Оцінка фінансового стану ПП «Папірус»

нестійкий фінансовий стан – коли запаси й витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних  коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат;

кризовий фінансовий стан – коли запаси й витрати  не забезпечуються джерелами їх формування і підприємство стає на межі банкрутства.

Метод коефіцієнтів.

Для характеристики фінансової стійкості підприємства використовується ряд фінансових показників:

а). Коефіцієнт автономії (normal ³ 0,5)

,      (1.6)

Коефіцієнт автономії  показує частку власних коштів (ВК) в загальній сумі ресурсів підприємства(валюта балансу – ВБ). Чим він вищий, тим міцнішою є фінансова незалежність підприємства.

б).Коефіцієнт співвідношення позикових(ПК) і власних коштів (ВК) (normal £ 1)

,           (1.7)

Коефіцієнт показує, яка  частина діяльності підприємства фінансується за рахунок позикових джерел.

в).Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (normal ³ 0,1):

  ,   (1.8)

Він показує наявність  власних оборотних коштів (ВОК), які  необхідні для фінансової стійкості

г).Коефіцієнт маневреності (normal ³ 1):

         

,         (1.9)

Коефіцієнт показує, яка  частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власних коштів.

III етап – аналіз  кредитоздатності й ліквідності  підприємства.

В процесі взаємовідносин підприємства з кредитною системою, а також іншими підприємствами, необхідно проводити аналіз кредитоспроможності позичальника.

Кредитоспроможність –  це спроможність підприємства своєчасно  і повністю розраховуватися за своїми боргами.

Аналіз кредитоспроможності передбачає проведення розрахунків по визначенню ліквідності активів й ліквідності балансу.

Ліквідність активів  – це величина, зворотня часу, необхідна  для перетворення активів на гроші. Чим менше часу треба для перетворення активів на гроші, тим ліквідніші активи. Ліквідність балансу виражається в ступені покриття зобов’язань підприємства активам, строк перетворення яких на гроші відповідає строку погашення зобов’язань. Потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку через посилення фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства. Існує два методи визначення кредитоспроможності й ліквідності балансу:

• метод порівняння полягає в порівнянні коштів по активу (які згруповані за ступенем їх ліквідності та розташовані в порядку убування ліквідності) з зобов’язаннями по пасиву (які згруповані за строками їх погашення і розташованими в порядку зростання строків сплати).

Активи підприємства  залежно від швидкості перетворення їх на гроші діляться на 4 групи (рис. 1.1):

Група	Визначення	Група	Визначення
А1- найбільш ліквідні активи (до них відносять грошові кошти  та короткострокові фінансові вкладення)	Рядки балансу 240+230+250	П1-найтерміновіші зобовязання (кредиторська заборгов)	Рядки балансу 530
А2- швидко реалізуємі активи (до них відносять дебіторську заборгова-ність та інші активи.	Рядки балансу 220+160+150+ +130+140	П2 - короткострокові пасиви (короткострокові кредити і позики)	Рядки балансу 500-520-
А3 – активи, що реалізуються повільно (запаси)	Рядки балансу 100+---+140+250	П3 - довгострокові кредити і позики, орендні зобовязання і податки	Рядки балансу 440-470
А4- активи, що важко реалізуються	Рядки балансу 080	П4 - постійні пасиви (власні кошти за винятком орендних зобовязань і заборгованості перед засновниками)	Рядки балансу 300-350
Баланс ліквідний, якщо А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

Рис.1.1. Групи ліквідності балансу

 

Якщо порівнювати А1, А2 (монетарні активи) з П1,П2 (монетарними пасивами)  ми побачимо поточну ліквідність, тобто, платоспроможність чи неплатоспроможність підприємства найближчим часом. Порівнюючи А3, А4 (немонетарні активи) з П3, П4 (немонетарними пасивами) – побачимо перспективну ліквідність (прогноз)

- Метод коефіцієнтів:

а) коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина  поточної заборгованості може бути погашена найближчим часом (норма ³ 2 » 0,5):

,         (1.10)

б) коефіцієнт покриття чи поточної ліквідності показує,  в  якій мірі поточні активи покривають короткострокові зобов’язання: ³ 2

     (1.11)

IV етап – аналіз  оборотності оборотних активів.

