Види ліквідності. Аналіз відносних показників ліквідності

ПЛАН

 

Вступ……………………………………………………………………………….3

1. Поняття і види грошових  потоків та інформаційна база  їх аналізу………5

2. Аналіз ділової активності  підприємства: завдання, показники,  зацікавлені особи……………………………………………………………………………...14

3. Види ліквідності. Аналіз відносних показників ліквідності………………18

Практична частина………………………………………………………………25

Висновки ………………………………………………………………………..30

Список використаної літератури……………………………………………..32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВСТУП

Перед керівниками українських підприємств дедалі частіше постає питання ефективності управління фінансами підприємств. Формування ринку в Україні показало  непідготовленість  керівників  та  фінансових  менеджерів до  вмілого  використання  фінансових  методів  та  механізмів.

Явний  розрив між фінансовою теорією і реальною  господарською  практикою,  недостатнє  знання  можливостей  фінансів підприємств, нерозуміння причин фінансово-економічних протиріч,  свідчать  про  необхідність  формування  ґрунтовної  фінансової підготовки майбутніх фахівців. 

Особливе  значення  в  сукупності  необхідних  фінансисту знань має фінансовий аналіз, який є невід’ємним компонентом управління будь-якого підприємства. Вмілий та прорахований фінансовий  аналіз дає можливість не  тільки  відстежувати фінансово-економічні явища  і процеси, а й розуміти  їхню внутрішню сутність та природу. Розвиток міжнародних  економічних  зв’язків,  глобалізація  економічних процесів потребують розробки єдиних підходів до формування  фінансової  інформації.  Це  потребує  уніфікації  методів  та прийомів фінансового аналізу. 

Особливого значення в  сучасних умовах господарювання набуває  своєчасна та об’єктивна оцінка фінансового  стану підприємства за існування  різноманітних форм власності, оскільки жодний власник не повинен нехтувати  потенційними можливостями збільшення прибутку (доходу) фірми, які можна  виявити тільки завдяки своєчасному  й об’єктивному аналізу фінансового  стану підприємств.

Мета  даної контрольної роботи —  навчитися за допомогою фінансового аналізу отримувати  виважену та обґрунтовану оцінку фінансового стану підприємств і тим самим визначати умови прийняття оптимальних фінансових рішень.

Для досягнення поставленої  мети в роботі були визначені такі завдання:

• розкрити поняття і види грошових потоків підприємства;
• з’ясувати  види ліквідності та проаналізувати відносні показники ліквідності;
• вивчити завдання, показники та зацікавлені особи аналізу ділової активності підприємства;
• доповнити теоретичні знання розв’язком виробничих ситуацій.

Для проведення всебічного аналізу фінансово-господарської  діяльності підприємства використовується баланс підприємства, звіт про фінансові  результати, дані статистичної звітності, оперативні дані, бізнес-план тощо.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Поняття і види грошових потоків та інформаційна база їх аналізу

Грошові потоки — це надходження та вибуття грошових коштів та  їх еквівалентів у результаті господарської діяльності підприємств [6, с. 130].

У загальному вигляді під  грошовим потоком розумується різниця  між коштами, що надійшли, і сплаченими. Даний термін новий для вітчизняної економіки, тому сьогодні на ньому зосереджена значна увага як науковців, так і практиків.

Світовий  досвід  показує,  що  оцінка  діяльності  підприємства  за грошовими потоками має суттєві  переваги у порівнянні з традиційним  аналізом  ефективності  на  підставі  показників  прибутковості,  рентабельності тощо.

Значення  грошових  потоків  у  діяльності  підприємства  визначається рядом положень. Розглянемо основні із них.

1.  Грошові  потоки  обслуговують  господарську  діяльність  підприємства практично  у  всіх  її  аспектах. При цьому  грошовий потік  можна  представити  як  систему «фінансового  кровообігу»  господарського  організму  підприємства.  Ефективно організовані  грошові потоки підприємства  є передумовою досягнення високих фінансових результатів господарської діяльності в цілому.

