Разработка мероприятий по повышению конкурентоспособности

 

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что в сравнении с базисным 2005 годом платежеспособность и ликвидность ООО ПКФ «Ваш дом» в 2006 году несколько ухудшилась, однако в 2007 году ситуация стабилизировалась и был отмечен роста соответствующих коэффициентов.

Результаты анализа позволяют сделать вывод о том, что на протяжении всего исследуемого периода у предприятия наблюдались проблемы с абсолютной ликвидностью. Коэффициент критической ликвидности также не соответствовал рекомендуемым нормам в 2005 и 2006 гг.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что у ООО ПКФ «Ваш дом» наблюдаются проблемы с краткосрочной ликвидностью в связи с низким уровнем денежных средств и отсутствием краткосрочных финансовых вложений, однако в целом предприятие можно отнести к платежеспособным, поскольку уровень краткосрочных обязательств существенно ниже, чем сумма оборотных активов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивей его финансовое состояние. Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Проведем оценку динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов ООО ПКФ «Ваш дом» по данным его бухгалтерской отчетности за 2005-2007 гг. Для этого в таблицах 13 и 14 представим горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

 

Таблица 13 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО ПКФ «Ваш дом»

В тысячах рублей

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005			Отклонение 2007/2005
				+/-	%	+/-		%
Выручка от реализации	22365	25340	34312	2975	113,30	11947		153,42
Себестоимость продукции (работ, услуг)	16846	18840	24405	1994	111,84	7559		144,87
Валовая прибыль	5519	6506	9907	987	117,88	4388		179,51
Коммерческие расходы	3465	4831	9188	1366	139,42	5723		265,17
Управленческие расходы	0	0	0	0	-	0		-
Прибыль от продаж	2057	1675	719	-382	81,43	-1338		34,95
Сальдо от опер. деятельности	-362	-239	-955	123	66,02	-593		263,81
Сальдо от внереал. деятельности	0	0	-39	0	-	-39		-
Прибыль до налогообложения	1695	1436	-275	-259	84,72	-1970		-16,22
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи	43	0	0	-43	0,00	-43		0,00
Чистая прибыль	1652	1436	-275	-216	86,92	-1927		-16,65

 

Как показали данные таблицы 13, товарооборот фирмы за исследуемый период вырос: в сравнении с базисным 2005 годом прирост выручки от реализации составил 13,3% в 2006 году и 53,42% в 2007 году. В связи с тем, что темпы роста выручки от реализации оказались выше, чем темпы роста себестоимости, валовая прибыль ООО ПКФ «Ваш дом» продемонстрировала положительную динамику. Однако в результате существенного роста коммерческих расходов, связанных с переоборудованием подвального помещения под дополнительный торговый зал, в 2007 году прибыль от продаж составила лишь 34,95% от уровня 2005 года.

Сальдо от операционной и внереализационной деятельности на протяжении всего исследуемого периода отрицательное.

Чистая прибыль предприятия в 2006 году снизилась в сравнении с 2005 годом, а в 2007 году ООО ПКФ «Ваш дом» был получен убыток, что, как уже было отмечено, вызвано затратами, понесенными организацией в связи с расширением торговых площадей.

Таблица 14 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО ПКФ «Ваш дом»

В процентах

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
Выручка от реализации	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Себестоимость продукции (работ, услуг)	75,32	74,35	71,13	-0,97	-4,20
Валовая прибыль	24,68	25,67	28,87	1,00	4,20
Коммерческие расходы	15,49	19,06	26,78	3,57	11,28
Управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прибыль от продаж	9,20	6,61	2,10	-2,59	-7,10
Сальдо от опер. деятельности	-1,62	-0,94	-2,78	0,68	-1,16
Сальдо от внереал. деятельности	0,00	0,00	-0,11	0,00	-0,11
Прибыль до налогообложения	7,58	5,67	-0,80	-1,91	-8,38
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи	0,19	0,00	0,00	-0,19	-0,19
Чистая прибыль	7,39	5,67	-0,80	-1,72	-8,19

 

Положительным изменением в структуре финансовых результатов ООО ПКФ «Ваш дом» является снижение удельного веса себестоимости и соответствующее увеличение доли валовой прибыли в общем объеме продаж. Однако рост доли коммерческих расходов привел к тому, что по итогам 2007 году фирма понесла убытки.

