Организация управления финансовыми активами предприятия

 

Продолжение табл.2.5

А	1	2	3	4	5	6	7
% к итогу оборотных  активов	38,20	6,10	8,19	-32,1	2,09	15,97	134,26
Финансовые вложения	95	31	16	-64	-15	32,63	51,61
% к итогу оборотных активов	0,26	0,13	0,06	-0,13	-0,07	50,00	46,15
Денежные средства	1107	3550	2893	2443	-657	320,69	81,49
% к итогу оборотных активов	3,04	15,34	10,55	12,3	-4,79	504,61	68,77
Итого по разделу	36397	23141	27423	-13256	4282	63,58	118,50

 

Из данных табл. 2.5 видно, что в целом по оборотным активам в 2008 году наблюдается тенденция к снижению, так по сравнению с 2007 годом они снижены на 13256 млн.р. руб., это произошло в результате снижения запасов на 3573 млн.р., дебиторской задолженности на 12490 млн. руб., финансовых вложений на 64 млн. руб., но вместе с тем наблюдается увеличение налогов по приобретенным ценностям – 428 млн.р., денежных средств на 2443 млн.р.

В 2008 году по структуре  наблюдается тенденция к снижению темпа роста дебиторской задолженности на 32,1%, финансовых вложений на 0,13 %, увеличение денежных средств на 12,3%, увеличение запасов на 13,83%.

Большую долю в структуре  оборотных активов в 2009 году занимают запасы, они составляют 68,25%, затем  идут налоги по приобретенным ценностям 12,96%, денежные средства – 10,55%, дебиторская задолженность – 8,19% финансовые вложения - 0,06%.

Запасы увеличиваются  за счет сокращения дебиторской задолженности.

Из всего выше сказанного, следует, чтобы поднять уровень  оборотных активов предприятия  руководству ОАО «Гомельский жировой комбинат» необходимо использование эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью, оно позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

При анализе и управлении материальными ресурсами структуры ОАО «Гомельский жировой комбинат» необходимо выделить систему и проследить движение материальных ресурсов от момента определения необходимости обеспечения производственного процесса сырьем и материалами до момента выхода конечного продукта.

Производственные запасы оказывают большое влияние на финансовые результаты предприятия. В  целях нормального обеспечения  производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными. Наличие  меньших по объему, но более подвижных запасов, означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности организации.

1.   Анализ структуры:

- выявление тенденций в изменение структуры запасов за определенный 
период. Структура материальных запасов должна отражать структуру объема 
потребления (для промышленного предприятия);

2. Анализ абсолютных запасов проводится по следующим направлениям:

• анализ соответствия фактических запасов норме;
• анализа динамики запасов за ряд.

3. Анализ относительных запасов.

Проведем анализ структуры  запасов ОАО «Гомельский жировой комбинат»  за 2007-2009 гг. рассмотрим в виде табл. 2.6.

Таблица  2.6  -  Анализ состава, величины и структуры запасов

Показатель	Годы			Изменения
	2007г	2008г.	2009г.	Абс., (+,-) 2008-2007	Абс., (+,-) 2009-2008	Темп роста% 2008-2007	Темп роста% 2009-2008
Запасы	18601	15028	18715	-3573,00	3687,00	80,79	124,53
- Сырье, материалы	4914	5401	6194	487,00	793,00	109,91	114,68
% к итогу запасов	26,42	35,94	33,10	9,52	-2,84	136,04	92,09
- Расходы на реализацию	338	346	371	8,00	25,00	102,37	107,23
% к итогу запасов	1,82	2,30	1,98	0,49	-0,32	126,71	86,10
- Незавершенное производство	6	6	11	0,00	5,00	100,00	183,33
% к итогу запасов	0,03	0,04	0,06	0,01	0,02	123,78	147,22
- Готовая продукция	5276	2730	2120	-2546,00	-610,00	51,74	77,66
% к итогу запасов	28,36	18,17	11,33	-10,20	-6,84	64,05	62,36
- Товары отгруженные	7976	6457	9717	-1519,00	3260,00	80,96	150,49
% к итогу запасов	42,88	42,97	51,92	0,09	8,95	100,20	120,84
- Расходы будущих периодов	91	88	302	-3,00	214,00	96,70	343,18
% к итогу запасов	0,49	0,59	1,61	0,10	1,03	119,70	275,57

Из данных табл. 2.6 видно, что в целом по запасам наблюдается тенденция к увеличению так по сравнению с 2009 годом они увеличены на 3687 млн. руб., это произошло в результате увеличения сырья, материалов на 793 млн.р руб., незавершенного производства на 5 млн.р, товаров отгруженных – 3260 млн.р., но вместе с тем наблюдается сокращение готовой продукции на 610 млн.р.

