Распределение прибыли и использование информации формы №2 «Отчет о прибылях и убытках

 

2.6. МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

Для полной оценки эффективности  работы предприятия проведем анализ показателей рентабельности. Коэффициент  рентабельности характеризует результативность деятельности за определенный период времени и определяется размером полученной прибыли в сравнении с размерами вложений в основные и оборотные средства.

Рентабельность отражает степень использования материальных, трудовых, денежных ресурсов и эффективность  использования авансируемых средств. Коэффициенты рентабельности характеризуют  результативность целого ряда управленческих решений и отражают совместное влияние  структуры капитала и качества управления активами на финансовые результаты деятельности организации (табл. 9).

Таблица 9

Методика расчетов показателей  рентабельности

 

№	Показатель, его обозначение	Порядок расчета	По форме отчетности	Характеристика
1	2	3	4	5
1	Рентабельность продаж (Рпр)	Чистая прибыль/ Выручка  от продаж	стр.190 ф.№2/стр.010 ф.№2	Показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции
2	Рентабельность активов (Ра)	Чистая прибыль/ Средняя  величина активов	стр.190 ф.№2/(стр. 300 ф.№1 на начало отчетного периода+стр.300 на конец  периода)*0,5	Показывает способность  активов генерировать прибыль независимо от источника их привлечения
3	Рентабельность собственного капитала (Рск)	Чистая прибыль/ Средняя величина собственного капитала	стр.190ф.№2/(стр.490+стр.650+стр.640 ф.№1 на начало отчетного периода+стр.490+стр.650+стр.640 на конец периода)*0,5	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала организации

Расчет коэффициентов  рентабельности анализируемого предприятия  приведены в табл. 10.

Таблица 10

Расчет показателей рентабельности

№	Показатель	Значение показателя
		На начало года		На конец года
1	Рентабельность продаж, % (Рпр)	0,08	0,03
2	Рентабельность активов, % (Ра)	0,09	0,03
3	Рентабельность собственного капитала, % (Рск)	0,14	0,04

На начало года:

1. 29106/336590=0,08
2. (29106/(55303+99464))*0,5=0,09
3. (29106/(35689+2168+61120+3580))*0,5=0,14

На конец года:

1. 10243/316074=0,03
2. (10243/(55303+99464))*0,5=0,03
3. (10243/(35689+2168+61120+3580))*0,5=0,04

По данным таблицы 10 можно сделать вывод, что рентабельность продаж на конец года снизилось на 5% по сравнению с предыдущим, а так же рентабельность активов и рентабельность собственного капитала снизились на 6% и1% соответственно.

На рентабельность собственного капитала влияют многочисленные факторы  финансово-хозяйственной деятельности организации.

Для анализа влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала аналитики  фирмы Дюпон  разработали факторную модель, получившую название формулы Дюпона:

Р_ск = (ЧП/ Выручка)*(Выручка/Активы)*(Активы/СК)

 Р_ск (н.г) = (10243/336590)*(336590/35198)*(35198/35689) = 0,03*9,56*0,98 = 0,74

Р_ск (к.г) = (10243/316074)*(316074/53064)*(53064/61120) = 0,03*5.95*0,86 = 0,15

Использование формулы Дюпона позволяет определить влияние на рентабельность собственного капитала целого ряда факторов, связанных с  управлением продажами, затратами, активами, структурой капитала, и выявить  резервы повышения эффективности  деятельности организации. Увеличением  доходности активов и доходности собственного капитала является рост чистой прибыли, но препятствием могут  быть высокие расходы и избыточность активов.

2.7. РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Функционирование предприятия  независимо от видов деятельности и  форм собственности в условиях рынка  определяется его способностью приносить  достаточный доход или прибыль (табл. 11).

Таблица 11

Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование коэффициента	Расчетная формула коэффициента	Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия
1. Рентабельности продаж	Пр/В	Показывает, сколько прибыли  приходится на рубль реализованной  продукции. Уменьшение свидетельствует  о снижении спроса на продукцию предприятия
2. Рентабельности всего  капитала предприятия	Пр/ВБ	Показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Снижение свидетельствует  о падении спроса на продукцию  предприятия и о перенакоплении активов
3. Рентабельности внеоборотных  активов	Пр/А1	Отражает эффективность  использования внеоборотных активов
4. Рентабельности собственного  капитала	Пр/Пш	Показывает эффективность  использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние  на уровень котировки акций предприятия  и о перенакоплении активов
5. Рентабельности перманентного  капитала	Пр/Пш+ПIV	Отражает эффективность  использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как  собственного, так и заемного)
6. Общей оборачиваемости  капитала	В/ВБ	Отражает скорость оборота  всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств  предприятия или инфляционный рост цен
7. Оборачиваемости мобильных  средств	В/Ап	Показывает скорость оборота  всех мобильных средств. Рост оценивается  положительно
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств	В/З	Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию
9. Оборачиваемости готовой  продукции	В/ГП	Показывает скорость оборота  готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию  предприятия, снижение – на затоваривание
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	В/ДЗ	Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
11. Среднего срока оборота  дебиторской задолженности,  в  днях	N*ДЗ/В	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается  положительно

Расчет коэффициентов  финансовых результатов деятельности предприятия приведены в табл. 12.