2.   Фінансова стійкість  підприємства визначається тим, наскільки різні види грошових потоків синхронізовані між собою за обсягами і в часі. Високий рівень такої синхронізації забезпечує істотне прискорення реалізації стратегічних цілей розвитку підприємства.

3.   Ефективне  формування  грошових  потоків  сприяє  підвищенню ритмічності операційного  процесу підприємства. Будь-який  збій при  здійсненні  платежів  негативно  позначається  на  формуванні виробничих  запасів   сировини  і матеріалів, рівні  продуктивності праці,  реалізації  готової  продукції  тощо.  Водночас  ефективно організовані  грошові потоки підприємства, підвищуючи ритмічність  операційного  процесу,  забезпечують  зростання  обсягу виробництва і реалізації продукції.

4.   Раціонально організовані  грошові потоки дозволяють скоротити  потреби підприємства у позиковому капіталі. Ефективно використовуючи грошові потоки можна забезпечити більш раціональне використання  власних  фінансових  ресурсів,  сформованих  із внутрішніх джерел,  знизити  залежність темпів розвитку підприємства від залучених кредитів. Особливу актуальність цей аспект набуває для підприємств, що знаходяться на ранніх стадіях свого життєвого циклу, доступ яких до зовнішніх джерел фінансування досить обмежений.

5.   Грошові  кошти   є  важливим  фінансовим  важелем   забезпечення прискорення  обороту   капіталу  підприємства.  Цьому   сприяє скорочення  тривалості  виробничого  і  фінансового   циклів,  що досягається  в   процесі  результативного   управління  грошовими потоками,  а  також  зниження потреби   у  капіталі, що обслуговує  господарську діяльність підприємства. Прискорюючи за рахунок ефективного   управління  грошовими  потоками  оборот  капіталу, підприємство  забезпечує  зростання  суми  генерованого  у  часі прибутку.

6.   Наявність  грошових  коштів  дають  можливість  знизити  ризик неплатоспроможності   підприємства.  Навіть  у  підприємств,  що успішно здійснюють свою  діяльність і генерують достатню  суму прибутку,  неплатоспроможність   може  виникати  як  наслідок  незбалансованості різних видів  грошових потоків у часі.

7.  Активні  форми   організації  грошових  потоків  дозволяють  підприємству  отримувати  додатковий  прибуток,  що  генерується безпосередньо  його  грошовими  активами. Це  зумовлено ефективним  використанням  тимчасово  вільних  залишків  коштів  у складі оборотних активів, а також накопичуванням  інвестиційних  ресурсів,  у  здійсненні  фінансових  інвестицій.  Високий рівень синхронізації надходжень і виплат коштів за обсягом і у часі  дозволяє  знизити  реальну  потребу  підприємства  в  поточному  і  страховому  залишках  коштів, що  обслуговують  операційний процес.

Отже,  ефективна  організація  грошових  потоків  підприємства сприяє формуванню додаткових інвестиційних ресурсів для здійснення фінансових інвестицій, що є джерелом прибутку.

Потрібно зазначити, що грошовий потік є агрегованим, оскільки він  включає у свій склад різні  види потоків, які обслуговують господарську діяльність підприємства. Для забезпечення ефективного цілеспрямованого  аналізу  грошових  потоків  вони  вимагають  визначеної класифікації. В економічній літературі наводиться класифікація за різними ознаками. На наш погляд, найбільш повна класифікація грошових потоків підприємства запропонована І. А. Бланком (рис. 1.1).

1. За  масштабами обслуговування господарського  процесу виділяються наступні  види грошових потоків:

• грошовий потік по підприємству в цілому. Це найбільш агрегований вид грошового потоку, що акумулює усі види грошових потоків, що обслуговують господарський процес підприємства в цілому;  
• грошовий потік по окремих структурних підрозділах (центрах відповідальності) підприємства. Така диференціація грошового потоку підприємства визначає його як самостійний об'єкт управління в системі організаційно-господарської побудови підприємства;

• грошовий потік по окремих господарських операціях. У системі господарського процесу підприємства такий вид грошового потоку варто розглядати як первинний об'єкт самостійного управління.

