Шпаргалка по "Анализу финансово-хозяйственной деятельности"

 

Как правило, выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

 

    абсолютная финансовая устойчивость;

    нормальная  финансовая устойчивость;

    неустойчивое  финансовое состояние;

    кризисное  финансовое состояние.

 

Для определения  типа финансовой устойчивости предприятия  в определенном периоде необходимо прежде всего рассчитать следующие показатели по данным баланса предприятия:

 

    запасы  предприятия;

    реальный  собственный капитал;

    внеоборотные  активы;

    долгосрочные  пассивы;

    краткосрочные  кредиты и заемные средства.

 

№49 Анализ ликвидности баланса.

 

Потребность в  анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

 

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

 

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

 

А2) быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность  сроком погашения в течение 12 месяцев  и прочие оборотные активы. Некоторые  авторы относят в эту группу также готовую продукцию и товары отгруженные.

 

A3) медленно  реализуемые активы - запасы за  исключением «Расходов будущих периодов», а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенная на величину вложений в уставные фонды других предприятий). Некоторые авторы рекомендуют формировать эту группу на основании производственных запасов и незавершенного производства.

 

А4) труднореализуемые  активы - раздел актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты. Некоторые авторы предлагают включать в эту группу только внеоборотные активы организации кроме строки «Прочие внеоборотные активы».

 

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

 

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

 

П2) краткосрочные  пассивы - краткосрочные кредиты  и заемные средства. Некоторые  авторы не включают эту группу краткосрочные  займы.

 

ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

 

П4) постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия.

 

№50 Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

 

 

       Платежеспособность  и  кредитоспособность   оказывает   положительное

влияние  на  выполнение   производственных   планов   и   обеспечение   нужд

производства   необходимыми   ресурсами.   Поэтому   платежеспособность    и

кредитоспособность   как   составная   часть   хозяйственной    деятельности

направлена  на обеспечение планомерного поступления и  расходования  денежных

ресурсов,   выполнение   расчетной   дисциплины,   достижение   рациональных

пропорций собственного и  заемного  капитала  и  наиболее  эффективного  его

использования.

      Чтобы выжить в условиях рыночной  экономики и не допустить  банкротства

предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна  быть

структура капитала по составу и источникам образования,  какую  долю  должны

занимать собственные  средства, а какую – заемные.

       Главная  цель  анализа  платежеспособности  и  кредитоспособности   –

своевременно  выявлять и устранять недостатки  в  финансовой  деятельности  и

находить резервы  улучшения платежеспособности и  кредитоспособности.

     Анализом   платежеспособности   и    кредитоспособности    предприятия

занимаются  не только руководители и соответствующие  службы  предприятия,  но

и его учредители, инвесторы. С целью  изучению  эффективности  использования

ресурсов, банки  для оценки условий кредитования, определение степени  риска,

поставщики  для своевременного получения платежей,  налоговые  инспекции  для

выполнения  плана поступления средств в  бюджет и т.д.

 

№51 Анализ запаса финансовой устойчивости.

 

Аналитический и графический способы определения  порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия. Экономический смысл данных показателей. Факторы изменения их уровня.

При анализе  финансового состояния предприятия  необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С  этой целью все затраты предприятия  в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем по методике, описанной в параграфе 10.3, рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка.

Рентабельность при такой  выручке будет равна нулю.

Порог рентабельности — отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:

Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

Как показывает расчет (табл. 24.9), в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 37 685 млн руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 69 000 млн руб., что выше пороговой на 31 315 млн руб., или на 45,4 %. Это и есть запас финансовой устойчивости

 

№52 Комплексная  оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

Оценка финансово-хозяйственной  деятельности любого экономического субъекта - предприятия или организации - не может сводиться к анализу  его бухгалтерской отчетности, сколь глубоким бы ни был такой анализ. Бухгалтерская отчетность всегда отражает лишь сложившееся на определенные моменты состояние имущества и источников финансирования предприятия, а также его финансовые результаты за ряд периодов, предшествующих анализу. К сожалению, анализ отчетности ничего не говорит о том, каковы будут это состояние и финансовые результаты в будущем. Недаром такое ретроспективное исследование американцы называют "посмертным". Сам по себе анализ прошлых успехов и неудач никакой ценности не имеет и важен лишь постольку, поскольку позволяет принимать решения относительно будущего.

 

Разумеется, высокая ликвидность, оптимальная для данной отрасли  структура основных и оборотных  средств, грамотное формирование источников финансирования - все эти факторы являются хорошим заделом для продолжения успешного функционирования предприятия в интересах его собственников, потребителей и социального окружения. Поддержание бухгалтерских и финансовых показателей на желаемом для предприятия уровне положительно скажется на его перспективах. Однако делать далеко идущие выводы о перспективах предприятия на основе анализа лишь бухгалтерской документации затруднительно. Такой анализ должен быть комплексным и включать оценку множества факторов, внешних и внутренних, влияние которых и на само предприятие, и на его рыночное окружение нельзя недооценивать.

 

№53 Метод  рейтинговых оценок.

 

Отбор исходных показателей. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение  предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по сравниваемым показателям.

При реализации процедур факторного анализа существует возможность выявить те первичные показатели, которые наиболее тесно связаны с независимыми факторами, и отсеять остальные первичные показатели, которые практически не несут дополнительной информации о разнообразии сравниваемых предприятий. Применение факторного анализа, как показывает практика, позволяет сократить количество показателей, необходимых для рейтинговой оценки предприятий по данным публичной отчетности, с 20 и более до 5 — 7. Следует иметь в виду, что вразных группах предприятий отобранные на основе факторного анализа для построений рейтинговой оценки показатели будут разными.

 

6. Процедуры  экономического анализа 
К процедурам экономического анализа относятся: фондоотдача, фондоемкость и эффективности фондовооруженность. Фондоотдача - экономический показатель, характеризующий уровень К использования основных производственных фондов предприятия. ФО = Объём выпущенной товарной продукции / Среднегодовая стоимость основных средств. Основными факторами роста фондоотдачи являются [3]: 
· Повышение производительности оборудования в результате технического перевооружения и реконструкции действующих и строительства новых предприятий; 
· Увеличение коэффициента сменности работы оборудования; 
· Улучшение использования времени и мощности; 
· Снижение стоимости единицы мощности вновь вводимых, реконструируемых и перевооружаемых предприятий; 
· Замена ручного труда машинным; 
· Улучшение освоения вновь вводимых мощностей. 
Показатель обратный фондоотдаче называют фондоёмкостью. 
Фе = 1/ Фо 
Фондовооруженность - показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными средствами. Фондовооруженность определяется как отношение стоимости основных средств предприятия к средней годовой списочной численности работников.