 

2.3 Оценка эффективности хозяйственной деятельности

 

В условиях рыночных отношений велика роль показателей эффективности хозяйственной деятельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) деятельности предприятия. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия традиционно используют показатели прибыльности (рентабельности) и деловой активности (оборачиваемости).Расчет показателей рентабельности для ООО «ПКФ Ваш дом» представлен в таблице 15.

 

Таблица 15 - Анализ коэффициентов рентабельности ООО ПКФ «Ваш дом»

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
Исходные данные, тыс.руб.
1. Выручка от реализации (стр.010 ф.№2)	22365	25340	34312	2975	11947
2. Себестоимость проданных товаров (стр.020 ф.№2)	16846	18840	24405	1994	7559
3. Валовая прибыль (стр.050 ф.№2)	5519	6506	9907	987	4388
4. Операционная прибыль (стр.140 ф.№2)	1695	1436	-275	-259	-1970
5. Чистая прибыль (стр.190 ф.№2)	1652	1436	-275	-216	-1927
6. Сумма активов (стр. 300 ф.№1)	14012	16193	16785	2181	2773
7. Сумма оборотных активов (стр.290 ф.№1)	12733	14950	15406	2217	2673
8. Собственные средства (стр.490 ф.№1)	11291	12542	14510	1251	3219
9. Внеоборотные активы (стр.190 ф.№1)	25	11	22	-14	-3
10. Товарные запасы (стр.210 + 220 ф.№1)	10858	12516	12486	1658	1628
Коэффициенты, доли единиц
11. Коэффициент валовой прибыли (п.3 : п.1)	0,25	0,26	0,29	0,01	0,04
12. Коэффициент операционной прибыли (п.4 :	0,08	0,06	-0,01	-0,02	-0,08
13. Рентабельность продаж (п.5 : п.1)	0,07	0,06	-0,01	-0,02	-0,08
14. Рентабельность активов (п.5 : п.6)	0,12	0,09	-0,02	-0,03	-0,13
15. Рентабельность текущих активов (п.5 : п.7)	0,13	0,10	-0,02	-0,03	-0,15
16. Рентабельность долгосрочных активов (п.5 :	66,08	130,55	-12,50	64,47	-78,58
17. Рентабельность собственного капитала (п.5 : п.8)	0,15	0,11	-0,02	-0,03	-0,17

 

Как видно из данных таблицы 15, почти все показатели рентабельности у ООО ПКФ «Ваш дом» за отчетный период ухудшились, что свидетельствует о снижении эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (см. рисунок 7).

 

Рисунок 7 - Динамика основных показателей рентабельности

Это связано с тем, что в сравнении с базисным 2005 годом конечные финансовые результаты работы фирмы продемонстрировали отрицательную динамику.

Так как по итогам 2007 году организация понесла убытки, ее деятельность в данном отчетном периоде следует оценить как нерентабельную. Показатели 2005 и 2006 года несколько ниже среднеотраслевых.

Как известно, если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то предприятие нельзя считать благополучным. У ООО ПКФ «Ваш дом» данное соотношение не выполняется ни в одном из анализируемых периодов. Это свидетельствует о том, что эффективность использования активов предприятия низка.

Расчет показателей оборачиваемости для ООО ПКФ «Ваш дом» представлен в таблице 16.

