режим доступа: Система Консультант Плюс, 2011.
8. Курочкина О.Л. Риск банкротства предприятия и методы его предотвращения [Электронный ресурс]. Режим доступа: Система Консультант Плюс, 2011.
9. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.ippnou.ru.
10. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.failure.business-aspects.net/index2.html.
11. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон №127-ФЗ от 26.10.2002 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: Система Консультант Плюс, 2011.
12. Постюшков А.В. Прогнозирование банкротства // Арбитражный управляющий.- №6.- 2013. - С. 43 - 50.
13. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа: Постановление Правительства Российской Федерации № 367 от 25.06.2003 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: Система Консультант Плюс, 2011.
14. Четверкина А.Г. Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках процедуры несостоятельности // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 3. - С. 45 - 48.
15. Королева Е.В. Лекции по анализу финансовой отчетности, 2014.

 

 

 

Название модели и формула расчета	Используемые показатели
Двухфакторная математическая модель Х = -0,3877-1,0736 Ктл+ 0,0579 Увзс	Ктл – Коэффициент текущей ликвидности; Увзс – удельный вес заемных средств в пассивах.
Модель Бивера	Коэффициент Бивера ((Чистая прибыль+Амортизация)/ Заемные средства); Рентабельность активов; Удельный вес заемных средств в пассивах; Коэффициент текущей ликвидности; Доля чистого оборотного капитала в активах.
Модель платежеспособности Спрингейта  Z=1.03X1+3.07X2+0.66X3+0.4X4	X1 = Оборотные средства/Валюта  баланса; Х2 = Прибыль до н/о/Валюта баланса; Х3 = Прибыль до налогообложения/Краткосрочные обязательства; Х4 = Выручка/Валюта баланса.
Пятифакторная модель Альтмана для предприятий, чьи акции не котируются на рынке Z=0.717X1+0.847X2+ 3.107X3+0.42X4+0.995X5	Х1 = Чистый оборотный капитал/Актив;  Х2 = Нераспределенная прибыль/Валюта баланса; Х3 = Прибыль до налогообложения/Валюта баланса; Х4 = Уставный капитал/Совокупные обязательства; Х5 = Выручка/Валюта баланса.
Модель Фулмера  H=5.528X1+0.212X2+0.073X3+1.27X4-0.12X5+2.335X6+0.575X7+ +1.083X8-6.075	Х1 = Нераспределенная прибыль/Валюта баланса; Х2 = Выручка/Валюта баланса; Х3 = Прибыль до налогообложения/Собственный капитал; Х4 = Чистая прибыль/Совокупные обязательства; Х5 = Долгосрочные обязательства/Валюта баланса; Х6 = Краткосрочные обязательства/Валюта баланса; Х7 = log(Материальные активы); Х8 = Оборотный капитал/Совокупные обязательства; Х9 = log(Прибыль до налогообложения/проценты к уплате).
Модель Таффлера Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4	Х1 – прибыль до уплаты налога / текущие обязательства; Х2 – текущие активы/общая сумма обязательств; Х3 – текущие обязательства/общая сумма активов; Х4 – выручка / сумма активов
Модель Ковалева В.В. N = 25R1 +25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5	N1 – коэффициент оборачиваемости  запасов: выручка от реализации/средняя стоимость запасов; N2 – коэффициент текущей ликвидности: оборотные активы/краткосрочные обязательства; N3 – коэффициент структуры капитала: собственный капитал/заемные средства; N4 – коэффициент рентабельности: прибыль до налогообложения/сумма активов; N5 – коэффициент эффективности: прибыль до налогообложения/выручка от реализации.
Модель О.П. Зайцевой К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6	Х1 = Куп – коэффициент убыточности предприятия; Х2 = Кз – коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;  Х3 = Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов; Х4 = Кур – убыточность реализации продукции; Х5 = Кфл – коэффициент финансового левериджа (финансового риска); Х6 = Кзаг – коэффициент загрузки активов.
Модель Сайфуллина-Кадыкова  R=2К1+0.1К2+0.08К3+ 0.45К4+К5	К1 = Собственные оборотные средства/Собственный капитал; К2 = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства; К3 = Выручка/Сред. величина активов; К4 = Прибыль от продажи/Выручка от продажи; К5 = Чистая прибыль/Сред. величина собственного капитала.
Модель Иркутской государственной экономической академии (ИГЭА)  R=8.38K1+K2+0.054K3+0.63K4	К1 = Чистый оборотный капитал/Валюта баланса; К2 = Чистая прибыль/Сред. величина собственного капитала; К3 = Выручка/Валюта баланса; К4 = Чистая прибыль/Затраты.