Разработка мероприятий по повышению конкурентоспособности

 

На основе данных аналитических таблиц 6 и 7 можно сделать следующие выводы:

1) капитал предприятия на протяжении всего анализируемого периода приблизительно на 80% состоит из собственных средств, при этом к 2007 году их доля выросла до 86,45%;

2) собственный капитал ООО ПКФ «Ваш дом» практически полностью сформирован за счет нераспределенной прибыли, сумма которой за три года увеличилась на 29,33%;

3) предприятие не прибегает к долгосрочным заемным источникам финансирования своей деятельности, поэтому внешняя задолженность ООО «ПКФ «Ваш дом» состоит из краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности;

4) в 2007 году краткосрочная задолженность банкам была практически полностью погашена, поэтому обязательства предприятия включали в себя в основном задолженность кредиторам.

В целом, на основе анализа структуры баланса ООО ПКФ «Ваш дом» за 2005-2007 г. можно сделать следующие выводы:

- имущество предприятия практически полностью состоит из оборотных активов, что объясняется отраслевой принадлежностью фирмы;

- в пассиве предприятия собственный капитал существенно превышает заемный, что свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости ООО ПКФ «Ваш дом».

В ходе производственно-технологического процесса в ООО ПКФ «Ваш дом» происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для их определения преобразуем баланс ООО ПКФ «Ваш дом» путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе по степени убывания ликвидности активов, в пассиве - по степени возрастания сроков погашения обязательств. В таблицу 8 внесены исходные данные для анализа финансового состояния. Агрегирование статей сделано, исходя из удобства последующего расчета финансовых коэффициентов.

 

Таблица 8 - Агрегированный баланс ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Статья	Идентификатор		2005г.	2006г.	2007г.
1	2		3	4	5
Актив
1. Оборотные активы
Денежные средства и их эквиваленты (стр. 250 + 260)	D		25	11	22
Расчеты с дебиторами (стр. 230 + 240)	ra		1847	2420	2898
Запасы и прочие оборотные активы (стр. 210 + 220 + 270)	Z		10861	12519	12486
Итого по разделу 1	Ra		12733	14950	15406
2. Внеоборотные активы
Основные средства (стр. 120)			1233	1197	1333
Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + 130 + 140 + 150 + 230)			46	46	46
Итого по разделу 2	F		1279	1243	1379
Всего активов			14012	16193	16785
Пассив
1. Заемный капитал
Краткосрочные пассивы (стр.690)		Kt	2721	3651	2275
Долгосрочные пассивы (стр.590)		KT	0	0	0
Итого по разделам 4 и 5			2721	3651	2275
2. Собственный капитал
Уставный капитал (стр. 410)			121	121	121
Фонды и резервы, нетто (стр. 490 - 410)			11170	12421	14389
Итого по разделу 3		Ис	11291	12542	14510
Всего источников		В	14012	16193	16785

 

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, характеристика которых представлена в приложении Б.

На основе данных агрегированного баланса проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости и представим его в табл. 9.

 

Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
1. Источники собственных средств (Ис)	11291	12542	14510	1251	3219
2. Внеоборотные активы (F)	1279	1243	1379	-36	100
3. Собственные средства (Ее) (п.1 - п.2)	10012	11299	13131	1287	3119
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (п.3 + п.4)	10012	11299	13131	1287	3119
6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	2721	3651	2275	930	-446
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еs) (п.5 + п.6)	12733	14950	15406	2217	2673
8. Величина запасов и затрат (Z)	10861	12519	12486	1658	1625
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п.3 - п.8)	-849	-1220	645	-371	1494
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п.5 -п.8)	-849	-1220	645	-371	1494
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+/- Ес) (п.7-п.8)	1872	2431	2920	559	1048
12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (п.9; п.10; п.11)	0;0;1	0;0;1	0;0;1	-	-

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сделать следующий вывод: во всех трех анализируемых периодах она соответствовала третьему типу, т.е. ООО ПКФ «Ваш дом» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это связано с тем, что собственного оборотного капитала предприятия недостаточно для финансирования запасов и затрат, и в этих целях фирме приходится прибегать к краткосрочным заимствованиям и кредиторской задолженности. Соответствие предприятия данному типу финансовой устойчивости свидетельствует о нарушении нормальной платежеспособности предприятия, однако ее восстановление еще возможно.

Следует отметить и то, что предприятие не прибегает к долгосрочному заемному финансированию своей деятельности, ограничиваясь краткосрочными кредитами и займами и кредиторской задолженностью, следовательно, инвестиции в дальнейшее развитии фирмы осуществляются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Положительным моментом является тот факт, что за исследуемый временной промежуток сумма собственного оборотного капитала возросла, а его величина является достаточно высокой.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом» может быть дополнен расчетом относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости (см. табл. 10)

 

