Теоретические аспекты вопроса анализа оборотных средств организации

Изменение скорости оборота  оборотных средств было достигнуто в результате снижения объема выручки  на 6 929,00 тыс. руб. в 2009 г. и его роста  на 7 474 тыс. руб. в 2010 г., а также уменьшения среднего остатка оборотных средств на 2 984,50 тыс. руб. в 2009 г. и на 1 239 тыс. руб. в 2010 г.

Оборачиваемость материальных запасов на протяжении всего исследуемого периода увеличилась с 11,29 дней в 2009 г. до 76,23 дней в 2010 г. Коэффициент  загрузки материальных запасов также  в динамике увеличился и составил 0,21, т. е. запасы составляют основную часть  оборотных активов.

Таблица 12 - Анализ оборачиваемости  в ООО «СТУЗ» в 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2009/2008, +,-	Изменение 2010/2009, +,-
1. Выручка, тыс. руб.	19 095	12 166	19 640	-6 929,00	7 474
2. Средний остаток оборотных  средств, тыс. руб.	14059	11074	9835	-2 984,50	-1 239
3. Средний остаток материальных  запасов, тыс. руб.	599	390	4159	-209,00	3 769
4. Средний остаток денежных  средств, тыс. руб.	531,5	1099,5	1073,5	568,00	-26,00
5. Продолжительность одного  оборота оборотных средств, дни  (360 / п.6)	265,06	327,70	180,27	62,65	-147,43
6.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, обороты (п.1 / п.2)	1,36	1,10	2,00	-0,26	0,90
7. Коэффициент загрузки  оборотных средств в обороте,  руб. (п.2 / п.1)	0,03	0,03	0,21	0,00	0,18
8. Продолжительность одного  оборота материальных запасов,  дни (360 / п.9)	11,29	11,54	76,23	0,25	64,69
9. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов, обороты  (п.1 / п.3)	31,88	31,19	4,72	-0,68	-26,47
10. Коэффициент загрузки  материальных запасов в обороте,  руб. (п.3 / п.1)	0,03	0,03	0,21	0,00	0,18
11. Продолжительность одного  оборота денежных средств, дни  (360 / п.12)	10,02	32,53	19,68	22,51	-12,86
12. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, обороты (п.1 / п.4)	35,93	11,07	18,30	-24,86	7,23
13. Коэффициент загрузки  денежных средств в обороте,  руб. (п.4 / п.1)	0,03	0,09	0,05	0,06	-0,04

Динамика оборачиваемости  денежных средств повторяет динамику для всех оборотных средств - сначала  увеличение продолжительности оборота  в 2009 году на 22,51 дней, затем его снижение на 12,86 дней. При этом в силу их более  высокой ликвидности период оборачиваемости  для них значительно ниже. Коэффициент  загрузки денежных средств в 2009 г. вырос, в 2010 г. произошло его снижение на 0,04 и составило 5 копеек выручки на 1 рубль денежных средств.

Эффективность использования  оборотных средств оказывает  влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются  следующие показатели: наличие собственных  оборотных средств, соотношение  между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его  ликвидность, оборачиваемость оборотных  средств и др. В таблице 13 рассчитаем излишек (недостаток) собственных оборотных  средств для финансирования запасов.

Таблица 13 - Финансовая устойчивость предприятия по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств  в 2008-2010 г.

Показатель собственных  оборотных средств (СОС)	Формула расчета	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абс. отклонение, тыс. руб.
					2009/ 2008	2010/ 2009
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	СОС = СК - ВА	11 526	6 937	6 779	-4 589	-158
Излишек (недостаток)	СОС1-З	10 982	6 811	-885	-4 171	-7 696
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	СОС = СК + ДП - ВА	11 526	6 937	6 779	-4 589	-158
Излишек (недостаток)	СОС2-З	10 982	6 811	-885	-4 171	-7 696
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	СОС = ОА - КП	11 526	6 937	6 778	-4 589	-159
Излишек (недостаток)	СОС3-З	10 982	6 811	-886	-4 171	-7 697

Анализ таблицы 9 свидетельствует, что на предприятии наблюдается  недостаток собственных и заемных  источников финансирования для покрытия потребности в запасах в 2010 г. Поэтому финансовое положение компании можно характеризовать как неустойчивое, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств  и увеличения собственных оборотных  средств.

При этом нужно обратить внимание, что все показатели покрытия собственными оборотными средствами запасов  и затрат в течение рассматриваемого периода ухудшили свои значения, обеспеченность предприятия источниками формирования запасов снизилась.

Таким образом, исходя из анализа структуры и динамики активов можно сделать вывод, что запасы и дебиторская задолженность являются наиболее проблемными активами и требуют более тщательного анализа. Причина в том, что дебиторская задолженность занимает порядка 70% в структуре оборотных активов, а при снижении в 2010 г. доли задолженности покупателей до 26% резко выросли запасы, т. е. на предприятии не продумана политика работы с покупателями и логистика.

2.4 Анализ проблемных частей  активов

Как было выяснено, наиболее проблемными на предприятии являются дебиторская задолженность и  запасы. Далее проанализируем изменение  запасов (таблица 14). В 2009 году запасы представлены сырьем и материалами (43,2%), прочими  запасами и затратами (31,8%), расходами  будущих периодов (25%). В 2009 г. произошло  снижение размера запасов на 418 тыс. руб., или 76,84%, при этом в структуре исчезли прочие запасы и затраты, запасы в связи с финансовым кризисом состоят на 85,71% из расходов будущих периодов. Это свидетельствует о неэффективной политике управления запасами на предприятии. В 2010 году размер запасов значительно вырос - на 7538 тыс. руб., или в 60 раз, при этом запасы представлены на 99,22% материалами. Однако рост материальных запасов не является показателем повышения эффективности управления запасами.

