Совершенствования управления финансовым состоянием предприятия

Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки результатов расчетов влияния факторов на результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна его отклонению от базового значения, то, следовательно, расчеты проведены правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о  неполном учтете факторов или о допущенных ошибках:

, (12)

где у - результативный показатель; x- факторы; ? у (хi) - отклонение результативного  показателя за счет фактора хi.

Балансовый метод применяют  также для определения размера  влияния отдельных факторов на изменение  результативного показателя, если известно влияние остальных факторов:

. (13)

Графический способ. Графики  являются масштабным изображением показателей  и их зависимости с помощью  геометрических фигур.

Графический способ не имеет  в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации  измерений.

Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления  к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика называет несколько  видов индексов, которые применяются  при анализе: агрегатные, арифметические, гармонические и т.д.

Использовав индексные  пересчеты и построив временной  ряд, характеризующий, например, выпуск промышленной продукции в стоимостном  выражении, можно квалифицированно проанализировать явления динамики.

Метод корреляционного  и регрессионного (стохастического) анализа широко используется для  определения тесноты связи между  показателями не находящимися в функциональной зависимости, т.е. связь проявляется  не в каждом отдельном случае, а  в определенной зависимости.

С помощью корреляции решаются две главные задачи:

составляется модель действующих  факторов (уравнение регрессии);

дается количественная оценка тесноты связей (коэффициент  корреляции).

Матричные модели представляют собой схематическое отражение  экономического явления или процесса с помощью научной абстракции. Наибольшее распространение здесь  получил метод анализа «затраты-выпуск», строящийся по шахматной схеме и  позволяющий в наиболее компактной форме представить взаимосвязь  затрат и результатов производства.

Математическое программирование - это основное средство решения  задач по оптимизации производственно-хозяйственной  деятельности.

Метод исследования операций направлен на изучение экономических  систем, в том числе производственно-хозяйственной  деятельности предприятий, с целью  определения такого сочетания структурных  взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени  позволит определить наилучший экономический  показатель из ряда возможных.

Теория игр как раздел исследования операций - это теория математических моделей принятия оптимальных  решений в условиях неопределенности или конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы.

Рассмотрим методику факторного анализа

Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий  находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны  между собой, другие косвенно. Отсюда важным методологическим вопросом в  экономическом анализе является изучение и измерение влияния  факторов на величину исследуемых экономических  показателей.

Под экономическим факторным  анализом понимается постепенный переход  от исходной факторной системы к  конечной факторной системе, раскрытие  полного набора прямых, количественно  измеримых факторов, оказывающих  влияние на изменение результативного  показателя.

По характеру взаимосвязи  между показателями различают методы детерминированного и стохастического  факторного анализа.

Детерминированный факторный  анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь  которых с результативным показателем  носит функциональный характер.

Основные свойства детерминированного подхода к анализу:

построение детерминированной  модели путем логического анализа;

наличие полной (жесткой) связи  между показателями;

невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной  модели;

изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.

Различают четыре типа детерминированных  моделей:

Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей  и имеют вид

. (14)

К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости  во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции  в его взаимосвязи с объемом  выпуска отдельных изделий или  объема выпуска в отдельных подразделениях.

Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой

. (15)

Примером мультипликативной  модели является двухфакторная модель объема реализации

, (16)

где Ч - среднесписочная  численность работников;

CB - средняя выработка  на одного работника.

Кратные модели:

. (17)

Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости  товаров (в днях) . ТОБ.Т:

, (18)

где ЗТ - средний запас  товаров; ОР - однодневный объем реализации.

Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных  выше моделей и могут быть описаны  с помощью специальных выражений:

(19)

Примерами таких моделей  служат показатели затрат на 1 руб. товарной продукции, показатели рентабельности и др.

Для изучения зависимости  между показателями и количественного  измерения множества факторов, повлиявших на результативный показатель, приведем общие правила преобразования моделей  с целью включения новых факторных  показателей.

Для детализации обобщающего  факторного показателя на его составляющие, которые представляют интерес для  аналитических расчетов, используют прием удлинения факторной системы.

Если исходная факторная  модель , а , то модель примет вид .

Для выделения некоторого числа новых факторов и построения необходимых для расчетов факторных  показателей применяют прием  расширения факторных моделей. При  этом числитель и знаменатель  умножаются на одно и тоже число:

. (20)

Для построения новых факторных  показателей применяют прием  сокращения факторных моделей. При  использовании данного приема числитель  и знаменатель делят на одно и  то же число.

