Организация управления финансовыми активами предприятия

 

В табл.2.10 занесем результаты расчетов.

Таблица 2.10 – Динамика коэффициента оборачиваемости

Наименование показателя	2007 год	2008 год	2009  год	Т 08/07	Т 09/08	Δ 08/07	Δ 09/08
По запасам	4,14	7,43	5,39	179,60	72,57	3,29	-2,04

Продолжение табл.2.10

А	1	2	3	4	5	6	7
По налогам по приобретенным ценностям	28,58	35,78	28,39	125,19	79,36	7,20	-7,38
По дебиторской задолженности	5,53	79,05	44,92	1428,5	56,82	73,52	-34,14
По финансовым вложениям	809,79	3600,7	6305,1	444,66	175,11	2790,9	2704,4
По денежным средствам	69,49	31,44	34,87	45,25	110,90	-38,05	3,43

 

Коэффициент оборачиваемости  по запасам в 2007 году составлял на ОАО «Гомельский жировой комбинат» 4,14, в 2008 году – 7,43,  в 2009 году – 5,39. В 2008 году по сравнению с 2007 годом данный показатель увеличился на 79,60%. В 2009 году по сравнению с 2008 годом сократился на 27,43%.

 Далее рассчитаем  длительность одного оборота  оборотных средств (табл.2.11) по  формуле 2.4:

 

Д_о= С_о *Т_п / Р_п                                                            (2.4)

где   С_о – стоимость всех оборотных средств;

Т_п – число дней в анализируемом периоде;

Р_п – выручка от реализации продукции и внереализационных операций в рыночных ценах.

 

Таблица 2.11 - Динамика длительности одного оборота

Наименование показателя	2007 год	2008 год	2009  год	Т 08/07	Т 09/08	Δ 08/07	Δ 09/08
Запасы	88,25	49,14	67,71	55,68	137,79	-39,11	18,57
Налоги по приобретенным ценностям	12,77	10,20	12,85	79,87	125,98	-2,57	2,65
Дебиторская задолженность	65,96	4,62	8,13	7,00	175,97	-61,34	3,51
Финансовые  вложения	0,45	0,10	0,06	22,22	60,00	-0,35	-0,04
Денежные средства	5,25	11,61	10,47	221,14	90,18	6,36	-1,14

 

Длительность одного оборота, как видно из табл. 2.11, по финансовым вложениям сократилось с 0,10 по 0,06 по денежным средствам – с 5,25 по 11,61, что стало следствием ускорения оборачиваемости. Запасы на протяжении 2008-2009 гг увеличились с 49,14 до 67,71 дней, налогов по приобретенным ценностям – с 10,20 до 12,85 дней, дебиторской задолженности – с 4,62 до 8,13 дней.

В табл.2.12  рассчитаем коэффициент закрепления оборотных  средств за период 2007-2009 гг. по формуле 2.5

 

      К_зо= С_о / Р_п                                                 (2.5)                                           

 

Таблица 2.12 -  Коэффициент  закрепления оборотных средств.

Наименование показателя	2007 год	2008 год	2009 год	Т 08/07	Т 09/08	Δ 08/07	Δ 09/08
По запасам	0,242	0,135	0,186	55,68	137,79	-0,107	0,051
По налогам по приобретенным ценностям	0,035	0,028	0,035	79,88	126,00	-0,007	0,007
По дебиторской задолженности	0,181	0,013	0,022	7,00	176,00	-0,168	0,010
По финансовым вложениям	0,001	0,000	0,000	22,49	57,11	-0,001	-0,0001
По денежным средствам	0,014	0,032	0,029	221,01	90,17	0,017	-0,003

 

Коэффициент закрепления  оборотных средств на ОАО «Гомельский жировой комбинат» по запасам на протяжении 2008-2009 гг увеличился на 0,051 п (37,79%), по налогам – на 0,007 п. (26,00%), по дебиторской задолженности – на 0,010 п (76%). Коэффициент закрепления сократился по следующим показателям: по финансовым вложениям – на 0,0001 п. (42,89%), по денежным средствам – на 0,003 п. (9,83%).

 

2.4 Оценка эффективности  организации управления финансовыми  активами предприятия

 

Проведем анализ динамики и соответствия теоретически допустимым знамениям показателей ликвидности, которые рассчитывают реальную и прогнозную платежеспособность организации (таблица 2.13).

 

Таблица 2.13 – Сведения о ликвидности и платежной способности

                        ОАО «Гомельский жировой комбинат»

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Темп  роста, %		Отклонение, (+;–)
				08/07	09/08	08/07	09/08
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Оборотные активы, млн.р.	36397	23141	27423	63,58	118,50	-13256	4282
2.Денежные средства  и краткосрочные финвложения, млн.р.	1107+ 95= 1202	3550+ 31= 3581	2893+ 1501= 4394	в 2,9 раза	122,70	2379	813

 

Продолжение табл.2.13

А	1	2	3	4	5	6	7
3.Краткосрочная дебиторская  задолженность, млн.р.	21878	7869	2246	35,9	28,54	-14009	-5623
4.Краткосрочные обязательства, млн.р.	39432	21015	22639	53,29	107,73	-18417	1624
5.Просроченная кредиторская задолженность	2374	1510	1582	63,61	104,77	-864	72
6.Собственные оборотные  средства (стр.1–стр4), млн.р.	36397- 39432= -3035	21015- 23141= -2126	27423- 22639= 4784	х	-225,02	х	6910
7. Показатели ликвидности:
7.1.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.2:стр.4)	1202/ 39432= 0,030	3581/ 21015= 0,17	4394/ 22639= 0,19	в 5,7 раз	111,76	0,14	0,02
7.2.Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр2+стр.3)/стр4]	(1202+ 21878)/ 39432= 0,59	(3581+ 7869)/ 21015= 0,54	(4394+ 2246)/ 22639= 0,29	91,53	91,52	-0,05	0,25
7.3.Коэффициент текущей  ликвидности (стр.1:стр.4)	36397/ 39432= 0,92	23141/ 21015= 1,10	27423/ 22639= 1,21	119,57	119,56	0,18	0,11
7.4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.6:стр.1)	х	х	4784/ 27423= 0,17	х	х	х	х

 

На рисунке 2.12 представим показатели ликвидности анализируемого предприятия в динамике за три года.

 

Рисунок 2.12 – Динамика показателей ликвидности ОАО «Гомельский жировой комбинат»

 

Количество показателей, характеризующих ликвидность организации, велико, однако наиболее жестким критерием ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств при необходимости может быть немедленно погашена. В практике финансового анализа нормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, превышающее 0,2.Показатель абсолютной ликвидности на ОАО «Гомельский жировой комбинат» в 2007 году составил 0,030 пункта, на конец анализируемого периода – 0,19 пун