2. За  видами господарської діяльності  відповідно до міжнародних стандартів  обліку виділяють наступні види  грошових потоків:

• грошовий потік по операційній діяльності. Він характеризується грошовими виплатами постачальникам сировини і матеріалів; стороннім  
виконавцям окремих видів послуг, що забезпечують операційну діяльність; заробітної плати персоналу, зайнятому в операційному процесі, а також здійснюючому управління цим процесом; податкових платежів підприємства в бюджети всіх рівнів і в позабюджетні фонди; іншими виплатами, пов'язаними зі здійсненням операційного процесу. Одночасно цей вид грошового потоку відображає надходження коштів від покупців продукції; від податкових органів у порядку здійснення перерахунку зайве сплачених сум і деякі інші платежі, передбачені міжнародними стандартами обліку; 
• грошовий потік по інвестиційній діяльності. Він характеризує платежі і надходження коштів, пов'язані зі здійсненням реального і фінансового інвестування, продажем основних засобів, що вибувають, і нематеріальних активів, ротацією довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфеля й інші аналогічні потоки коштів, що обслуговують інвестиційну діяльність підприємства;

• грошовий потік по фінансовій діяльності. Він характеризує надходження і виплати коштів, пов'язані з залученням додаткового акціонерного чи пайового капіталу, одержанням довгострокових і короткострокових кредитів і позик, сплатою в грошовій формі дивідендів і відсотків по вкладах власників і деякі інші грошові потоки, пов'язані зі здійсненням зовнішнього фінансування господарської діяльності підприємства.

3. За  спрямованістю руху коштів виділяють  два основних види грошових  потоків:

• позитивний (вхідний) грошовий потік, що характеризує сукупність надходжень коштів на підприємство від усіх видів господарських операцій (як аналог цього терміна використовується термін “приплив коштів"); 
• негативний (вихідний) грошовий потік, що характеризує сукупність виплат коштів підприємством у процесі здійснення усіх видів його господарських операцій (як аналог цього терміна використовується термін „відплив коштів").

4. За  методом обчислення обсягу виділяють  наступні види грошових потоків  підприємства:

• валовий грошовий потік. Він характеризує всю сукупність надходжень або витрат коштів у розглянутому періоді часу в розрізі окремих його інтервалів; 
• чистий грошовий потік. Він характеризує різницю між позитивним і негативним грошовими потоками (між надходженням і витратою коштів) у розглянутому періоді часу в розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік є найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, багато в чому визначає фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості.

5. За  рівнем достатності обсягу виділяють  наступні види грошових потоків  підприємства:

• надлишковий грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно перевищують реальну потребу підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Свідченням надлишкового грошового потоку є висока позитивна величина чистого грошового потоку, не використовуваного в процесі здійснення господарської діяльності підприємства; 
• дефіцитний грошовий потік. Він характеризує такий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно нижче реальних потреб підприємства в цілеспрямованій їхній витраті. Навіть при позитивному значенні суми чистого грошового потоку він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планову потребу у витраті коштів по всіх передбачених напрямках господарської діяльності підприємства. Негативне ж значення суми чистого грошового потоку автоматично робить цей потік дефіцитним.

6. За  методом оцінки в часі виділяють  наступні види грошового потоку:

• теперішній грошовий потік. Він характеризує грошовий потік підприємства як єдину порівнювану його величину, приведену по вартості на теперішній момент часу;

• майбутній грошовий потік. Він характеризує грошовий потік підприємства як єдину порівнювану його величину, приведену по вартості на конкретний майбутній момент часу. Поняття майбутній грошовий потік може використовуватися і як номінальна ідентифікована його величина в майбутньому моменті часу (чи в розрізі інтервалів майбутнього періоду), що служить базою дисконтування з метою приведення до теперішньої вартості.

Розглянуті види грошового  потоку підприємства відображають зміст концепції оцінки вартості грошей у часі стосовно господарських операцій підприємства.

7. За  безперервністю формування в  розглянутому періоді розрізняють  наступні види грошових потоків  підприємства: