Разработка бизнес-плана предприятия ЗАО «РМЗ»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Января 2013 в 17:14, курсовая работа

Описание работы

При анализе экономической деятельности предприятия, как в любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической, культурно-бытовой и др.) обойтись без анализа элементов с дальнейшим их синтезом невозможно. Всюду требуется глубокое раскрытие того или иного положения, той или иной ситуации, того или иного процесса; это необходимо для точного формирования ожидаемых тенденций, соображений, предположений, а, также рекомендаций на любом уровне управления производством.

Содержание работы

Введение 3
Часть 1 4
Часть 2 15
Заключение 19
Список используемой литературы 20
Приложения 21

Скачать архив (111.27 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Курсовая Анализ и диагностика.doc

— 586.00 Кб (Скачать файл)

 

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый период, несмотря на опережающие темпы прироста запасов над выручкой – увеличение на 35,3% и на 28,2% соответственно, практически не изменилась – уменьшение оборачиваемости в оборотах с 19 до 18, и в днях 19,2 до 20,3. Подобное замедление оборачиваемости нельзя признать критичным.

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала:

 

Показатели

На начало периода

На конец  периода

Величина баланса-нетто (активы)

13 154 216

16 467 464

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

6 058 488

7 834 789

Реальный собственный капитал

9 081 060

10 248 570

Валовая прибыль

2 160 001

2 697 192

Чистая прибыль

977 933

1 561 915

Рентабельность  капитала предприятия

7,43%

9,48%

Рентабельность  продукции

35,65%

34,43%

Рентабельность  собственного капитала

10,77%

15,24%


 

За анализируемый период темпы прироста выручки (+28,2%) и чистой прибыли (+59,7%) больше темпов прироста активов («всего» +25,2%), следовательно, можно говорить о повышении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность совокупного капитала предприятия за анализируемый период увеличилась на 2,05% и составила 9,48%, однако прирост рентабельности совокупного капитала связан, скорее всего, с удешевлением заемных ресурсов, а не с повышением эффективности основной деятельности. Рентабельность продаж в отчетном периоде незначительно, но сократилась на 1,23% и составила 34,43%, что является приемлемым результатом для предприятия телекоммуникационной отрасли

Рентабельность собственного капитала за отчетный период возросла почти на 5% и составила 15,24%. Такая тенденция характеризуется как положительная, и свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы:

 

Показатели

На начало периода

На конец  периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

      

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

6 058 488

7 834 789

1 776 301

Чистая прибыль

977 933

1 561 915

583 982

Рентабельность  капитала предприятия

7,43%

9,48%

2,05%

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ

    

Фактор 1. Прибыльность продукции

0,1190

0,1483

0,0293

Фактор 2. Фондоемкость продукции

1,3582

1,3132

-0,0450

Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)

0,2424

0,2504

0,0080

Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:

1 расчет

7,43%

    

2 расчет

9,27%

    

3 расчет

9,53%

    

4 расчет

9,48%

    
       

За счет увеличения прибыльности продукции на 2,93% рентабельностиь  капитала предприятия увеличилась на 1,83%

За счет уменьшения фондоемкости основного капитала на 4,5% рентабельностиь капитала предприятия увеличилась на 0,27%

За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 0,8% рентабельностиь капитала предприятия уменьшилась на -0,05%

Итоговое изменение  рентабельности капитала 2,05%

       

 

и) Влияние различных  факторов на рентабельность собственного капитала:

 

Показатели

На начало периода

На конец  периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

      

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

8 218 489

10 531 981

2 313 492

Чистая прибыль

977 933

1 561 915

583 982

Величина баланса-нетто (актывы)

13 154 216

16 467 464

3 313 248

Собственный капитал

9 081 566

10 248 570

1 167 004

РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ

      

Фактор 1. Рентабельность продаж

0,1190

0,1483

0,0293

Фактор 2. Оборачиваемость  активов

0,6248

0,6396

0,0148

Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости

1,4485

1,6068

0,1584

Рентабельность  собственного капитала

10,77%

15,24%

4,47%

Применив способ цепной подстановки получим следующее  расчеты:

1 расчет

10,77%

    

2 расчет

11,95%

    

3 расчет

12,23%

    

4 расчет

15,24%

    
       

За счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 15,84% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 1,18%

За счет увеличения оборачиваемости  активов на 1,48% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 0,28%

За счет увеличения рентабельности продаж на 2,93% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 3,01%

Итоговое изменение  рентабельности капитала 4,47%


 

к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде:

 

Показатели

На начало периода

На конец  периода

Изменение

РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Выручка от продажи

8 218 489

10 531 981

2 313 492

Общие затраты

5 955 887

7 746 884

1 790 997

постоянные  затраты

2 489 350

3 327 455

838 105

переменные  затраты

3 466 537

4 419 429

952 892

Маржинальный  доход

4 751 952

6 112 552

1 360 600

Средняя цена продукции, руб.

300

330

30

Удельные переменные затраты, руб./ед.

127

138

12

Объем производства, усл. ед.