В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью ОАО «Гомельский жировой комбинат» нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Для анализа дебиторской  задолженности будем использовать данные из бухгалтерских балансов организации за период 2007-2009 гг., а также приложение к балансу.

 

Таблица 2.7 - Анализ состава, величины и структуры дебиторской

                        задолженности в ОАО «Гомельский жировой комбинат»

 

Расчеты с дебиторами	Период						Изменения
		2007 год	уд вес%	2008 год	уд вес%	2009 год	уд вес%	Абсол ютное, 2008-2007	Абсол ютное, 2009-2008	Темп роста 2008-2007	Темп роста 2009-2008
Покупатели и заказчика	5960	42,87	825	58,43	1098	48,89	-5135	273	13,84	133,09
Поставщики и подрядчики	7272	52,31	429	30,38	228	10,15	-6843	-201	5,90	53,15
По расчетам с персоналом	2	0,01	5	0,35	5	0,22	3	0	250,00	100,00
По налогам и сборам	х	х	х	х	525	23,37	х	х	х	х
Разные дебиторы	611	4,40	153	10,84	390	17,36	-458	237	25,04	254,90
Прочая дебиторская задолженность	57	0,41	х	х	х	х	х	х	х	х
Итого	13902	100	1412	100	2246	100	-12490	834	10,16	159,07

 

Из данных таблицы 2.7 видно, что по сравнению с 2008 годом по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к повышению на 834 млн.руб., это произошло в результате увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 237 млн. руб. и разными дебиторами – 237 млн.руб.

И по структуре наблюдается  тенденция к увеличению темпа  роста дебиторской задолженности на 159,07%, в результате увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 133,09% и разными дебиторами -254,90%.

Делая вывод из всего  вышесказанного можно сказать, что  дебиторская задолженность повышается за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками.

Для того чтобы изменить положение в дебиторской задолженности  по сравнению с 2008 годом руководство предприятия ОАО «Гомельский жировой комбинат» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

При этом можно сказать, что работник, занимающийся управлением  дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

В период с 2008 по 2009 год дебиторская задолженность увеличилась за счет увеличения долгов покупателей и заказчиков. Задолженность покупателей и заказчиков является основной задолженностью. Это вызвано особенностями кредитной политики предприятия: поставка товаров с отсрочкой платежа, поэтому рост дебиторской задолженности можно объяснить ростом объемов продаж. Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств  на ОАО «Гомельский жировой комбинат», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результат с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Одним из условий финансового  благополучия организации является приток денежных средств.

Поэтому для оценки состояния  денежных потоков ОАО «Гомельский жировой комбинат» была проанализирована доля денежных средств в составе текущих обязательств, то есть, рассчитан коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 2.8).

 

Таблица 2.8 - Анализ состава, величины и структуры денежных средств

Показатели	Период			Изменения
	2007 год	2008 год	2009 год	Измене- ние 2008- 2007	Измене- ние 2009- 2008	Темп роста 2008- 2007	Тем проста 2009- 2008
Денежные средства	1107	3550	2893	2443	-657	320,69	81,49

 

Данные таблицы 2.8 дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе 2007-2009 гг. Можно сказать, что остатки на конец периода денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе.

Из данных таблицы 2.8 видно, что по сравнению с 2009 годом по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 657 млн.р. руб.

Одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия является рациональное соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

В табл.2.9 произведем расчет коэффициента оборачиваемости (формула 2.3).

      

       К_об= Р_п / С_о                                                   (2.3)

где Рн – выручка от реализации продукции;

      Со - средняя  стоимость всех оборотных средств

 

Таблица 2.9 - Динамика стоимости оборотных средств

Наименование показателя	2007 год	2008 год	2009  год	Т 08/07	Т 09/08	Δ 08/07	Δ 09/08
Выручка от реализации	76930	111624	100883	145,10	90,38	34694	-10741
Запасы	18601	15028	18715	80,79	124,53	-3573	3687
Налоги по приобретенным ценностям	2692	3120	3553	115,90	113,88	428	433
Дебиторская задолженность	13902	1412	2246	10,16	159,07	-12490	834
Финансовые вложения	95	31	16	32,63	51,61	-64	-15
Денежные средства	1107	3550	2893	320,69	81,49	2443	-657