. (21)

Детализация факторного анализа  во многом определяется числом факторов, влияние которых можно количественные оценить, поэтому большое значение в анализе имеют многофакторные мультипликативные модели. В основе их построения лежат следующие принципы:

место каждого фактора  в модели должно соответствовать  его роли в формировании результативного  показателя;

модель должна строиться  из двухфакторной полной модели путем  последовательного расчленения  факторов, как правило качественных, на составляющие;

при написании формулы  многофакторной модели факторы должны располагаться слева направо  в порядке их замены.

Построение факторной  модели - первый этап детерминированного анализа. Далее определяют способ оценки влияния факторов.

Способ цепных подстановок  заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего  показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Данный способ основан на элиминировании. Элиминировать - значит устранить, исключить воздействие  всех факторов на величину результативного  показателя, кроме одного. При этом исходя из того, что все факторы  изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без  изменения. потом изменяются два  при неизменности остальных и  т.д.

В общем виде применение способа цепных постановок можно  описать следующим образом:

(22)

где a0, b0, c0 - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у;

a1 , b1, c1 - фактические значения  факторов;

ya, yb, - промежуточные изменения  результирующего показателя, связанного  с изменением факторов а, b, соответственно.

Общее изменение складывается из суммы изменений результирующего  показателя за счет изменения каждого  фактора при фиксированных значениях  остальных факторов:

(23)

Преимущества данного  способа: универсальность применения, простота расчетов.

Недостаток метода состоит  в том, что, в зависимости от выбранного порядка замены факторов, результаты факторного разложения имеют разные значения. Это связано с тем, что в результате применения этого метода образуется некий неразложимый остаток, который прибавляется к величине влияния последнего фактора. На практике точностью оценки факторов пренебрегают, выдвигая на первый план относительную значимость влияния того или иного фактора. Однако существуют определенные правила, определяющие последовательность подстановки:

при наличии в факторной  модели количественных и качественных показателей в первую очередь  рассматривается изменение количественных факторов;

если модель представлена несколькими количественными и  качественными показателями, последовательность подстановки определяется путем  логического анализа.

Под количественным факторами  при анализе понимают те, которые  выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета (количество рабочих, станков, сырья и т.д.).

Качественные факторы  определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность рабочего дня и т.д.).

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного  показателя за счет каждого фактора  способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора  в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

(24)

Способ относительных  разниц применяется для измерения  влияния факторов на прирост результативного  показателя в мультипликативных  и смешанных моделях вида у = (а - в) . с. Он используется в случаях, когда  исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах.

Для мультипликативных  моделей типа у = а . в . с методика анализа следующая:

находят относительное  отклонение каждого факторного показателя:

(25)

определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора

(26)

Интегральный метод позволяет  избежать недостатков, присущих методу цепной подстановки, и не требует  применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, т.к. в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок. Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подынтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

Можно использовать также  уже сформированные рабочие формулы:

1. Модель вида :

(27)

2. Модель вида :

(28)

3. Модель вида :

(29)

4. Модель вида :

(30)

2.2 Организация управления  финансовым состоянием предприятия

Финансовый менеджмент является частью общего управления предприятием. Общий же менеджмент может реализовать  разные управленческие схемы -- либо традиционные и хорошо себя зарекомендовавшие  в условиях стабильности линейно-функциональные структуры управления, либо более  гибкие и адаптивные к меняющимся рыночным условиям дивизионально-штабные  схемы, а также продуктовые, матричные, проектные и пр. типы управленческих структур.

Независимо от выбора схемы  построения управления предприятием организация  финансов в любой отрасли и  на предприятиях разного организационно-правового  статуса строится на единых базовых  принципах:

экономическая самостоятельность;

самофинансирование;

материальная заинтересованность;

финансовая ответственность;

контроль, включая внутренний аудит;

резервирование под финансовые риски.

При общности принципов  управления финансами в различных  формах организации бизнеса, а также  в разных отраслях и сферах экономики  возникают специфические особенности  реализации финансовых отношений. В  коммерческих организациях разных типов -- товариществах, кооперативах, хозяйственных  обществах, унитарных предприятиях, акционерных обществах специфичны многие экономические процессы, а  значит, и финансовые отношения, их опосредующие. Различны структуры источников финансирования, включая доступ к  финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень  их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций, уровень рисков.

Наиболее специфичной  является организация финансов акционерных  обществ как структур, преобладающих  в экономиках инкорпорированного вида. Здесь возникают особые отношения  по процедурам эмиссии акций, формированию структуры капитала и управления им, связям с акционерами, дивидендной  политике. На этой основе возникает  понятие корпоративное управление -- система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и  всеми финансово заинтересованными  в успешной работе компании сторонами. Качество управления компаниями в таком  случае оценивается с помощью  рейтинга корпоративного поведения, определяемого  с помощью следующих критериев:

уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие  информации;

соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;