27 395

31 915

4 520

РАСЧЕТЫ КРИТИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОДАЖ

а) в натуральных  единицах, усл. ед.

14 351

17 373

3 022

б) в стоимостном  выражении, руб.

4 305 325

5 733 234

1 427 910


 

Расчет критического объема продаж в натуральном и в стоимостном выражении показал, что для достижения точки безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше на 3 022 шт. и 1,43 млрд. руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является опережающий рост постоянных расходов по сравнению с маржинальным доходом (который выступает источником покрытия постоянных расходов) – на 33,7% и 28,6% соответственно.

Учитывая особенности  развития телекоммуникационного бизнеса на ранней стадии (значительная доля заемного капитала, большие издержки, в том числе капитального характера), и превышение маржинального дохода над постоянными затратами на 522,5 млн. руб. дает запас финансовой прочности.

 

 

 

 

л) Анализ производственно-финансового левериджа:

 

Расчет эффектов операционного и финансового  левериджей (рычагов)

  

Показатели

На начало периода

На конец  периода

Изменение

Собственный капитал

9 081 060

10 248 570

1 167 510

Заемные средства

4 073 662

6 218 894

2 145 232

EBIT, прибыль  до выплаты налогов и %

1 746 371

1 691 491

- 54 880

Балансовая  прибыль

981 610

1 605 094

623 484

ЭФФЕКТ  ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*

1,78

1,05

- 0,73

Постоянные  затраты

2 489 350

3 327 455

838 105

ЭФФЕКТ  ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА

2,43

2,97

0,54

УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА

4,32

3,13

- 1,19


* по американской концепции  расчета ЭФЛ

 

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия  уменьшился на 27,5%, с 4,23 в начале периода  до 3,13 – в конце. Это характеризуется, несомненно, положительно. Результат стал достижим в большей степени благодаря снижению стоимости заемного капитала для предприятия – за отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов незначительно уменьшилась (–3,1%), а балансовая прибыль увеличилась на 63,5%, тогда как незначительное увеличение постоянных расходов в общей величине затрат с 41,8% до 42,95% повысило уровень операционного («бизнес») риска по сравнению с прошлым годом на 0,54 (с 2,43 до 2,97).

 

Часть 2

 

 

а) Расчет показателей  ликвидности фирмы, темпы их изменения:

 

Показатели

Норм

На начало периода

На конец  периода

Изменение абс.

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности

0,2

                0,08  

             0,04  

-            0,04  

2. Коэффициент  быстрой ликвидности

1,0

                0,56  

             0,30  

-            0,26  

3. Коэффициент  текущей ликвидности

2,0

                0,75  

             0,42  

-            0,32  




Ликвидность данного  предприятия оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне и демонстрирует тенденцию к увеличению. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период не только не достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к значительному снижению, например, коэффициент текущей (перспективной) ликвидности снизился с 0,75 до 0,45 при норме 2.

Некоторым оправданием  сложившейся ситуации является «молодость»  предприятия, характерная для компаний hi-tech сектора высокая доля заемного капитала, а также агрессивная кредитная политика, связанная с завоеванием своей доли рынка.

Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением  финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют  о неустойчивом финансовом положении  компании.

 

б) Абсолютные и относительные  показатели финансовой устойчивости предприятия:

 

 

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

1. Собственный капитал

9 081 566  

10 248 570  

1 167 004  

2. Внеоборотные активы  и долгосрочная дебиторская задолженность

11 215 872  

13 893 137  

2 677 265  

3. Наличие собственных  оборотных средств (п. 1 – п. 2)

-2 134 306  

-3 644 567  

-1 510 261  

4. Долгосрочные пассивы

1 684 979  

1 297 325  

-387 654  

5. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов (п. 3 + п. 4)

-449 327  

-2 347 242  

-1 897 915  

6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства

2 388 177  

4 921 569  

2 533 392  

7. Общая величина основных  источников формирования запасов  (п. 5 + п. 6)

1 938 850  

2 574 327 

635 477  

8. Общая величина запасов  (с учетом НДС)

431 852  

584 257  

152 405  

Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

-2 566 158  

-4 228 824  

-1 662 666  

Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов

-881 179  

-2 931 499  

-2 050 320  

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов

1 506 998  

1 990 070  

483 072  

Тип финансовой устойчивости

неустойчивое

неустойчивое

х


 

Относительные показатели финансовой устойчивости

      

Показатели

Норматив

На начало периода

На конец  периода

Изменение

1. Коэффициент  маневренности

≤ 0.5

-0,24

-0,36

-0,12

2. Коэффициент  автономии

≥ 0.5

0,69

0,62

-0,07

3. Коэффициент  обеспеченности запасов собственными  источниками

≥ 0.6 - 0.8

-4,94

-6,24

-1,30

4. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

≥ 0.1

-1,20

-1,76

-0,56

5. Коэффициент  соотношения заемного и собственного  капитала

≤ 1.0

0,45

0,61

0,16

Информация о работе Разработка бизнес-плана предприятия ЗАО «РМЗ»