Важливою складовою частиною фінансових ресурсів підприємства являються його оборотні активи, які включають: запаси, грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, дебіторську заборгованість. Значний вплив на стан оборотних активів чинить їх оборотність. Від неї залежить не тільки розмір мінімально необхідних для господарської діяльності коштів, але й розмір  витрат, пов’язаних з утриманням та зберіганням запасів. В свою чергу, це відображається на собівартості продукції й в решті решт на фінансових результатах підприємства. Все це обумовлює необхідність постійного контролю за оборотними коштами й аналізу їх оборотності.

Цей етап аналізу фінансового стану  підприємства можна розділити на три стадії:

Перша стадія – аналіз оборотності активів.

1.Оборотність активів  чи швидкість обороту

     (1.12)

де V – виручка від  реалізації;       – середня величина активів.

       (1.13)

де Апоч – сума активів  на початок періоду;       Акін – сума активів на кінець періоду.

2. Швидкість обороту  характеризує швидкість обороту  оборотних активів підприємства. Тривалість обороту:

     (1.14)

де Д – тривалість аналізує мого періоду;       Оа – оборотність активів.

3.Залучення (вивільнення)  коштів до обороту характеризує  додаткове залучення (вивільнення)  коштів до обороту, яке викликане  уповільненням (прискоренням) оборотності активів:

   (1.15)

де Ктрив.зв, Ктирв.поперед. – період обороту звітного та попереднього періоду.

Друга стадія – аналіз оборотності дебіторської заборгованості.

1. Оборотність дебіторської заборгованості характеризує в скільки раз виручка перевищує середню величину дебіторської заборгованості:        

        (1.16)

де  - середня дебіторська заборгованість.

2.Період погашення  дебіторської заборгованості характеризує термін розрахунків покупців:

      (1.17)

3. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів характеризує структуру оборотних активів.

     (1.18)

Треття стадія – аналіз оборотності товарно-матеріальних запасів (ТМЗ).

1. Оборотність запасів:

     (1.19)

де С – собівартість реалізованої продукції; - середня величина запасів

2. Строк зберігання запасів:

     (1.20)

Вище перераховані показники дають змогу охарактеризувати стан оборотних активів та їх динамічність. Саме, від їх стану залежить місце знаходження підприємства в життєвому циклі, бо недостача оборотних коштів паралізує діяльність підприємства, та в решті решт ускладнює платоспроможність.

V етап – аналіз  фінансових результатів підприємства.

Можливості самофінансування, задоволення матеріальних й соціальних потреб власника капіталу й працівників  підприємства забезпечує прибуток.

Тому він являється  метою діяльності підприємства та передумовою для відновлення діяльності.

Аналіз фінансових результатів  підприємства починається з оцінки динаміки показників балансового та чистого прибутків за звітний  період. При цьому порівнюються основні  фінансові показники за минулий  і звітний періоди, розраховуються відхилення від базової величини показника та з’ясовується, які показники найбільше вплинули на прибуток (ціни, зміна собівартості, зміна обсягів реалізації, структура асортименту).

Важливим показником, що визначає кінцеві фінансові результати діяльності підприємства, являється рентабельність – відносний показник економічної ефективності діяльності, що характеризується співвідношенням доходу і витрат за певний час. Розрізняють рентабельність майна (Чистий прибуток/Активи), рентабельність необоротних активів (Чистий прибуток/сума необоротних активів(р.080балансу)), рентабельність оборотних активів (Чистий прибуток/оборотні активи), рентабельність власного капіталу (Чистий прибуток/власний капітал), рентабельність реалізованої продукції (Чистий прибуток/виручку від реалізації (безПДВ))

За допомогою цих  показників можна проаналізувати ефективність використання активів підприємства, тобто, фінансову віддачу від  вкладеного

 

 

РОЗДІЛ ІІ. оцінкА фінансового стану ПП «Папірус»

 

 

<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 14pt; f