Определение рисков

Для построения эффективной  системы управления процентным риском в кредитной организации  необходимо решить следующие более конкретные задачи²⁶:

1. Сформулировать  стратегию  и  задачи  управления  процентными рисками банка и уточнить их на предмет взаимосвязи и внутренней логики.
2. Установить  принципы  определения,  оценки  и  диагностики  риска  в  качестве  основы  при  постановке приоритетных стратегий и задач.
3. Использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля.
4. Определить процедуры обеспечения ответственности и оценки результатов деятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления.
5. Разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур оценки и проверки их соблюдения.

Как правило, главный принцип управления процентным риском заключается в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

Стратегия банка в области  управления процентным риском может  выглядеть следующим образом:

1. Определяется период (1 квартал, 1 год).
2. Проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами (по суммам, по срокам, порядку погашения и цене).
3. Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

Статический подход означает, что расчет разрыва ГЭП между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке.

При этом специалисты обычно делают два допуска²⁷:

а) балансовые данные остаются неизменными в течении всего  периода;

б) процентные ставки по активам  и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

Динамический  подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую и заносят в баланс. Последний становится статическим.

4. Систематически проводится оценка позиции ГЭП для принятия необходимых оперативных решений.
5. Учитываются все возможные денежные потоки (известные и прогнозируемые и неизвестные, т.е. потоки, которые мы можем спрогнозировать, имея информацию определенного вида или не имея информации, но предполагая возможные изменения).
6. Проводится хеджирование процентного риска.

Таким образом, управление процентным риском включает управление как активами, так и обязательствами банка.

Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет  границы. Управление активами ограничено, во- первых, требованиями ликвидности  и кредитным риском портфеля активов  банка и, во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая  ограничивает свободу банка в  выборе цены кредита.

Управление обязательствами  затруднено, во- первых, ограниченным выбором  и размером долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени; во-вторых, ценовой конкуренцией  со стороны других банков, а также  небанковских учреждений за имеющиеся  средства.

Задача управления процентным риском включает  минимизацию этого  риска в пределах прибыльности банка  и целей ликвидности.

     В  кредитной   организации для управления процентного  риска должны быть решены следующие вопросы²⁸:

• разработаны правила и процедуры управления процентным риском;
• организована   и   обеспечена  эффективность  системы  управления

процентным  риском, включая:

- организацию систем мониторинга  и измерения

процентного  риска, 

- определение  лимитов,  устанавливаемых в отношении  операций кредитной организации,  несущих процентный риск, и обеспечение  контроля   за  их  соблюдением; 

- организацию  представления   полной  и достоверной  отчетности  по  вопросам  управления  процентным  риском;

• организована система внутреннего контроля и внутреннего аудита;
• привлечен  компетентный  и обладающий опытом, необходимым для

осуществления функций управления процентным риском, персонал;

• организованы  мероприятия  по  повышению  квалификации сотрудников кредитной  организации,  осуществляющих  функции управления процентным риском;
• проведен анализ качества управления процентным риском.

В правилах и процедурах управления процентным риском кредитной организации должны быть определены:

• полномочия  и ответственность за принятие решений в области управления процентным  риском; 
• перечень инструментов, чувствительных к изменению процентных   ставок,   которыми   кредитная  организация  осуществляет операции;
• стратегию хеджирования;
• количественные параметры приемлемого (допустимого)    уровня    процентного   риска   и   другие   элементы²⁹.

В  целях  реализации  эффективного  управления процентным

риском  кредитной организацией устанавливаются  лимиты  в  отношении  операций  с финансовыми инструментами, чувствительными к изменению  процентных ставок. Лимиты  определяются исходя из реального уровня процентного  риска и  не  должны  существенно  превышать  его.  При  установлении лимитов процентного  риска  следует  учитывать  уровень достаточности  величины собственных  средств  (капитала), уровень доходности, качество системы  управления процентным риском в кредитной  организации.

Для  целей  осуществления  контроля  за уровнем принятого

банком   процентного   риска   и   соблюдением  установленных  лимитов

организовывается    система   мониторинга   операций   с   финансовыми

инструментами, чувствительными  к изменению процентных ставок.

    

 

2. Методы и инструменты управления процентным риском.

 

   Процесс  построения  системы  управления  процентными  рисками    реализуется  путем приема следующих методов управления:

- метод длительности; 

- метод временного промежутка;

- метод анализа чистой  стоимости

- хеджирование процентного  риска; 

- метод эффективной границы  (выборки среднего и отклонения).

- метод анализа и контроля  гэпа; 

- метод анализа и контроля  дюраций. 

- метод моделирования. 