 

Таблица 16 - Анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом»

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонение 2006/2005	Отклонение 2007/2005
1	2	3	4	5	6
Исходные данные, тыс.руб.
1. Выручка от реализации (стр.010 ф.№2)	22365	25340	34312	2975	11947
2. Себестоимость товаров (стр.020 ф.№2)	16846	18840	24405	1994	7559
3. Валовая прибыль (стр.050 ф.№2)	5519	6506	9907	987	4388
4. Чистая прибыль (стр.190 ф.№2)	1652	1436	-275	-216	-1927
5. Сумма активов (стр. 300 ф.№1)	14012	16193	16785	2181	2773
6. Сумма оборотных активов (стр.290ф.№1)	12733	14950	15406	2217	2673
7. Собственные средства (стр.490 ф.№1)	11291	12542	14510	1251	3219
8. Внеоборотные активы (стр.190 ф.№1)	1279	1243	1379	-36	100
9. Товарные запасы (стр.210 + 220 ф.№1)	10858	12516	12486	1658	1628
10. Дебиторская задолженность (стр.230+240 ф.№1)	1847	2420	2898	573	1051
11. Кредиторская задолженность (стр.620 ф.№1)	1928	2501	2215	573	287
Коэффициенты, доли единиц
12. Оборачиваемость запасов (п.1 : п.9)	2,06	2,02	2,75	-0,04	0,69
13. Длительность оборота запасов в днях (п.9 х 365 : п.1)	177,20	180,28	132,82	3,08	-44,38
14. Оборачиваемость дебиторской задолженности (п.1 : п.10)	12,11	10,47	11,84	-1,64	-0,27
15. Длительность оборота дебиторской задолженности в днях (п.10 х 365 : п.1)	30,14	34,86	30,83	4,71	0,68
16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.1 : п.11)	11,60	10,13	15,49	-1,47	3,89
17. Длительность оборота кредиторской задолженности в днях (п.11 х 365 : п.1)	31,47	36,02	23,56	4,56	-7,90
18. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.1 : п.7)	1,98	2,02	2,36	0,04	0,38
19. Коэффициент отношения продаж к общим активам (п.1 : п.5)	1,60	1,56	2,04	-0,03	0,45
20. Коэффициент отношения продаж к оборотному капиталу (п.1 : п.6)	1,76	1,69	2,23	-0,06	0,47
1	2	3	4	5	6
21. Коэффициент отношения продаж к недвижимому имуществу (п.1 : п.8)	17,49	20,39	24,88	2,90	7,40
22. Длительность операционного цикла (п.13 + п.15)	207,35	215,14	163,65	7,79	-43,70
23. Длительность финансового цикла (п.13 + п.15 - п.17)	175,88	179,12	140,09	3,23	-35,79

 

Как свидетельствуют данные таблицы 16, в сравнении с базисным 2005 годом деловая активность ООО ПКФ «Ваш дом» в 2006 году ухудшилась, что выразилось в увеличении длительности операционного и финансового циклов. Однако в 2007 году ситуация изменилась и сравнение полученных результатов с данными 2005 года выявляет положительную динамику.

Обращает на себя низкая оборачиваемость запасов и собственного капитала (см. рисунок 8).

 

Рисунок 8 - Динамика оборачиваемости товарных запасов и собственного капитала ООО ПКФ «Ваш дом»

 

В целом анализ показателей деловой активности ООО ПКФ «Ваш дом» позволяет сделать вывод о том, что большинство активов предприятия в 2007 году стало использоваться более эффективно.

 

2.4 Диагностика вероятности банкротства

 

Одна из целей анализа финансового состояния - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия, т.е. с таким его состоянием, при котором оно не может погашать свои обязательства. При этом неплатежеспособность предшествует банкротству предприятия.

В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

В обратном случае структура баланса предприятия признается удовлетворительной. У ООО ПКФ «Ваш дом» коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 6,75, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - 0,85, следовательно, структура баланса предприятия является удовлетворительной по обоим критериям.

Далее рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с целью проверки реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Коэффициент восстановления утраты (Ку) рассчитывается, если структура баланса признана неудовлетворительной и наоборот:

 

   (1)

 

где  К1тл - К0тл) - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода;

У - период утраты платежеспособности (3 месяца);

Т - продолжительность отчетного периода.

Коэффициент утраты платежеспособности показывает наличие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Однако, в отличие от первых двух коэффициентов, коэффициент утраты платежеспособности - искусственный показатель, так как в числителе находится прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе - его нормативное значение.