Таблица 10 - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
1	2	3	4	5	6
1. Имущество предприятия, тыс.руб. (В)	14012	16193	16785	2181	2773
2. Источники собственных средств (Ис)	11291	12542	14510	1251	3219
3. Краткосрочные пассивы (Кt)	2721	3651	2275	930	-446
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)	0	0	0	0	0
5. Итого заемных средств (Кt + КТ)	2721	3651	2275	930	-446
6. Внеоборотные активы (F)	1279	1243	1379	-36	100
7. Оборотные активы, тыс. руб. (Ra)	12733	14950	15406	2217	2673
8. Величина запасов и затрат (Z)	10861	12519	12486	1658	1625
9. Собственные оборотные средства (Ее) (п.2 - п.6)	10012	11299	13131	1287	3119
Коэффициенты, доли единиц
10. Автономии (Ка) (п.2 : п.1) (норматив >0,5)	0,81	0,77	0,86	-0,03	0,06
11. Соотношения заемных средств и собственных средств (Кз/с) (п.5 : п.2) (норматив <0,7)	0,24	0,29	0,16	0,05	-0,08
1	2	3	4	5	6
12. Обеспеченности собственными средствами (Ко) (п.9 : п.7) (норматив ≥0,1)	0,79	0,76	0,85	-0,03	0,07
13. Маневренности (Км) (п.9 : п.2) (норматив ≥ 0,2-0,5)	0,89	0,90	0,90	0,01	0,02
14. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) (п.7 : п.6)	9,96	12,03	11,17	2,07	1,22
15. Имущества производственного назначения (Кп.Им) [(п.6 + п.8) : п.1] (норматив ≥ 0,5)	0,87	0,85	0,83	-0,02	-0,04

 

На основе данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что в 2005-2007 г.г. ООО ПКФ «Ваш дом» не зависело от внешних источников финансирования. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии и низким показателем соотношения заемных и собственных средств. Несмотря на снижение ряда коэффициентов финансовой устойчивости в сравнении с базисным 2005 годом, их значения существенно превышают нормативы, что обусловлено благоприятной структурой капитала фирмы.

В целом результаты анализа финансовой устойчивости свидетельствуют о высоком уровне финансовой независимости ООО ПКФ «Ваш дом», поскольку, несмотря на третий тип финансовой устойчивости, соотношение собственного и заемного капитала, а также наличие собственных оборотных средств позволяют организации не опасаться за свое финансовое состояние.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы классифицируются по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив);

2) по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена в приложении В. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (см. табл. 11).

 

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Актив	2005г.	2006г.	2007г.	Пассив	2005г.	2006г.	2007г.	Платежный излишек (недостаток)
								2005г.	2006г.	2007г.
1. Быстро- реализуемые активы (А1) стр.260+250	25	11	22	1. Наиболее срочные обязательства (П1) стр.620	1928	2501	2215	-1903	-2490	-2193
2. Средне- реализуемые активы (А2) стр.240	1847	2420	2898	2. Краткосрочные обязательства (П2) стр.690-620	793	1150	60	1054	1270	2838
3. Медленно реализуемые активы (А3) стр.210+220+ + 230+270	10861	12519	12486	3. Долго- срочные обязательства (П3) стр.510	0	0	0	10861	12519	12486
4. Трудно-реализуемые активы (А4) стр.190	1279	1243	1379	4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) стр.490	11291	12542	14510	10012	11299	13131
Баланс	14012	16193	16785	Баланс	14012	16193	16785

 

Таким образом, в анализируемом периоде неравенства, характеризующие ликвидность баланса ООО ПКФ «Ваш дом», выглядели следующим образом:

2005год:   A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

2006 год:   A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

2007 год:   A1 < П1 А2 > П2 Аз > П3 А4 < П4

Анализ ликвидности баланса, проведенный в таблице 11, свидетельствует о том, что у ООО ПКФ «Ваш дом» в 2005-2007 гг. выполнялись три из четырех неравенств: превышение среднереализуемых активов над краткосрочными обязательствами, превышение медленнореализуемых активов над долгосрочными обязательствами и превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами.

Что касается первого неравенства, характеризующего соотношение быстрореализуемых активов и наиболее срочных обязательств, то знак данного неравенства не соответствует критериям ликвидности баланса ни в одном из отчетных лет. Это говорит о том, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода не покрывает свои обязательства по наиболее срочным пассивам. Положительным моментом является наличие у предприятия собственных оборотных средств, что подтверждает знак четвертого неравенства.

Анализ ликвидности баланса может быть дополнен расчетом относительных показателей, характеризующих уровень ликвидности и платежеспособности организации. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО ПКФ «Ваш дом» представлен в таблице 12.

 

Таблица 12 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	2005г.		2006г.		2007г.		Отклонение 2006/2005		Отклонение 2007/2005
1	2		3		4		5		6
Исходные данные, тыс.руб.
1. Денежные средства (стр.260)	25	11		22		-14		-3
2. Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)	0	0		0		0		0
3. Итого денежных средств и краткосрочных вложений (Д) (стр. 250 + 260)	25	11		22		-14		-3
4. Дебиторская задолженность (стр.230 + 240)	1847	2420		2898		573		1051
5. Прочие оборотные активы (стр.270)	3	3		0		0		-3
6. Итого дебиторской задолженности и прочих оборотных активов денежных средств и краткосрочных вложений (ra) (стр. 230 + 240 + 270)	1850	2423		2898		573		1048
7. Итого денежных средств, финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов денежных средств и краткосрочных вложений (Д + ra) (стр. 250 + 260 + 230 + 240 + 270)	1875	2434		2920		559		1045
8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов) (стр. 210 - 216 + 220)	10845	12516		12441		1671		1596
9. Итого оборотных средств (Ra) (стр.290 - 216)	12720	14950		15361		2230		2641
10. Текущие пассивы (стр.690)	2721	3651		2275		930		-446
Коэффициенты, доли единиц
11. Текущей ликвидности (покрытия) (Кп) (п.9 : п.10) (норматив ≥ 1-2)	4,67	4,09		6,75		-0,58		2,08
12. Критической ликвидности (Ккл) (п.7 : п.10) (норматив ≥ 1)	0,69	0,67		1,28		-0,02		0,59
13. Абсолютной ликвидности (Кал) (п.3 :п. 10) (норматив ≥ 0,2-0,5)	0,01	0,00		0,01		-0,01		0,00