1. Метод длительности.

Данный метод заключается  в сопоставлении твердых процентных ставок активной и пассивной частей баланса и в расчете на базе расхождений между ними соответствующих  колебаний процентных ставок.

Он фокусирует внимание на потенциальных изменениях рыночной стоимости капитала банка. Временной  промежуток - единственное измерение, суммирующее воздействие изменения  процентных ставок на общий портфель банка.

Преимуществом метода  длительности является то, что он позволяет всесторонне  измерить процентный риск для всего  портфеля. Чем больше абсолютная величина временного промежутка, тем менее  чувствительна стоимость банковского  капитала к изменениям процентной ставки. В отличие от чистой стоимости  банка временной промежуток признает временную стоимость каждого  движения денежных средств, избегая  трудностей с временными отсеками.

Недостатком данного метода является то, что трудно точно рассчитать длительность, поскольку для этого  требуется множество субъективных данных. Имеются сложности с получением информации по процентной ставке каждого  счета, графику переоценки, возможности досрочных выплат основной задолженности, предполагаемым снятиям со счета и неуплатам. Длительность меняется с изменением процентных ставок. Таким образом, банку следует менять структуру балансового отчета всякий раз, когда существенно меняются ставки, что может происходить ежедневно или еженедельно.

2. Метод временного промежутка.

Эта модель предполагает управление чистым доходом в виде процентов  или рыночной стоимостью акционерного капитала с учетом сроков всех отдельных  движений денежных средств.

Цель руководства банка  состоит в том, чтобы стабилизировать  или увеличить чистый доход в  виде процентов. Процентный риск определяется путем сравнения взвешенных длительностей  активов и пассивов.

Руководство может подгонять  временной промежуток для хеджирования или принятия процентного риска, спекулируя на будущих изменениях процентной ставки.

Анализ длительности показывает, что процентный риск ставки появляется тогда, когда сроки притока денежных средств не совпадают со сроками  их оттока.

В то время как хеджирование через чистую стоимость банка  пытается приблизительно совместить движения денежных средств, создавая отсеки краткосрочных  погашений, хеджирование через длительность устанавливает портфели активов  и пассивов, которые одинаково  меняются по стоимости с изменением процентной ставки³⁰.

Длительность  рассчитывается умножением стоимости каждого движения денежных средств на промежуток времени до уплаты или получения, суммированием этих произведений и делением на текущую стоимость всех движений денежных средств вместе.

Используя рыночную стоимость  капитала как цель своей деятельности, банк может управлять своим положением в области риска соответственно временному промежутку, который определяется как разница совокупной длительности активов и произведения совокупной длительности пассивов и отношения задолженности банка к суммарным активам.

Когда временной промежуток положителен, рыночная стоимость капитала падает с повышением процентной ставки и возрастает с ее понижением. Когда  временной промежуток имеет отрицательное  значение, стоимость капитала возрастает с ростом процентной ставки, но уменьшается  с ее падением³¹.

3. Метод анализа чистой стоимости.

Этот метод сосредоточивается  на возможной изменчивости чистого  дохода в виде процента за определенные промежутки времени. Кредитная организация  управляет результатами изменчивости процентных ставок отдельно в каждый отрезок времени.

Периодические расчеты чистой стоимости банка показывают процентный риск по отдельным срокам погашения  и величину изменений портфеля для  измерения риска. Чистую стоимость  также можно легко рассчитать, если определены характеристики движения денежных средств по каждому инструменту³².

Недостатками данного  метода являются:

• серьезные проблемы с показателями (когда нет уверенности в частоте изменения банковских ставок, расчеты чистой стоимости отражают любой просчет в размещении ссуд иначе, чем требуется при действительном изменении ставок).
• анализ чистой стоимости кредитной организации игнорирует стоимость денег с учетом дохода будущего периода.

игнорируется кумулятивное воздействие изменений процентных ставок на положение кредитной организации  в области риска.

4. Хеджирование процентного риска.

Хеджирование процентного  риска заключается в передаче другой стороне путем покупки  и/или продажи производных финансовых инструментов.

Передача риска производится на организованных финансовых рынках (биржи, электронные системы торговли) либо на двусторонней основе. Непосредственное отношение к защите от процентного  риска имеют такие производные  финансовые инструменты, как процентные фьючерсы, процентные опционы, процентные свопы, FRA, IRG. Но вследствие взаимосвязи  цены актива и процентной ставки по нему защита от процентного риска  может быть произведена путем  купли-продажи и других производных  финансовых инструментов (фьючерсов  и опционов на ценные бумаги и валюту, валютных свопов, фьючерсов на индексы  деловой активности и т. д.).