Таблица 12

Расчет коэффициентов  финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель	Строки отчетности	Значение показателя
		На начало года	На конец года
1.Рентабельности продаж	стр.140 Отчета/стр.010 Отчета	0,1		0,04
2.Рентабельности всего капитала  предприятия	стр.140 Отчета/стр.700 Баланса	0,6		0,12
3.Рентабельности внеоборотных  активов	стр.140 Отчета/стр.190 Баланса	1,04		0,2
4.Рентабельности собственного  капитала	стр.140 Отчета/стр.490 Баланса	1,02		0,2
5.Рентабельности перманентного  капитала	стр.140 Отчета/стр.490 + стр.590 Баланса	1,001		0,17
6. Общей оборачиваемости капитала	стр.010 Отчета/стр.700 Баланса	6,08		3,17
7.Оборачиваемости мобильных средств	стр.010 Отчета/стр.290 Баланса	37398		612
8.Оборачиваемости материальных  оборотных средств	стр.010 Отчета/стр.210 Баланса	70		13,7
9. Оборачиваемости готовой продукции	стр.010 Отчета/стр.215 Баланса	-		-
10. борачиваемости дебиторской  задолженности	стр.010 Отчета/стр.240 Баланса	35		23
11. Среднего срока оборота дебиторской  задолженности,  в днях	365*стр.240 Баланса/ стр.010 Отчета	10,2		15,6
12. борачиваемости кредиторской  задолженности	стр.010 Отчета/стр.620 Баланса	25,9		13,5
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях	365*стр.620 Баланса/ стр.010 Отчета	14		27
14. Фондоотдачи внеоборотных активов	стр.010 Отчета/стр.190 Баланса	9,56		5,95
15. борачиваемости собственного  капитала	стр.010 Отчета/стр.490 Баланса	9,43		5,17

На начало года:

1. 36541/336590=0.1
2. 36541/55303=0,6
3. 36541/35198=1,04
4. 36541/35689=1,2
5. 36541/36470=1,001
6. 336590/55303=6,08
7. 336590/9=37398
8. 336590/4758=70
9. –
10. 336590/9430=35
11. (365*9430)/336590=10,2
12. 336590/12985=25,9
13. (365*12985)/336590=14
14. 336590/35198=9,56
15. 336590/35689=9,43

На конец года:

1. 12895/316074=0,04
2. 12895/99464=0,12
3. 12895/53064=0,2
4. 12895/61120=0,2
5. 12895/72463=0.17
6. 316074/99464=3,17
7. 316074/515=612
8. 316074/22985=13,7
9. –
10. 316074/13557=23
11. (365*13557)/316074=15,65
12. 316074/23421=13,5
13. (365*23421)/316074=27
14. 316074/53064=5,95
15. 316074/61120=5,17

Используя данные по таблице 12 можно сделать вывод, что все показатели снизились, кроме среднего срока оборота дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. 

 

2.8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ  ТИПА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно выполнять  свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия  на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом положении.

Текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой  лежит сбалансированность активов  и пассивов. Доходов и расходов, положительных и отрицательных  денежных потоков.

Обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной  запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются  несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Используем следующие  обозначения:

СОС – собственные оборотные  средства (стр. 490 - стр. 190)

ЗАП – запасы (стр. 210)

ОЗАП (СДЗИ) – собственные  и долгосрочные заемные источники  формирования запасов (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190

ОЗАП (ОИФЗ) – основные источники  формирования запасов (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190

ОЗАП (СОС) – обеспеченность запасов собственными оборотными средствами (стр. 490 – стр. 190 – стр. 210)

ОЗАП (СДЗИ) – обеспеченность запасов собственными и долгосрочными  заемными источниками формирования запасов

ОЗАП (ОИФЗ) – обеспеченность запасов основными источниками  формирования запасов

Копл – коэффициент  общей платежеспособности

Кабл – коэффициент  абсолютной ликвидности

Ккро – коэффициент  «критической оценки»

Ктл – коэффициент текущей  ликвидности

Обеспеченность запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

1) ОЗАП (СОС)н.г. = 35689 – 35198 – 4758 = -4267

     ОЗАП (СОС)к.г. = 61120 – 53064 – 22985 = -14929

2) ОЗАП (СДЗИ)н.г. = 35689 + 781 – 35198 =1272

     ОЗАП (СДЗИ)к.г. = 61120 + 11343 – 53064 = 19399

3) ОЗАП (ОИФЗ)н.г. = 31689 + 781 + 3680 – 35198 = 952

     ОЗАП (ОИФЗ)к.г. = 61120 + 11343 – 53064 = 19399

Таблица 13

Для идентификации финансовой ситуации на данном предприятии воспользуемся  следующей таблицей:

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость		Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ОЗАП (СОС)	≥ 0	< 0		≤ 0		< 0
ОЗАП (СДЗИ)	≥ 0	≥ 0		< 0		< 0
ОЗАП (ОИФЗ)	≥ 0	≥ 0		≥ 0		< 0

Исходя из данных таблицы  и показателей можно сделать  вывод о том, что на предприятии  финансовая ситуация нормальная, как  на начало года, так и на конец года.

2.9.   ФИНАНСОВАЯ  ОЦЕНКА НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА) ПРЕДПРИЯТИЯ.

Российская  методика

Несостоятельность (банкротство) предприятия – это неспособность  удовлетворять требованиям кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая  неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением  обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.