Таблица 14 - Анализ структуры  и состава запасов предприятия  в 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010г.	Изменения (+,-)
				2009 г. к 2008г	2010 г. к 2009 г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сума тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	абс.	отн., (%)	абс.	отн., (%)
Запасы	544	100,00	126	100,00	7 664	100,00	-418	-76,84	7 538	5982,54
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	235	43,20	18	14,29	7 604	99,22	-217	-92,34	7 586	42144,44
расходы будущих периодов	136	25,00	108	85,71	61	0,80	-28	-20,59	-47	-43,52
прочие запасы и затраты	173	31,80	0	0,00		0,00	-173	-100,00	0	0,00

Как было отмечено выше, при  проведении анализа на предприятии, за отчетный период сильно выросли  производственные запасы. Проведем их нормирование. Для этого проанализируем оборачиваемость запасов (таблица 15).

К основным показателям, характеризующим  оборачиваемость запасов, относятся:

1. коэффициент оборачиваемости,  раз;

Кобор = .(21)

Кобор₂₀₀₈ = 7338 / (1874+2198) = 3,6,

Кобор₂₀₀₉ = 16109/ (2198+8857) = 1,33.

Кобор₂₀₁₀ = 16109/ (2198+8857) = 1,33.

2. длительность одного  оборота, дни;

L = (22)

 

L₂₀₀₈ = 360/8,72= 99,89 дней,

L₂₀₀₉ = 360/5,05 = 271,18 дней.

L₂₀₁₀ = 360/5,05 = 271,18 дней.

Таблица 15 - Анализ оборачиваемости  запасов ООО «СТУЗ» в 2008-2010 гг.

Наименование	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения
				2009/2008	2010/2009
Запасы	544	126	7 664	-418	7538
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	235	18	7 604	-217	7586
расходы будущих периодов	136	108	61	-28	-47
прочие запасы и затраты	173			-173	0
2. Оборачиваемость запасов,  в оборотах	35,10	96,56	2,56	61,45	-93,99
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	81,26	675,89	2,58	594,63	-673,31
расходы будущих периодов	140,40	112,65	321,97	-27,76	209,32
прочие запасы и затраты	110,38	0,00	0,00	-110,38	0,00
3. Период обращения запасов,  в днях	10,26	3,73	140,48	-6,53	136,75
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	4,43	0,53	139,38	-3,90	138,85
расходы будущих периодов	2,56	3,20	1,12	0,63	-2,08
прочие запасы и затраты	3,26	0,00	0,00	-3,26	0,00

Из таблицы 15 следует, что  в 2009 году оборачиваемость запасов  составила 95,56 оборотов, что выше показателя 2008 года на 61,465 оборот. Рост оборачиваемости  произошел за счет сырья и материалов, размер которых резко снизился в 2009 г., - их оборачиваемость увеличилась  на 594,63 оборота. Одновременно период обращения  снизился до 3,72 дней.

Оборачиваемость запасов  в 2010 году сократилась. Это произошло  за счет сокращения оборачиваемости  сырья и материалов. Это говорит  о неэффективности закупок. Соответственно период обращения запасов вырос  на 136,75 дней и составил 140,48 дней. Данный факт свидетельствует о резком снижении эффективности работы предприятия  в связи с неграмотным управлением  запасами.

Проведем анализ состава  дебиторской и кредиторской задолженности. (см. табл. 16).

Таблица 16 - Анализ состава  дебиторской задолженности ООО «СТУЗ» за 2008-2010 гг.

Виды задолженности	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %
Покупателей и заказчиков	6904,56	55,21	3811,91	56,77	2594,03	88,13
Авансы выданные	443,71	3,55	2506,41	37,33	24,29	0,83
Прочая	5157,72	41,24	396,15	5,90	325,11	11,05
Итого	12506,00	100,00	6714,47	100,00	2943,43	100,00

Из таблицы 16 видно, что  наибольший удельный вес занимает дебиторская  задолженность покупателей и  заказчиков, поэтому необходимо выстраивать  эффективную кредитную политику.

Важно также изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Определить среднюю оборачиваемость  дебиторской и кредиторской задолженности  можно с помощью следующих  формул:

- средняя дебиторская  задолженность

,(23)

=13 024 тыс. руб.

=9 610 тыс. руб.

=4 829 тыс. руб.

- средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности:

,(24)

=1,47 оборотов,

=1,27 оборотов.

=4,07 оборотов.

- длительность оборота  дебиторской задолженности:

,(25)

=245,54 дней,

=284,37 дней.

=88,51 дней.

Расчетные коэффициенты, исходя из приведенных выше формул, сведены  в таблицу 17.

Таблица 17 - Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности в  ООО «СТУЗ» в 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	отклонение абс., 2009/2008	отклонение абс., 2010/2009
Выручка от реализации, тыс. руб.	19 095	12 166	19 640	-6 929	7 474
Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс. руб.	13 024	9 610	4 829	-3 414	-4 781
Отношение дебиторской задолженности  к выручке, %	68,21	78,99	24,59	11	-54
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз	1,47	1,27	4,07	0	3
Период погашения дебиторской  задолженности, дни	245,54	284,37	88,51	39	-196
Оборотные активы, тыс. руб.	14058	11074,5	9835	-2 984	-1 240
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов, %	92,64	86,78	49,10	-6	-38